AscendEX Правила трговања маргинама
АсцендЕКС Маргин Традинг је финансијски деривативни инструмент који се користи за трговање готовином. Док користе режим маргиналне трговине, корисници АсцендЕКС-а могу искористити своју имовину којом се тргује како би постигли потенцијално већи повраћај на своју инвестицију. Међутим, корисници такође морају разумети и сносити ризик од потенцијалних губитака Маргин Традинга.
Маргин трговина на АсцендЕКС-у захтева колатерал да подржи његов механизам полуге, омогућавајући корисницима да позајмљују и отплаћују у било ком тренутку док тргују на маргинама. Корисници не морају ручно да траже да позајмљују или враћају. Када корисници пренесу своја БТЦ, ЕТХ, УСДТ, КСРП, итд. средства на свој „Маргин Аццоунт“, сва стања рачуна могу се користити као колатерал.
Маргин трговина на АсцендЕКС-у захтева колатерал да подржи његов механизам полуге, омогућавајући корисницима да позајмљују и отплаћују у било ком тренутку док тргују на маргинама. Корисници не морају ручно да траже да позајмљују или враћају. Када корисници пренесу своја БТЦ, ЕТХ, УСДТ, КСРП, итд. средства на свој „Маргин Аццоунт“, сва стања рачуна могу се користити као колатерал.
1. Шта је Маргин Традинг?
Трговање уз маргину је процес којим корисници позајмљују средства да би трговали више дигиталне имовине него што би иначе могли да приуште. Маргин трговина омогућава корисницима да повећају своју куповну моћ и потенцијално постигну већи принос. Међутим, с обзиром на високу променљивост тржишта дигиталне имовине, корисници могу такође имати много веће губитке коришћењем левериџа. Стога, корисници треба да у потпуности разумеју ризик трговања на маргини пре отварања маргиналног рачуна.
2. Маргин рачун
АсцендЕКС маржна трговина захтева посебан „Маргин Аццоунт.“ Корисници могу да пренесу своја средства са свог готовинског рачуна на свој Маргин рачун као колатерал за маржни зајам на страници [Моја имовина].
3. Маргин кредит
Након успешног преноса, систем платформе ће аутоматски применити максималну доступну полугу на основу корисниковог биланса „Маргин Ассет“. Корисници не морају да траже маргинални зајам.
Када позиција за трговање на маргини премашује средства маргине, прекорачење ће представљати маржни зајам. Маргинска трговачка позиција корисника мора остати унутар наведене максималне трговачке моћи (лимит).
На пример:
Наруџба корисника ће бити одбијена када укупан зајам премаши максималну границу за задуживање налога. Шифра грешке је приказана у одељку Опен Ордер/Ордер Хистори на страници за трговање као „Није довољно позајмљиво“. Као резултат тога, корисници неће моћи да се више задужују док не отплате и не смање неотплаћени кредит у оквиру максималног ограничења за задуживање.
4. Камате маргиналног кредита
Корисници могу да отплате свој кредит само токеном који су позајмили. Камата на маргиналне кредите се обрачунава и ажурира на страници корисничких налога сваких 8 сати у 8:00 УТЦ, 16:00 УТЦ и 24:00 УТЦ. Имајте на уму да ће се сваки период задржавања краћи од 8 сати рачунати као период од 8 сати. Камата се неће узимати у обзир када се радње позајмљивања и отплате заврше пре него што се ажурира следећи маргинални зајам.
Правила поена
5. Отплата кредита
АсцендЕКС омогућава корисницима да отплаћују зајмове било трансакцијом средстава са свог маргиналног рачуна или преносом више средстава са свог готовинског рачуна. Максимална трговачка моћ ће бити ажурирана након отплате.
Пример:
Када корисник пренесе 1 БТЦ на Маргин рачун и тренутна полуга је 25 пута, максимална трговачка моћ је 25 БТЦ.
Уз претпоставку по цени од 1 БТЦ = 10.000 УСДТ, куповина додатних 24 БТЦ са продајом 240.000 УСДТ резултира кредитом (Позајмљено средство) од 240.000 УСДТ. Корисник може отплатити кредит плус камате било трансфером са готовинског рачуна или продајом БТЦ-а.
Извршите трансфер:
Корисници могу пренети 240.000 УСДТ (плус насталу камату) са готовинског рачуна да би отплатили зајам. Максимална трговачка моћ ће се повећати у складу са тим.
Направите трансакцију:
Корисници могу да продају 24 БТЦ (плус одговарајућу камату) кроз трговину на маргинама, а приход од продаје ће се аутоматски одбити као отплата кредита од позајмљене имовине. Максимална трговачка моћ ће се повећати у складу са тим.
Напомена: Део камате ће бити отплаћен пре принципа кредита.
6. Израчунавање захтева за маргином и ликвидација
У трговању маргинама, почетна маржа („ИМ“) ће се прво израчунати одвојено за позајмљену имовину корисника, имовину корисника и укупне корисничке налоге. Тада ће се највећа вриједност од свих користити за ефективну почетну маржу (ЕИМ) за рачун. ИМ се конвертује у УСДТ вредност на основу тренутне доступне тржишне цене.ЕИМ за рачун= максимална вредност (ИМ за сву позајмљену имовину, ИМ за укупну имовину, ИМ за рачун)
ИМ за појединачна позајмљена средства = (позајмљена имовина + дуговане камате)/ (макс. полуга за имовину-1)
ИМ за сва позајмљена имовина = збир (ИМ за појединачна позајмљена средства)
ИМ за појединачна средства = актива / (максимална полуга за активу -1)
ИМ за укупну активу = збир свих (ИМ за појединачна средства) * коефицијент зајма
Коефицијент зајма = (Укупна позајмљена имовина + Укупна дугована камата) / Укупна средства
ИМ за рачун = (Укупна позајмљена имовина + Укупна дугована камата) / (Максимална полуга за рачун -1)
Пример:
Позиција корисника је приказана на следећи начин:
Дакле, Ефективна почетна маржа за рачун се израчунава на следећи начин:
Напомена:
У сврху илустрације, дугована камата је постављена на 0 у примеру изнад.
Када је тренутна нето имовина рачуна маргине нижа од ЕИМ-а, корисници не могу позајмити више средстава.
Када тренутна нето имовина рачуна маргине премаши ЕИМ, корисници могу поставити нове налоге. Међутим, систем ће израчунати утицај нове поруџбине на рачун нето средстава маргине на основу цене налога. Ако ће новопостављени налог узроковати да нова нето имовина рачуна маргине падне испод новог ЕИМ-а, нови налог ће бити одбијен.
Ажурирање ефективне минималне марже (ЕММ) за рачун
Минимална маржа (ММ) ће прво бити израчуната за позајмљена средства и средства корисника. Већа вредност ове две вредности ће се користити за ефективну минималну маржу за рачун. ММ се конвертује у УСДТ вредност на основу доступне тржишне цене.
ЕММ за рачун = Максимална вредност (ММ за сву позајмљену имовину, ММ за укупну имовину)
ММ за појединачна позајмљена средства = (позајмљена имовина + дуговане камате)/ (максимална полуга за имовину*2 -1)
ММ за сву позајмљену имовину = збир (ММ за појединачна позајмљена средства)
ММ за појединачна средства = актива / (максимална задужења за имовину *2 -1)
ММ за укупну активу = збир (ММ за појединачна средства) * коефицијент
зајма Коефицијент зајма = (укупна позајмљена имовина + укупна дугована камата) / укупна имовина
Пример позиције корисника је приказан испод:
Стога , Ефективна минимална маржа за рачун се израчунава на следећи начин:
Правила за отворене налоге
Отворени налог маржног трговања ће довести до повећања позајмљене имовине чак и пре извршења налога. Међутим, то неће утицати на нето имовину.
Напомена :
У сврху илустрације, камате дугују се на 0 у примеру изнад.
Правила за процес ликвидације остају иста. Када стопа амортизације достигне 100%, кориснички рачун маргине ће одмах бити предмет принудне ликвидације.
Стопа амортизације = нето имовина маргиналног рачуна / ефективна минимална маржа за рачун.
Израчунавање укупног износа позајмљених средстава и средстава
У одељку Резиме зајма на страници за трговање на маргинама, стање и износ зајма су приказани према средствима.
Укупан износ средстава = збир биланса свих средстава претворених у еквивалентну вредност УСДТ на основу тржишне цене
Укупан износ позајмљене имовине = збир износа кредита за сву имовину конвертовану у еквивалентну вредност УСДТ на основу тржишне цене.
Однос тренутне марже = укупна актива / нето имовина (што је укупна имовина – позајмљена имовина – дуговане камате) Кашион
= нето актива/минимална потребна маржа.
Позив на маргину: Када јастук достигне 120%, корисник ће примити позив за маргину путем е-поште.
Ликвидација: Када цусхион достигне 100%, кориснички рачун маргине може бити предмет ликвидације.
7. Процес ликвидације
Референтна цена
Да би ублажио одступање цене услед нестабилности тржишта, АсцендЕКС користи композитну референтну цену за обрачун захтеване марже и принудну ликвидацију. Референтна цена се израчунава узимањем просечне цене последње трговине са следећих пет берзи (по доступности у време израчунавања) – АсцендЕКС, Бинанце, Хуоби, ОКЕк и Полониек, и уклањањем највише и најниже цене.
АсцендЕКС задржава право ажурирања извора цена без претходне најаве.
Преглед процеса
- Када амортизација рачуна маргине достигне 1,0, систем ће извршити принудну ликвидацију, односно позиција принудне ликвидације ће се извршити на секундарном тржишту;
- Ако амортизација рачуна маргине достигне 0,7 током принудне ликвидације или је јастук и даље испод 1,0 након извршења позиције принудне ликвидације, позиција ће бити продата БЛП-у;
- Све функције ће се аутоматски наставити за маргин рачун након што се позиција прода БЛП-у и изврши, односно стање на рачуну није негативно.
8. Трансфер средстава
Када је нето имовина корисника већа од 1,5 пута од почетне марже, корисник може пренети средства са свог рачуна маргине на свој готовински рачун све док је нето имовина већа или једнака 1,5 пута од почетне марже.
9. Подсетник о ризику
Док трговање на маргинама може повећати куповну моћ за већи потенцијал профита уз коришћење финансијске полуге, оно такође може повећати губитак трговања ако се цена креће у односу на корисника. Стога, корисник треба да ограничи коришћење трговине са високим маржима како би се смањио ризик од ликвидације и још већег финансијског губитка.
10. Сценарији случаја
Како трговати на маржи када цена расте? Ево примера БТЦ/УСДТ са 3к полугом.
Ако очекујете да ће БТЦ цена порасти са 10.000 УСДТ на 20.000 УСДТ, можете да позајмите максимално 20.000 УСДТ од АсцендЕКС-а са капиталом од 10.000 УСДТ. По цени од 1 БТЦ = 10.000 УСДТ, можете купити 25 БТЦ, а затим их продати када се цена удвостручи. У овом случају, ваш профит би био:
25*20.000 – 10.000 (Маржа капитала) – 240.000 (Кредит) = 250.000 УСДТ
Без марже, остварили бисте само ПЛ добит од 10.000 УСДТ. Поређења ради, трговање на маргинама са 25к левериџом повећава профит за 25 пута.
Како трговати на маржи када цена падне? Ево примера БТЦ/УСДТ са 3к левериџом:
Ако очекујете да ће БТЦ цена пасти са 20.000 УСДТ на 10.000 УСДТ, можете да позајмите највише 24 БТЦ од АсцендЕКС-а са 1БТЦ капиталом. По цени од 1 БТЦ = 20.000 УСДТ, можете продати 25 БТЦ, а затим их купити када цена падне за 50%. У овом случају, ваш профит би био:
25*20,000 – 25*10,000= 250,000 УСДТ
Без могућности трговине на маргини, не бисте могли да скратите токен у очекивању пада цене.
