AscendEX Margin Trading Rules
Ang AscendEX Margin Trading ay isang financial derivative na instrumento na ginagamit para sa cash trading. Habang ginagamit ang Margin Trading mode, maaaring gamitin ng mga user ng AscendEX ang kanilang nabibiling asset upang makamit ang potensyal na mas mataas na kita sa kanilang pamumuhunan. Gayunpaman, dapat ding maunawaan at tanggapin ng mga user ang panganib ng mga potensyal na pagkalugi ng Margin Trading.
Ang margin trading sa AscendEX ay nangangailangan ng collateral upang suportahan ang mekanismo ng leverage nito, na nagpapahintulot sa mga user na humiram at magbayad sa anumang punto habang ang margin trading. Ang mga gumagamit ay hindi kailangang manu-manong humiling na humiram o bumalik. Kapag inilipat ng mga user ang kanilang BTC, ETH, USDT, XRP, atbp. na mga asset sa kanilang "Margin Account", lahat ng balanse ng account ay maaaring gamitin bilang collateral.
Ang margin trading sa AscendEX ay nangangailangan ng collateral upang suportahan ang mekanismo ng leverage nito, na nagpapahintulot sa mga user na humiram at magbayad sa anumang punto habang ang margin trading. Ang mga gumagamit ay hindi kailangang manu-manong humiling na humiram o bumalik. Kapag inilipat ng mga user ang kanilang BTC, ETH, USDT, XRP, atbp. na mga asset sa kanilang "Margin Account", lahat ng balanse ng account ay maaaring gamitin bilang collateral.
1. Ano ang Margin Trading?
Ang pangangalakal sa margin ay ang proseso kung saan ang mga gumagamit ay humiram ng mga pondo upang mag-trade ng higit pang mga digital na asset kaysa sa karaniwan nilang kayang bayaran. Ang margin trading ay nagbibigay-daan sa mga user na pataasin ang kanilang kapangyarihan sa pagbili at posibleng makamit ang mas mataas na kita. Gayunpaman, kung isasaalang-alang ang pagiging mataas ng market volatility ng digital asset, ang mga user ay maaari ding magkaroon ng mas malaking pagkalugi sa paggamit ng leverage. Samakatuwid, dapat na ganap na maunawaan ng mga user ang panganib ng pangangalakal sa margin bago magbukas ng margin account.
2. Margin Account
Nangangailangan ang AscendEX margin trading ng hiwalay na “Margin Account.” Maaaring ilipat ng mga user ang kanilang mga asset mula sa kanilang Cash Account patungo sa kanilang Margin Account bilang collateral para sa margin loan sa ilalim ng pahina ng [Aking Asset].
3. Margin Loan
Sa matagumpay na paglipat, awtomatikong ilalapat ng system ng platform ang maximum na magagamit na leverage batay sa balanse ng "Margin Asset" ng user. Hindi kailangang humiling ng margin loan ang mga user.
Kapag ang margin trading position ay lumampas sa Margin Assets, ang lampas na bahagi ay kumakatawan sa margin loan. Ang margin trading position ng user ay dapat manatili sa loob ng tinukoy na Maximum Trading Power (limit).
Halimbawa:
Tatanggihan ang order ng user kapag lumampas ang kabuuang loan sa Maximum Borrowable Limit ng account. Ang error code ay ipinapakita sa ilalim ng Open Order/Order History na seksyon sa trading page bilang 'Hindi Sapat na Hiram'. Bilang resulta, ang mga user ay hindi makakautang ng higit pa hanggang sa mabayaran nila at mabawasan ang natitirang utang sa ilalim ng Maximum Borrowable Limit.
4. Mga Interes ng Margin Loan
Maaari lamang bayaran ng mga user ang kanilang utang gamit ang token na kanilang hiniram. Ang interes sa mga margin loan ay kinakalkula at ina-update sa pahina ng mga account ng mga user tuwing 8 oras sa 8:00 UTC, 16:00 UTC at 24:00 UTC. Pakitandaan na ang anumang panahon ng paghawak na mas mababa sa 8 oras ay mabibilang bilang isang 8 oras na panahon. Walang interes na isasaalang-alang kapag nakumpleto ang mga aksyon sa paghiram at pagbabayad bago ma-update ang susunod na margin loan.
Mga Panuntunan sa Point Card
5. Pagbabayad ng Loan
Ang AscendEX ay nagbibigay-daan sa mga user na bayaran ang mga pautang sa pamamagitan ng alinman sa pag-transaksyon ng mga asset mula sa kanilang Margin Account o paglilipat ng higit pang mga asset mula sa kanilang Cash Account. Maa-update ang maximum na kapangyarihan sa pangangalakal sa pagbabayad.
Halimbawa:
Kapag naglipat ang user ng 1 BTC sa Margin Account at ang kasalukuyang leverage ay 25 beses, ang Maximum Trading Power ay 25 BTC.
Ipagpalagay na sa presyong 1 BTC = 10,000 USDT, ang pagbili ng karagdagang 24 BTC na may pagbebenta ng 240,000 USDT ay nagreresulta sa loan (Borrowed Asset) na 240,000 USDT. Maaaring bayaran ng user ang utang kasama ang mga interes sa pamamagitan ng alinman sa paggawa ng paglipat mula sa Cash Account o pagbebenta ng BTC.
Magsagawa ng Transfer:
Maaaring maglipat ang mga user ng 240,000 USDT (kasama ang interes na natamo) mula sa Cash Account upang bayaran ang utang. Ang pinakamataas na kapangyarihan sa pangangalakal ay tataas nang naaayon.
Gumawa ng Transaksyon:
Ang mga user ay maaaring magbenta ng 24 BTC (kasama ang kaukulang interes na inutang) sa pamamagitan ng margin trading at ang mga benta ay awtomatikong ibabawas bilang pagbabayad ng utang laban sa mga hiniram na asset. Ang pinakamataas na kapangyarihan sa kalakalan ay tataas nang naaayon.
Tandaan: Ang bahagi ng interes ay babayaran bago ang prinsipyo ng pautang.
6. Pag-compute ng Margin Requirement at Liquidation
Sa Margin Trading, ang Initial Margin (“IM”) ay kakalkulahin muna nang hiwalay para sa Hiniram na Asset ng user, Asset ng user at pangkalahatang user account. Pagkatapos ang pinakamataas na halaga ng lahat ay gagamitin para sa Effective Initial Margin (EIM) para sa account. Ang IM ay na-convert sa halaga ng USDT batay sa kasalukuyang presyo sa merkado na magagamit.EIM para sa account= Pinakamataas na Halaga ng (IM para sa lahat ng Hiniram na Asset, IM para sa Kabuuang Asset, IM para sa account)
IM para sa indibidwal na Hiram na Asset = (Hiram na Asset + Inutang Interes)/ (Max Leverage para sa Asset-1)
IM para sa lahat ng Hiram na Asset = Pagsusuma ng (IM para sa indibidwal na Hiram na Asset)
IM para sa indibidwal na Asset = Asset / (Max Leverage para sa Asset -1)
IM para sa Kabuuang Asset = Summation ng lahat ng (IM para sa indibidwal na Asset) * Loan Ratio
Ratio ng Pautang = (Kabuuang Hiniram na Asset + Kabuuang Interes na Inutang) / Kabuuang Asset
IM para sa account = (Kabuuang Hiram na Asset + Kabuuang Interes na Inutang) / (Maximum Leverage para sa account -1)
Halimbawa:
Ang posisyon ng user ay ipinapakita sa ibaba:
Samakatuwid, Ang epektibong Initial Margin para sa account ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Tandaan:
Para sa layunin ng paglalarawan, ang Interes na Inutang ay nakatakda sa 0 sa halimbawa sa itaas.
Kapag ang kasalukuyang Net Asset ng Margin Account ay mas mababa kaysa sa EIM, ang mga user ay hindi maaaring humiram ng mas maraming pondo.
Kapag ang kasalukuyang Net Asset ng Margin Account ay lumampas sa EIM, ang mga user ay maaaring maglagay ng mga bagong order. Gayunpaman, kakalkulahin ng system ang epekto ng bagong order sa Net Asset ng Margin Account batay sa presyo ng order. Kung ang bagong order ay magiging dahilan upang ang bagong Net Asset ng Margin Account ay bumaba sa ibaba ng bagong EIM, ang bagong order ay tatanggihan.
Ang pag-update ng Effective Minimum Margin (EMM) para sa account na
Minimum Margin (MM) ay unang kakalkulahin para sa mga Hiram na Asset at Asset ng user. Ang mas malaking halaga ng dalawang iyon ay gagamitin para sa Effective Minimum Margin para sa account. Ang MM ay na-convert sa halaga ng USDT batay sa magagamit na presyo sa merkado.
EMM para sa account = Maximum na halaga ng (MM para sa lahat ng Hiram na Asset, MM para sa Kabuuang Asset)
MM para sa indibidwal na Borrowed Asset = (Borrowed Asset + Interest Owed)/ (Max Leverage para sa Asset*2 -1)
MM para sa lahat ng Borrowed Asset = Summation ng (MM para sa indibidwal na Borrowed Asset)
MM para sa indibidwal na Asset = Asset / (Max Leverage para sa Asset *2 -1)
MM para sa Kabuuang Asset = Summation ng (MM para sa indibidwal na Asset) * Loan Ratio
Loan Ratio = (Total Borrowed Asset + Total Interest Uutang) / Total Asset
Ang isang halimbawa ng posisyon ng user ay ipinapakita sa ibaba:
Samakatuwid , Ang Epektibong Minimum na Margin para sa account ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Mga Panuntunan para sa Mga Bukas na Order Ang
bukas na pagkakasunud-sunod ng margin trading ay hahantong sa pagtaas ng Hiniram na Asset bago pa man ang pagpapatupad ng order. Gayunpaman, hindi ito makakaapekto sa Net Asset.
Tandaan :
Para sa layunin ng paglalarawan, ang Interes na Inutang ay itinakda bilang 0 sa halimbawa sa itaas.
Ang Mga Panuntunan para sa Proseso ng Pagpuksa ay nananatiling pareho. Kapag umabot sa 100% ang cushion rate, agad na sasailalim sa forced liquidation ang margin account ng user.
Cushion rate = Net Asset of Margin Account / Effective Minimum Margin para sa account.
Ang Pagkalkula ng Kabuuang Halaga ng Mga Hiram na Asset at Asset
Sa ilalim ng seksyong Buod ng Pautang sa pahina ng margin trading, Balanse at Halaga ng Loan ay ipinapakita ayon sa asset.
Kabuuang Halaga ng Asset = Kabuuan ng Balanse ng lahat ng asset na na-convert sa katumbas na halaga ng USDT batay sa presyo sa merkado
Kabuuang Halaga ng Hiniram na Asset = Kabuuan ng Halaga ng Loan para sa lahat ng asset na na-convert sa katumbas na halaga ng USDT batay sa presyo sa merkado.
Kasalukuyang Margin Ratio = Kabuuang Asset / Net Asset (na Kabuuang Asset – Hiram na Asset – Interes na Inutang)
Cushion = Net Asset/Min Margin Req.
Margin Call: Kapag umabot sa 120% ang cushion, makakatanggap ang user ng margin call sa pamamagitan ng email.
Liquidation: Kapag umabot na sa 100% ang cushion, maaaring mapasailalim sa liquidation ang margin account ng user.
7. Proseso ng Liquidation
Presyo ng Sanggunian
Upang mabawasan ang paglihis ng presyo dahil sa pagkasumpungin ng merkado, gumagamit ang AscendEX ng pinagsama-samang presyo ng sanggunian para sa pagkalkula ng kinakailangan sa margin at sapilitang pagpuksa. Ang reference na presyo ay kinukuwenta sa pamamagitan ng pagkuha ng isang average na huling presyo ng kalakalan mula sa sumusunod na limang palitan (sa availability sa oras ng pag-compute)- AscendEX, Binance, Huobi, OKEx at Poloniex, at pag-aalis ng pinakamataas at pinakamababang presyo.
Inilalaan ng AscendEX ang karapatang i-update ang mga pinagmumulan ng pagpepresyo nang walang abiso.
Pangkalahatang-ideya ng Proseso
- Kapag ang cushion ng margin account ay umabot sa 1.0, ang sapilitang pagpuksa ay isasagawa ng system, lalo na ang sapilitang posisyon ng pagpuksa ay isasagawa sa pangalawang merkado;
- Kung ang cushion ng margin account ay umabot sa 0.7 sa panahon ng forced liquidation o ang cushion ay mas mababa pa sa 1.0 pagkatapos maisagawa ang forced liquidation position, ang posisyon ay ibebenta sa BLP;
- Ang lahat ng mga function ay awtomatikong ipagpatuloy para sa margin account pagkatapos na maibenta ang posisyon sa BLP at maisakatuparan, ibig sabihin, ang balanse ng account ay hindi negatibo.
8. Paglipat ng pondo
Kapag ang mga Net Asset ng mga user ay mas malaki sa 1.5 beses kaysa sa Initial Margin, maaaring ilipat ng user ang mga asset mula sa kanilang Margin Account papunta sa kanilang Cash Account hangga't ang Net Asset ay nananatiling mas mataas o katumbas ng 1.5 beses ng Initial Margin.
9. Paalala sa Panganib
Habang ang margin trading ay maaaring palakasin ang pagbili ng kapangyarihan para sa mas mataas na potensyal na kita sa paggamit ng financial leverage, maaari din nitong palakihin ang pagkawala ng kalakalan kung ang presyo ay gumagalaw laban sa user. Samakatuwid, dapat limitahan ng user ang paggamit ng mataas na margin trading upang mabawasan ang panganib ng pagpuksa at mas malaking pagkalugi sa pananalapi.
10. Mga Sitwasyon ng Kaso
Paano mag-trade sa margin kapag tumaas ang presyo? Narito ang isang halimbawa ng BTC/USDT na may 3x leverage.
Kung inaasahan mong tataas ang presyo ng BTC mula 10,000 USDT hanggang 20,000 USDT, maaari kang humiram ng maximum na 20,000 USDT mula sa AscendEX na may 10,000 USDT na kapital. Sa presyong 1 BTC = 10,000 USDT, maaari kang bumili ng 25 BTC at pagkatapos ay ibenta ang mga ito kapag dumoble ang presyo. Sa kasong ito, ang iyong tubo ay magiging:
25*20,000 – 10,000 (Capital Margin) – 240,000 (Loan) = 250,000 USDT Kung wala
ang margin, matanto mo lang ang PL gain na 10,000 USDT. Sa paghahambing, ang margin trading na may 25x na leverage ay nagpapalaki ng kita ng 25 beses.
Paano mag-trade sa margin kapag bumaba ang presyo? Narito ang isang halimbawa ng BTC/USDT na may 3x leverage:
Kung inaasahan mong bababa ang presyo ng BTC mula 20,000 USDT hanggang 10,000 USDT, maaari kang humiram ng maximum na 24 BTC mula sa AscendEX na may 1BTC capital. Sa presyong 1 BTC = 20,000 USDT, maaari kang magbenta ng 25 BTC at pagkatapos ay bilhin muli ang mga ito kapag bumaba ang presyo ng 50%. Sa kasong ito, ang iyong tubo ay magiging:
25*20,000 – 25*10,000= 250,000 USDT Kung wala
ang kakayahang mag-trade sa margin, hindi mo magagawang i-short ang token sa pag-asam ng pagbaba ng presyo.
