Regeln für den Margin-Handel von AscendEX
AscendEX Margin Trading ist ein derivatives Finanzinstrument, das für den Barhandel verwendet wird. Bei Verwendung des Margin-Handelsmodus können AscendEX-Benutzer ihre handelbaren Vermögenswerte nutzen, um eine potenziell höhere Rendite auf ihre Investition zu erzielen. Die Benutzer müssen jedoch auch das Risiko potenzieller Verluste des Margin-Handels verstehen und tragen.
Der Margenhandel auf AscendEX erfordert Sicherheiten, um seinen Hebelmechanismus zu unterstützen, sodass Benutzer während des Margenhandels jederzeit Kredite aufnehmen und zurückzahlen können. Benutzer müssen die Ausleihe oder Rückgabe nicht manuell anfordern. Wenn Benutzer ihre BTC-, ETH-, USDT-, XRP- usw. Vermögenswerte auf ihr „Margin-Konto“ übertragen, können alle Kontoguthaben als Sicherheit verwendet werden.
Der Margenhandel auf AscendEX erfordert Sicherheiten, um seinen Hebelmechanismus zu unterstützen, sodass Benutzer während des Margenhandels jederzeit Kredite aufnehmen und zurückzahlen können. Benutzer müssen die Ausleihe oder Rückgabe nicht manuell anfordern. Wenn Benutzer ihre BTC-, ETH-, USDT-, XRP- usw. Vermögenswerte auf ihr „Margin-Konto“ übertragen, können alle Kontoguthaben als Sicherheit verwendet werden.
1. Was ist Margenhandel?
Marginhandel ist der Prozess, bei dem Benutzer Geld leihen, um mit mehr digitalen Vermögenswerten zu handeln, als sie sich normalerweise leisten könnten. Der Margenhandel ermöglicht es den Benutzern, ihre Kaufkraft zu erhöhen und möglicherweise eine höhere Rendite zu erzielen. In Anbetracht der hohen Marktvolatilität des digitalen Assets können Benutzer jedoch auch viel größere Verluste durch den Einsatz von Hebeln erleiden. Daher sollten Benutzer das Risiko des Handels auf Margin vollständig verstehen, bevor sie ein Margin-Konto eröffnen.
2. Margenkonto
Der AscendEX-Margin-Handel erfordert ein separates „Margin-Konto“. Benutzer können ihre Vermögenswerte von ihrem Cash-Konto auf ihr Margin-Konto als Sicherheit für ein Margin-Darlehen auf der Seite [Mein Vermögen] übertragen.
3. Margin-Darlehen
Nach erfolgreicher Übertragung wendet das System der Plattform automatisch die maximal verfügbare Hebelwirkung basierend auf dem „Margin Asset“-Guthaben des Benutzers an. Benutzer müssen kein Margin-Darlehen beantragen.
Wenn die Margin-Handelsposition das Margin-Vermögen übersteigt, stellt der übersteigende Teil das Margin-Darlehen dar. Die Margin-Handelsposition des Benutzers muss innerhalb der angegebenen maximalen Handelskraft (Limit) bleiben.
Beispiel:
Die Bestellung eines Benutzers wird abgelehnt, wenn die Gesamtausleihe das maximal ausleihbare Limit des Kontos überschreitet. Der Fehlercode wird im Abschnitt „Offene Order/Orderhistorie“ auf der Handelsseite als „Not Enough Borrowable“ angezeigt. Infolgedessen können Benutzer keine weiteren Kredite aufnehmen, bis sie den ausstehenden Kredit zurückgezahlt und unter das maximal ausleihbare Limit reduziert haben.
4. Interessen des Margin-Darlehens
Benutzer können ihren Kredit nur mit dem von ihnen geliehenen Token zurückzahlen. Die Zinsen für Margendarlehen werden alle 8 Stunden um 8:00 UTC, 16:00 UTC und 24:00 UTC auf der Kontoseite der Benutzer berechnet und aktualisiert. Bitte beachten Sie, dass jede Haltedauer von weniger als 8 Stunden als 8-Stunden-Zeitraum gezählt wird. Es werden keine Zinsen berücksichtigt, wenn Kreditaufnahme- und Rückzahlungsaktionen abgeschlossen sind, bevor das nächste Margin-Darlehen aktualisiert wird.
Punktkartenregeln
5. Darlehensrückzahlung
AscendEX ermöglicht es Benutzern, die Kredite zurückzuzahlen, indem sie entweder die Vermögenswerte von ihrem Margin-Konto abwickeln oder mehr Vermögenswerte von ihrem Cash-Konto übertragen. Die maximale Handelskraft wird nach der Rückzahlung aktualisiert.
Beispiel:
Wenn der Benutzer 1 BTC auf das Margin-Konto überweist und der aktuelle Hebel das 25-fache beträgt, beträgt die maximale Handelskraft 25 BTC.
Geht man vom Preis von 1 BTC = 10.000 USDT aus, führt der Kauf von weiteren 24 BTC mit dem Verkauf von 240.000 USDT zu einem Darlehen (Borrowed Asset) von 240.000 USDT. Der Benutzer kann das Darlehen plus Zinsen zurückzahlen, indem er entweder eine Überweisung vom Bargeldkonto vornimmt oder BTC verkauft.
Machen Sie eine Überweisung:
Benutzer können 240.000 USDT (zuzüglich angefallener Zinsen) vom Geldkonto überweisen, um das Darlehen zurückzuzahlen. Die maximale Handelsmacht wird entsprechend steigen.
Machen Sie eine Transaktion:
Benutzer können 24 BTC (zuzüglich der jeweiligen geschuldeten Zinsen) durch Margenhandel verkaufen, und der Verkaufserlös wird automatisch als Kreditrückzahlung von geliehenen Vermögenswerten abgezogen. Die maximale Handelsmacht wird entsprechend steigen.
Hinweis: Der Zinsanteil wird vor dem Darlehensprinzip zurückgezahlt.
6. Berechnung der Margin-Anforderung und Liquidation
Beim Margenhandel wird die Anfangsmarge („IM“) zuerst separat für das geliehene Vermögen des Benutzers, das Vermögen des Benutzers und die gesamten Benutzerkonten berechnet. Dann wird der höchste Wert von allen für die Effektive Anfangsmarge (EIM) für das Konto verwendet. IM wird basierend auf dem aktuell verfügbaren Marktpreis in den USDT-Wert umgerechnet.EIM für das Konto = Maximalwert von (IM für alle geliehenen Vermögenswerte, IM für Gesamtvermögen, IM für das Konto)
IM für einzelne geliehene Vermögenswerte = (geliehene Vermögenswerte + geschuldete Zinsen) / (Max. Leverage für den Vermögenswert-1)
IM für alle geliehenen Vermögenswerte = Summe von (IM für einzelne geliehene Vermögenswerte)
IM für einzelne Vermögenswerte = Vermögenswerte / (Max. Hebelwirkung für die Vermögenswerte -1)
IM für Gesamtvermögen = Summe aller (IM für einzelne Vermögenswerte) * Darlehensverhältnis
Darlehensverhältnis = (Geliehenes Gesamtvermögen + Gesamte geschuldete Zinsen) / Gesamtvermögens-
IM für das Konto = (Geliehenes Gesamtvermögen + Gesamte geschuldete Zinsen) / (Maximaler Hebel für das Konto -1)
Beispiel:
Die Position des Benutzers wird wie folgt angezeigt:
Daher Die effektive Anfangsmarge für das Konto wird wie folgt berechnet:
Hinweis:
Zum Zweck der Veranschaulichung wurde der geschuldete Zins im obigen Beispiel auf 0 gesetzt.
Wenn das aktuelle Nettovermögen des Margin-Kontos niedriger ist als das EIM, können Benutzer keine weiteren Mittel leihen.
Wenn das aktuelle Nettovermögen des Margin-Kontos den EIM übersteigt, können Benutzer neue Aufträge erteilen. Das System berechnet jedoch die Auswirkung einer neuen Order auf das Nettovermögen des Margin-Kontos basierend auf dem Orderpreis. Wenn der neu platzierte Auftrag dazu führt, dass das neue Nettovermögen des Margin-Kontos unter den neuen EIM fällt, wird der neue Auftrag abgelehnt.
Aktualisierung der effektiven Mindestmarge (EMM) für das Konto Die
Mindestmarge (MM) wird zuerst für die geliehenen Vermögenswerte und Vermögenswerte des Benutzers berechnet. Der größere Wert dieser beiden wird für die effektive Mindestmarge für das Konto verwendet. MM wird basierend auf dem verfügbaren Marktpreis in USDT-Wert umgerechnet.
EMM für das Konto = Maximalwert von (MM für alle geliehenen Vermögenswerte, MM für Gesamtvermögen)
MM für einzelne geliehene Vermögenswerte = (geliehene Vermögenswerte + geschuldete Zinsen)/ (max. Hebelwirkung für die Vermögenswerte*2 -1)
MM für alle geliehenen Vermögenswerte = Summe aus (MM für einzelne geliehene Vermögenswerte)
MM für einzelne Vermögenswerte = Vermögenswert / (max. Hebelwirkung für den Vermögenswert *2 -1)
MM für Gesamtvermögen = Summe aus (MM für einzelnes Vermögen) * Darlehensverhältnis
Darlehensverhältnis = (Geliehenes Gesamtvermögen + geschuldete Zinsen insgesamt) / Gesamtvermögen
Ein Beispiel für die Position des Benutzers ist unten dargestellt:
Daher , Die effektive Mindestmarge für das Konto wird wie folgt berechnet:
Regeln für offene Orders
Eine offene Order des Margin-Handels führt zur Erhöhung des geliehenen Vermögens noch vor der Orderausführung. Dies wirkt sich jedoch nicht auf das Nettovermögen aus.
Hinweis :
Zum Zwecke der Veranschaulichung ist „Geschuldete Zinsen“ im obigen Beispiel auf 0 gesetzt.
Die Regeln für den Liquidationsprozess bleiben gleich. Wenn die Pufferrate 100 % erreicht, wird das Margin-Konto des Benutzers sofort einer Zwangsliquidation unterzogen.
Polstersatz = Nettovermögenswert des Margin-Kontos / Effektive Mindest-Margin für das Konto.
Die Berechnung des Gesamtbetrags der geliehenen Vermögenswerte und Vermögenswerte
Im Abschnitt „Darlehenszusammenfassung“ auf der Margin-Handelsseite werden der Saldo und der Darlehensbetrag nach Vermögenswerten angezeigt.
Gesamtbetrag des Vermögens = Summe des Saldos aller Vermögenswerte, die basierend auf dem Marktpreis in den Gegenwert von USDT umgerechnet werden
Gesamtbetrag des geliehenen Vermögenswerts = Summe des Darlehensbetrags für alle Vermögenswerte, die auf der Grundlage des Marktpreises in den Gegenwert von USDT umgerechnet werden.
Aktuelles Margenverhältnis = Gesamtvermögen / Nettovermögen (das Gesamtvermögen – geliehenes Vermögen – geschuldete Zinsen ist)
Kissen = Nettovermögen/Mindestmargenanforderung.
Margin Call: Wenn das Polster 120 % erreicht, erhält der Benutzer einen Margin Call per E-Mail.
Liquidation: Wenn das Polster 100 % erreicht, kann das Margin-Konto des Benutzers liquidiert werden.
7. Liquidationsprozess
Referenzpreis
Um Preisabweichungen aufgrund von Marktvolatilität zu mindern, verwendet AscendEX den zusammengesetzten Referenzpreis für die Berechnung der Margin-Anforderung und Zwangsliquidation. Der Referenzpreis wird berechnet, indem ein durchschnittlicher letzter Handelspreis von den folgenden fünf Börsen (je nach Verfügbarkeit zum Zeitpunkt der Berechnung) genommen wird – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx und Poloniex, und der höchste und niedrigste Preis entfernt werden.
AscendEX behält sich das Recht vor, Preisquellen ohne Vorankündigung zu aktualisieren.
Prozessübersicht
- Wenn das Polster des Margin-Kontos 1,0 erreicht, wird die Zwangsliquidation vom System ausgeführt, und zwar wird die Zwangsliquidationsposition auf dem Sekundärmarkt ausgeführt;
- Wenn das Polster des Margin-Kontos während der Zwangsliquidation 0,7 erreicht oder das Polster nach Ausführung der Zwangsliquidationsposition immer noch unter 1,0 liegt, wird die Position an die BLP verkauft;
- Alle Funktionen für das Margin-Konto werden automatisch wieder aufgenommen, nachdem die Position an die BLP verkauft und ausgeführt wurde, dh der Saldo des Kontos ist nicht negativ.
8. Geldtransfer
Wenn das Nettovermögen eines Benutzers größer als das 1,5-fache der Initial Margin ist, kann der Benutzer Vermögenswerte von seinem Margin-Konto auf sein Cash-Konto übertragen, solange das Nettovermögen höher oder gleich dem 1,5-fachen der Initial Margin bleibt.
9. Risikoerinnerung
Während der Margenhandel die Kaufkraft für ein höheres Gewinnpotenzial durch den Einsatz von Finanzhebeln steigern kann, kann er auch den Handelsverlust verstärken, wenn sich der Preis gegen den Benutzer bewegt. Daher sollte der Benutzer die Nutzung des Handels mit hohen Margen einschränken, um das Liquidationsrisiko und noch größere finanzielle Verluste zu mindern.
10. Fallbeispiele
Wie handelt man auf Marge, wenn der Preis steigt? Hier ist ein Beispiel für BTC/USDT mit 3-facher Hebelwirkung.
Wenn Sie erwarten, dass der BTC-Preis von 10.000 USDT auf 20.000 USDT steigen würde, können Sie maximal 20.000 USDT von AscendEX mit 10.000 USDT Kapital leihen. Zum Preis von 1 BTC = 10.000 USDT können Sie 25 BTC kaufen und diese dann verkaufen, wenn sich der Preis verdoppelt. In diesem Fall wäre Ihr Gewinn:
25*20.000 – 10.000 (Kapitalmarge) – 240.000 (Darlehen) = 250.000 USDT
Ohne die Marge hätten Sie nur einen PL-Gewinn von 10.000 USDT realisiert. Im Vergleich dazu verstärkt der Margenhandel mit 25-facher Hebelwirkung den Gewinn um das 25-fache.
Wie kann man auf Marge handeln, wenn der Preis fällt? Hier ist ein Beispiel für BTC/USDT mit 3-facher Hebelwirkung:
Wenn Sie erwarten, dass der BTC-Preis von 20.000 USDT auf 10.000 USDT fallen würde, können Sie maximal 24 BTC von AscendEX mit 1 BTC-Kapital leihen. Zum Preis von 1 BTC = 20.000 USDT können Sie 25 BTC verkaufen und diese dann zurückkaufen, wenn der Preis um 50 % fällt. In diesem Fall wäre Ihr Gewinn:
25 * 20.000 – 25 * 10.000 = 250.000 USDT
Ohne die Möglichkeit, auf Marge zu handeln, könnten Sie den Token nicht in Erwartung eines fallenden Preises leerverkaufen.
