Aturan Perdagangan Margin AscendEX
AscendEX Margin Trading adalah instrumen derivatif keuangan yang digunakan untuk perdagangan tunai. Saat menggunakan mode Perdagangan Margin, pengguna AscendEX dapat memanfaatkan aset yang dapat diperdagangkan untuk mencapai potensi pengembalian investasi yang lebih tinggi. Namun, pengguna juga harus memahami dan menanggung risiko potensi kerugian Margin Trading.
Perdagangan margin di AscendEX membutuhkan agunan untuk mendukung mekanisme pengungkitnya, yang memungkinkan pengguna untuk meminjam dan membayar kapan saja saat melakukan perdagangan margin. Pengguna tidak perlu meminta secara manual untuk meminjam atau mengembalikan. Saat pengguna mentransfer aset BTC, ETH, USDT, XRP, dll. ke “Akun Margin” mereka, semua saldo akun dapat digunakan sebagai jaminan.
Perdagangan margin di AscendEX membutuhkan agunan untuk mendukung mekanisme pengungkitnya, yang memungkinkan pengguna untuk meminjam dan membayar kapan saja saat melakukan perdagangan margin. Pengguna tidak perlu meminta secara manual untuk meminjam atau mengembalikan. Saat pengguna mentransfer aset BTC, ETH, USDT, XRP, dll. ke “Akun Margin” mereka, semua saldo akun dapat digunakan sebagai jaminan.
1. Apa itu Perdagangan Margin?
Perdagangan dengan margin adalah proses di mana pengguna meminjam dana untuk memperdagangkan lebih banyak aset digital daripada yang biasanya mampu mereka beli. Perdagangan margin memungkinkan pengguna untuk meningkatkan daya beli mereka dan berpotensi mencapai pengembalian yang lebih tinggi. Namun, mengingat sifat volatilitas pasar aset digital yang tinggi, pengguna juga dapat mengalami kerugian yang jauh lebih besar dengan penggunaan leverage. Oleh karena itu, pengguna harus sepenuhnya memahami risiko trading dengan margin sebelum membuka akun margin.
2. Akun Margin
Perdagangan margin AscendEX membutuhkan "Akun Margin" yang terpisah. Pengguna dapat mentransfer aset mereka dari Akun Tunai ke Akun Margin mereka sebagai jaminan untuk pinjaman margin di bawah halaman [Aset Saya].
3. Pinjaman Margin
Setelah transfer berhasil, sistem platform akan secara otomatis menerapkan leverage maksimum yang tersedia berdasarkan saldo "Aset Margin" pengguna. Pengguna tidak perlu meminta pinjaman margin.
Ketika posisi perdagangan margin melebihi Aset Margin, bagian yang melebihi itu akan mewakili pinjaman margin. Posisi perdagangan margin pengguna harus tetap dalam Kekuatan Perdagangan Maksimum (batas) yang ditentukan.
Contoh:
Pesanan pengguna akan ditolak ketika total pinjaman melebihi Batas Maksimum yang Dapat Dipinjam dari akun. Kode kesalahan ditampilkan di bagian Open Order/Order History pada halaman trading sebagai 'Not Enough Borrowable'. Akibatnya, pengguna tidak akan dapat meminjam lebih banyak sampai mereka melunasi dan mengurangi pinjaman di bawah Batas Maksimum yang Dapat Dipinjam.
4. Bunga Pinjaman Margin
Pengguna hanya dapat membayar kembali pinjaman mereka dengan token yang mereka pinjam. Bunga atas pinjaman margin dihitung dan diperbarui di halaman akun pengguna setiap 8 jam pada pukul 8:00 UTC, 16:00 UTC, dan 24:00 UTC. Harap dicatat bahwa setiap periode penahanan kurang dari 8 jam akan dihitung sebagai periode 8 jam. Tidak ada bunga yang akan diperhitungkan saat tindakan peminjaman dan pembayaran selesai sebelum pinjaman margin berikutnya diperbarui.
Aturan Kartu Poin
5. Pelunasan Pinjaman
AscendEX memungkinkan pengguna untuk membayar kembali pinjaman dengan mentransaksikan aset dari Akun Margin mereka atau mentransfer lebih banyak aset dari Akun Tunai mereka. Kekuatan perdagangan maksimum akan diperbarui setelah pembayaran.
Contoh:
Ketika pengguna mentransfer 1 BTC ke Akun Margin dan leverage saat ini adalah 25 kali, Kekuatan Perdagangan Maksimum adalah 25 BTC.
Dengan asumsi harga 1 BTC = 10.000 USDT, membeli tambahan 24 BTC dengan menjual 240.000 USDT menghasilkan pinjaman (Aset yang Dipinjam) sebesar 240.000 USDT. Pengguna dapat membayar kembali pinjaman plus bunga dengan melakukan transfer dari Akun Tunai atau menjual BTC.
Lakukan Transfer:
Pengguna dapat mentransfer 240.000 USDT (ditambah bunga yang timbul) dari Rekening Kas untuk melunasi pinjaman. Kekuatan perdagangan maksimum akan meningkat.
Lakukan Transaksi:
Pengguna dapat menjual 24 BTC (ditambah bunga terhutang masing-masing) melalui perdagangan margin dan hasil penjualan akan secara otomatis dipotong sebagai pembayaran pinjaman terhadap aset yang dipinjam. Kekuatan perdagangan maksimum akan meningkat.
Catatan: Porsi bunga akan dilunasi sebelum pokok pinjaman.
6. Perhitungan Persyaratan Margin dan Likuidasi
Dalam Perdagangan Margin, Margin Awal (“IM”) akan dihitung terlebih dahulu secara terpisah untuk Aset Pinjaman pengguna, Aset pengguna, dan keseluruhan akun pengguna. Kemudian nilai tertinggi dari semua akan digunakan untuk Margin Awal Efektif (EIM) untuk akun tersebut. IM dikonversi ke nilai USDT berdasarkan harga pasar saat ini yang tersedia.EIM untuk akun = Nilai Maksimum (IM untuk semua Aset yang Dipinjam, IM untuk Total Aset, IM untuk akun)
IM untuk Aset yang Dipinjam individu = (Aset yang Dipinjam + Bunga Terhutang)/ (Leverage Maks untuk Aset-1)
IM untuk semua Aset yang Dipinjam = Penjumlahan (IM untuk Aset
yang Dipinjam individu) IM untuk Aset individu = Aset / (Leverage Maksimum untuk Aset -1)
IM untuk Total Aset = Penjumlahan dari semua (IM untuk Aset individu) * Rasio Pinjaman
Rasio Pinjaman = (Total Aset yang Dipinjam + Total Bunga Terhutang) / Total Aset
IM untuk akun = (Total Aset yang Dipinjam + Total Bunga yang Terhutang) / (Leverage Maksimum untuk akun -1)
Contoh:
Posisi Pengguna ditunjukkan seperti di bawah ini:
Oleh karena itu, Margin Awal Efektif untuk akun tersebut dihitung sebagai berikut:
Catatan:
Untuk tujuan ilustrasi, Bunga Terutang ditetapkan sebesar 0 pada contoh di atas.
Ketika Aktiva Bersih Akun Margin saat ini lebih rendah dari EIM, pengguna tidak dapat meminjam lebih banyak dana.
Ketika Aset Bersih Akun Margin saat ini melebihi EIM, pengguna dapat melakukan pemesanan baru. Namun, sistem akan menghitung dampak pesanan baru terhadap Aset Bersih Akun Margin berdasarkan harga pesanan. Jika order yang baru dilakukan akan menyebabkan Net Asset of Margin Account yang baru turun di bawah EIM yang baru, maka order yang baru akan ditolak.
Pembaruan Margin Minimum Efektif (EMM) untuk
Margin Minimum (MM) akun akan dihitung terlebih dahulu untuk Aset yang Dipinjam dan Aset pengguna. Nilai yang lebih besar dari keduanya akan digunakan untuk Margin Minimum Efektif untuk akun tersebut. MM dikonversi ke nilai USDT berdasarkan harga pasar yang tersedia.
EMM untuk akun = Nilai maksimum (MM untuk semua Aset yang Dipinjam, MM untuk Total Aset)
MM untuk Aset yang Dipinjam individu = (Aset yang Dipinjam + Bunga Terhutang)/ (Leverage Maks untuk Aset*2 -1)
MM untuk semua Aset yang Dipinjam = Penjumlahan dari (MM untuk Aset yang Dipinjam individu)
MM untuk Aset individu = Aset / (Leverage Maks. untuk Aset *2 -1)
MM untuk Total Aset = Penjumlahan (MM untuk masing-masing Aset) * Rasio
Pinjaman Rasio Pinjaman = (Total Aset yang Dipinjam + Total Bunga Terutang) / Total Aset
Contoh posisi pengguna ditunjukkan di bawah ini:
Oleh karena itu , Margin Minimum Efektif untuk akun dihitung sebagai berikut:
Aturan untuk Open Order
Open order margin trading akan menyebabkan peningkatan Aset Pinjaman bahkan sebelum eksekusi order. Namun, hal itu tidak akan mempengaruhi Aktiva Bersih.
Catatan :
Sebagai ilustrasi, bunga yang harus dibayar ditetapkan 0 pada contoh di atas.
Aturan Proses Likuidasi tetap sama. Saat tingkat bantalan mencapai 100%, akun margin pengguna akan segera dilikuidasi secara paksa.
Tingkat bantalan = Aset Bersih Margin Akun / Margin Minimum Efektif untuk akun tersebut.
Perhitungan Jumlah Total Aset dan Aset yang Dipinjam
Di bawah bagian Ringkasan Pinjaman di halaman perdagangan margin, Saldo dan Jumlah Pinjaman ditampilkan berdasarkan aset.
Jumlah Total Aset = Jumlah Saldo semua aset yang dikonversi ke nilai setara USDT berdasarkan harga pasar
Jumlah Total Aset yang Dipinjam = Jumlah Jumlah Pinjaman untuk semua aset yang dikonversi ke nilai setara USDT berdasarkan harga pasar.
Rasio Margin Saat Ini = Total Aset / Aset Bersih (yang merupakan Total Aset – Aset yang Dipinjam – Bunga Terutang)
Cushion = Aset Bersih/Min Margin Req.
Margin Call: Saat bantalan mencapai 120%, pengguna akan menerima margin call melalui email.
Likuidasi: Saat bantalan mencapai 100%, akun margin pengguna dapat dilikuidasi.
7. Proses Likuidasi
Harga Referensi
Untuk memitigasi penyimpangan harga karena volatilitas pasar, AscendEX menggunakan harga referensi komposit untuk perhitungan kebutuhan margin dan likuidasi paksa. Harga referensi dihitung dengan mengambil rata-rata harga perdagangan terakhir dari lima bursa berikut (berdasarkan ketersediaan pada saat perhitungan) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx dan Poloniex, dan menghapus harga tertinggi dan terendah.
AscendEX berhak memperbarui sumber harga tanpa pemberitahuan.
Ikhtisar Proses
- Ketika bantalan akun margin mencapai 1,0, likuidasi paksa akan dieksekusi oleh sistem, yaitu posisi likuidasi paksa akan dieksekusi di pasar sekunder;
- Jika bantalan akun margin mencapai 0,7 selama likuidasi paksa atau bantalan masih di bawah 1,0 setelah posisi likuidasi paksa dieksekusi, posisi tersebut akan dijual ke BLP;
- Semua fungsi akan dilanjutkan secara otomatis untuk akun margin setelah posisi dijual ke BLP dan dieksekusi, yaitu saldo akun tidak negatif.
8. Transfer dana
Ketika Aset Bersih pengguna lebih besar dari 1,5 kali dari Margin Awal, pengguna dapat mentransfer aset dari Akun Margin mereka ke Akun Kas mereka selama Aset Bersih tetap lebih tinggi atau sama dengan 1,5 kali dari Margin Awal.
9. Pengingat Risiko
Sementara perdagangan margin dapat meningkatkan daya beli untuk potensi keuntungan yang lebih tinggi dengan penggunaan leverage keuangan, hal itu juga dapat memperbesar kerugian perdagangan jika harga bergerak melawan pengguna. Oleh karena itu, pengguna harus membatasi penggunaan perdagangan dengan margin tinggi untuk mengurangi risiko likuidasi dan kerugian finansial yang lebih besar.
10. Skenario Kasus
Bagaimana cara berdagang dengan margin saat harga naik? Berikut adalah contoh BTC/USDT dengan leverage 3x.
Jika Anda memperkirakan harga BTC akan naik dari 10.000 USDT menjadi 20.000 USDT, Anda dapat meminjam maksimal 20.000 USDT dari AscendEX dengan modal 10.000 USDT. Dengan harga 1 BTC = 10.000 USDT, Anda dapat membeli 25 BTC lalu menjualnya saat harganya naik dua kali lipat. Dalam hal ini, profit Anda adalah:
25*20.000 – 10.000 (Margin Modal) – 240.000 (Pinjaman) = 250.000 USDT
Tanpa margin, Anda hanya akan merealisasikan keuntungan PL sebesar 10.000 USDT. Sebagai perbandingan, perdagangan margin dengan leverage 25x memperbesar keuntungan hingga 25 kali lipat.
Bagaimana cara berdagang dengan margin saat harga turun? Berikut adalah contoh BTC/USDT dengan leverage 3x:
Jika Anda memperkirakan harga BTC akan turun dari 20.000 USDT menjadi 10.000 USDT, Anda dapat meminjam maksimal 24 BTC dari AscendEX dengan modal 1BTC. Dengan harga 1 BTC = 20.000 USDT, Anda dapat menjual 25 BTC dan kemudian membelinya kembali saat harga turun 50%. Dalam hal ini, keuntungan Anda adalah:
25*20.000 – 25*10.000= 250.000 USDT
Tanpa kemampuan untuk berdagang dengan margin, Anda tidak akan dapat menjual token untuk mengantisipasi penurunan harga.
