AscendEX Margin Trading Rules
AscendEX Margin Trading je finansijski derivativni instrument koji se koristi za trgovanje gotovinom. Dok koriste režim marginalnog trgovanja, korisnici AscendEX-a mogu iskoristiti svoju razmjenjivu imovinu kako bi postigli potencijalno veći povrat na svoju investiciju. Međutim, korisnici također moraju razumjeti i snositi rizik od potencijalnih gubitaka Margin Tradinga.
Margin trgovina na AscendEX-u zahtijeva kolateral da podrži njegov mehanizam poluge, omogućavajući korisnicima da pozajmljuju i otplaćuju u bilo kojem trenutku dok trguju na marginama. Korisnici ne moraju ručno tražiti da posude ili vrate. Kada korisnici prenesu svoju BTC, ETH, USDT, XRP, itd. imovinu na svoj „Margin Account“, sva stanja računa mogu se koristiti kao kolateral.
Margin trgovina na AscendEX-u zahtijeva kolateral da podrži njegov mehanizam poluge, omogućavajući korisnicima da pozajmljuju i otplaćuju u bilo kojem trenutku dok trguju na marginama. Korisnici ne moraju ručno tražiti da posude ili vrate. Kada korisnici prenesu svoju BTC, ETH, USDT, XRP, itd. imovinu na svoj „Margin Account“, sva stanja računa mogu se koristiti kao kolateral.
1. Šta je Margin Trading?
Trgovanje uz marginu je proces kojim korisnici pozajmljuju sredstva kako bi trgovali više digitalne imovine nego što bi inače mogli priuštiti. Margin trgovina omogućava korisnicima da povećaju svoju kupovnu moć i potencijalno ostvare veći prinos. Međutim, s obzirom na visoku promjenjivost tržišta digitalne imovine, korisnici mogu imati i mnogo veće gubitke korištenjem poluge. Stoga bi korisnici trebali u potpunosti razumjeti rizik trgovanja na margini prije otvaranja margin računa.
2. Margin račun
AscendEX margin trading zahtijeva poseban „Margin Account“. Korisnici mogu prenijeti svoju imovinu sa svog gotovinskog računa na svoj Margin račun kao kolateral za maržni zajam na stranici [Moja imovina].
3. Margin kredit
Nakon uspješnog prijenosa, sistem platforme će automatski primijeniti maksimalnu dostupnu polugu na osnovu korisnikovog bilansa „Margin Asset“. Korisnici ne moraju tražiti marginalni zajam.
Kada marginalna trgovačka pozicija premašuje marginu aktive, veći dio će predstavljati maržni zajam. Marginska trgovačka pozicija korisnika mora ostati unutar navedene maksimalne trgovačke moći (limit).
Na primjer:
Narudžba korisnika će biti odbijena kada ukupni zajam premaši maksimalnu granicu pozajmljivanja na računu. Šifra greške je prikazana u odjeljku Open Order/Order History na stranici trgovanja kao 'Nije dovoljno pozajmljiva'. Kao rezultat toga, korisnici neće moći da se više zadužuju sve dok ne otplate i ne smanje neotplaćeni kredit ispod maksimalnog limita za zaduživanje.
4. Kamate marginalnog kredita
Korisnici mogu otplatiti svoj kredit samo tokenom koji su posudili. Kamate na marginalne kredite se obračunavaju i ažuriraju na stranici korisničkih računa svakih 8 sati u 8:00 UTC, 16:00 UTC i 24:00 UTC. Imajte na umu da će se svaki period zadržavanja kraći od 8 sati računati kao period od 8 sati. Kamata se neće uzimati u obzir kada se radnje pozajmljivanja i otplate završe prije ažuriranja sljedećeg marginalnog kredita.
Pravila bodovnih kartica
5. Otplata kredita
AscendEX omogućava korisnicima da otplate zajmove bilo transakcijom sredstava sa svog Margin računa ili prenosom više sredstava sa svog gotovinskog računa. Maksimalna trgovačka moć će se ažurirati nakon otplate.
Primjer:
Kada korisnik prenese 1 BTC na Margin račun, a trenutna poluga je 25 puta, maksimalna trgovačka snaga je 25 BTC.
Uz pretpostavku po cijeni od 1 BTC = 10,000 USDT, kupovina dodatnih 24 BTC sa prodajom 240,000 USDT rezultira zajmom (posuđeno sredstvo) od 240,000 USDT. Korisnik može otplatiti kredit plus kamate bilo transferom sa gotovinskog računa ili prodajom BTC-a.
Izvršite transfer:
Korisnici mogu prenijeti 240.000 USDT (plus nastalu kamatu) sa gotovinskog računa za otplatu kredita. Maksimalna trgovačka moć će se povećati u skladu s tim.
Napravite transakciju:
Korisnici mogu prodati 24 BTC (plus odgovarajuću kamatu) kroz trgovinu na marginama, a prihod od prodaje će se automatski odbiti kao otplata kredita od pozajmljene imovine. Maksimalna trgovačka moć će se povećati u skladu s tim.
Napomena: Dio kamate će biti otplaćen prije principa kredita.
6. Izračunavanje zahtjeva za maržom i likvidacija
U trgovanju marginama, početna marža (“IM”) će se prvo izračunati odvojeno za korisnikovu pozajmljenu imovinu, korisničku imovinu i ukupne korisničke račune. Tada će se najveća vrijednost od svih koristiti za efektivnu početnu maržu (EIM) za račun. IM se pretvara u USDT vrijednost na osnovu trenutne dostupne tržišne cijene.EIM za račun= maksimalna vrijednost (IM za svu pozajmljenu imovinu, IM za ukupnu imovinu, IM za račun)
IM za pojedinačnu pozajmljenu imovinu = (posuđena imovina + duguju kamatu)/ (maks. poluga za imovinu-1)
IM za sva pozajmljena imovina = zbir (IM za pojedinačna pozajmljena sredstva)
IM za pojedinačna sredstva = aktiva / (maks. poluga za aktivu -1)
IM za ukupnu aktivu = zbir svih (IM za pojedinačna sredstva) * omjer kredita
Koeficijent zajma = (Ukupna pozajmljena imovina + Ukupna dugovana kamata) / Ukupna imovina
IM za račun = (Ukupna pozajmljena imovina + Ukupna dugovana kamata) / (Maksimalna poluga za račun -1)
Primjer:
Pozicija korisnika je prikazana na sljedeći način:
Dakle, Efektivna početna marža za račun se izračunava na sljedeći način:
Napomena:
U svrhu ilustracije, kamate duguju se na 0 u primjeru iznad.
Kada je trenutna neto imovina računa margine niža od EIM-a, korisnici ne mogu posuditi više sredstava.
Kada trenutna neto imovina marginalnog računa premaši EIM, korisnici mogu postavljati nove naloge. Međutim, sistem će izračunati uticaj novog naloga na neto aktivu računa margine na osnovu cene naloga. Ako će novo postavljeni nalog uzrokovati da nova neto imovina računa margine padne ispod novog EIM-a, novi nalog će biti odbijen.
Ažuriranje efektivne minimalne marže (EMM) za račun
Minimalna marža (MM) će se prvo izračunati za korisnikovu pozajmljenu imovinu i imovinu. Veća vrijednost ove dvije vrijednosti će se koristiti za efektivnu minimalnu maržu za račun. MM se pretvara u USDT vrijednost na osnovu dostupne tržišne cijene.
EMM za račun = Maksimalna vrijednost (MM za svu pozajmljenu imovinu, MM za ukupnu imovinu)
MM za pojedinačnu pozajmljenu imovinu = (posuđena imovina + duguju kamatu)/ (maksimalna poluga za imovinu*2 -1)
MM za svu pozajmljenu imovinu = zbir (MM za pojedinačnu pozajmljenu imovinu)
MM za pojedinačnu imovinu = aktiva / (maksimalna poluga za imovinu *2 -1)
MM za ukupnu aktivu = zbir (MM za pojedinačna sredstva) * omjer
kredita Koeficijent zajma = (ukupna pozajmljena imovina + ukupna dugovana kamata) / ukupna imovina
Primjer pozicije korisnika je prikazan u nastavku:
Stoga , Efektivna minimalna marža za račun se izračunava na sledeći način:
Pravila za otvorene naloge
Otvoreni nalog maržnog trgovanja će dovesti do povećanja pozajmljene imovine čak i pre izvršenja naloga. Međutim, to neće uticati na neto imovinu.
Napomena :
U svrhu ilustracije, kamate duguju se na 0 u primjeru iznad.
Pravila za proces likvidacije ostaju ista. Kada stopa amortizacije dostigne 100%, korisnički račun margine će odmah biti podvrgnut prinudnoj likvidaciji.
Stopa amortizacije = neto imovina marginalnog računa / efektivna minimalna marža za račun.
Izračunavanje ukupnog iznosa pozajmljene imovine i sredstava
U odeljku Sažetak kredita na stranici za trgovanje na marginama, stanje i iznos kredita su prikazani prema imovini.
Ukupan iznos imovine = zbir bilansa svih sredstava pretvorenih u ekvivalentnu vrijednost USDT na osnovu tržišne cijene
Ukupan iznos pozajmljene imovine = zbir iznosa kredita za svu imovinu preračunatu u ekvivalentnu vrijednost USDT na osnovu tržišne cijene.
Omjer trenutne marže = Ukupna aktiva / Neto imovina (što je Ukupna Imovina – Pozajmljena imovina – Zahtjevane kamate)
Jastuk = Neto aktiva/Min. Margin Req.
Poziv na marginu: Kada jastuk dosegne 120%, korisnik će primiti poziv na marginu putem e-pošte.
Likvidacija: Kada cushion dostigne 100%, korisnički račun margine može biti predmet likvidacije.
7. Proces likvidacije
Referentna cijena
Kako bi ublažio odstupanje cijene zbog nestabilnosti tržišta, AscendEX koristi kompozitnu referentnu cijenu za izračunavanje zahtjeva za maržom i prinudnu likvidaciju. Referentna cijena se izračunava uzimanjem prosječne cijene posljednje trgovine sa sljedećih pet berzi (prema dostupnosti u vrijeme izračunavanja) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx i Poloniex, i uklanjanjem najviše i najniže cijene.
AscendEX zadržava pravo ažuriranja izvora cijena bez prethodne najave.
Pregled procesa
- Kada jastuk maržnog računa dostigne 1,0, sistem će izvršiti prinudnu likvidaciju, odnosno pozicija prinudne likvidacije će se izvršiti na sekundarnom tržištu;
- Ako amortizacija računa margine dostigne 0,7 tokom prinudne likvidacije ili je jastuk i dalje ispod 1,0 nakon izvršenja pozicije prinudne likvidacije, pozicija će biti prodata BLP-u;
- Sve funkcije će se automatski nastaviti za margin račun nakon što se pozicija proda BLP-u i izvrši, odnosno stanje na računu nije negativno.
8. Transfer sredstava
Kada je neto imovina korisnika veća od 1,5 puta od početne marže, korisnik može prenijeti sredstva sa svog računa margine na svoj gotovinski račun sve dok je neto imovina veća ili jednaka 1,5 puta početne marže.
9. Podsjetnik na rizik
Dok trgovanje na marginama može povećati kupovnu moć za veći potencijal profita uz korištenje finansijske poluge, ono također može povećati gubitak trgovanja ako se cijena kreće u odnosu na korisnika. Stoga bi korisnik trebao ograničiti korištenje trgovine s visokim maržima kako bi se smanjio rizik od likvidacije i još većeg finansijskog gubitka.
10. Scenariji slučaja
Kako trgovati na margini kada cijena raste? Evo primjera BTC/USDT sa 3x polugom.
Ako očekujete da će cijena BTC-a porasti sa 10.000 USDT na 20.000 USDT, možete posuditi maksimalno 20.000 USDT od AscendEX-a sa kapitalom od 10.000 USDT. Po cijeni od 1 BTC = 10.000 USDT, možete kupiti 25 BTC, a zatim ih prodati kada se cijena udvostruči. U ovom slučaju, vaš profit bi bio:
25*20.000 – 10.000 (Marža kapitala) – 240.000 (Zajam) = 250.000 USDT
Bez marže, ostvarili biste samo PL dobit od 10.000 USDT. Za poređenje, maržna trgovina sa polugom od 25x povećava profit 25 puta.
Kako trgovati na marži kada cijena padne? Evo primjera BTC/USDT sa 3x polugom:
Ako očekujete da će cijena BTC-a pasti sa 20.000 USDT na 10.000 USDT, možete posuditi maksimalno 24 BTC od AscendEX-a sa 1BTC kapitalom. Po cijeni od 1 BTC = 20.000 USDT, možete prodati 25 BTC-a, a zatim ih otkupiti kada cijena padne za 50%. U ovom slučaju, vaš profit bi bio:
25*20,000 – 25*10,000= 250,000 USDT
Bez mogućnosti trgovine na margini, ne biste mogli da skratite token u očekivanju pada cijene.
