Reglas comerciales de margen de AscendEX
AscendEX Margin Trading es un instrumento financiero derivado utilizado para el comercio en efectivo. Al usar el modo Margin Trading, los usuarios de AscendEX pueden aprovechar sus activos negociables para lograr un mayor rendimiento potencial de su inversión. Sin embargo, los usuarios también deben comprender y asumir el riesgo de pérdidas potenciales de Margin Trading.
El comercio de margen en AscendEX requiere garantía para respaldar su mecanismo de apalancamiento, lo que permite a los usuarios pedir prestado y pagar en cualquier momento mientras negocian con margen. Los usuarios no necesitan solicitar manualmente el préstamo o la devolución. Cuando los usuarios transfieren sus activos BTC, ETH, USDT, XRP, etc. a su "Cuenta de margen", todos los saldos de la cuenta se pueden usar como garantía.
El comercio de margen en AscendEX requiere garantía para respaldar su mecanismo de apalancamiento, lo que permite a los usuarios pedir prestado y pagar en cualquier momento mientras negocian con margen. Los usuarios no necesitan solicitar manualmente el préstamo o la devolución. Cuando los usuarios transfieren sus activos BTC, ETH, USDT, XRP, etc. a su "Cuenta de margen", todos los saldos de la cuenta se pueden usar como garantía.
1. ¿Qué es el comercio de margen?
El comercio con margen es el proceso mediante el cual los usuarios toman prestados fondos para negociar más activos digitales de lo que normalmente podrían permitirse. El comercio de margen permite a los usuarios aumentar su poder adquisitivo y potencialmente lograr un mayor rendimiento. Sin embargo, considerando la naturaleza de alta volatilidad del mercado del activo digital, los usuarios también pueden incurrir en pérdidas mucho mayores con el uso del apalancamiento. Por lo tanto, los usuarios deben comprender completamente el riesgo de operar con margen antes de abrir una cuenta de margen.
2. Cuenta de margen
El comercio de margen de AscendEX requiere una "Cuenta de margen" separada. Los usuarios pueden transferir sus activos de su Cuenta de efectivo a su Cuenta de margen como garantía para el préstamo de margen en la página [Mi activo].
3. Préstamo de margen
Tras una transferencia exitosa, el sistema de la plataforma aplicará automáticamente el apalancamiento máximo disponible en función del saldo de "Margen de activos" del usuario. Los usuarios no necesitan solicitar un préstamo de margen.
Cuando la posición comercial de margen exceda los Activos de margen, la porción excedente representará el préstamo de margen. La posición comercial de margen del usuario debe permanecer dentro del Poder Negociador Máximo especificado (límite).
Por ejemplo:
el pedido de un usuario será rechazado cuando el préstamo total supere el límite máximo de préstamo de la cuenta. El código de error se muestra en la sección Pedido abierto/Historial de pedidos en la página de negociación como "No hay suficientes prestables". Como resultado, los usuarios no podrán pedir prestado más hasta que paguen y reduzcan el préstamo pendiente por debajo del Límite Máximo de Endeudamiento.
4. Intereses del préstamo de margen
Los usuarios solo pueden pagar su préstamo con el token que tomaron prestado. Los intereses sobre los préstamos de margen se calculan y actualizan en la página de cuentas de los usuarios cada 8 horas a las 8:00 UTC, 16:00 UTC y 24:00 UTC. Tenga en cuenta que cualquier período de espera de menos de 8 horas se contará como un período de 8 horas. No se tendrán en cuenta los intereses cuando se completen las acciones de préstamo y reembolso antes de que se actualice el próximo préstamo de margen.
Reglas de la tarjeta de puntos
5. Reembolso del préstamo
AscendEX permite a los usuarios pagar los préstamos ya sea transaccionando los activos desde su Cuenta de Margen o transfiriendo más activos desde su Cuenta de Efectivo. El poder máximo de negociación se actualizará en el momento del reembolso.
Ejemplo:
cuando el usuario transfiere 1 BTC a la Cuenta de Margen y el apalancamiento actual es de 25 veces, el Poder Negociador Máximo es de 25 BTC.
Suponiendo que al precio de 1 BTC = 10 000 USDT, la compra de 24 BTC adicionales con la venta de 240 000 USDT da como resultado el préstamo (Activo prestado) de 240 000 USDT. El usuario puede pagar el préstamo más los intereses haciendo una transferencia desde la cuenta de efectivo o vendiendo BTC.
Hacer una transferencia:
los usuarios pueden transferir 240000 USDT (más los intereses incurridos) desde la cuenta de efectivo para pagar el préstamo. El poder comercial máximo aumentará en consecuencia.
Realizar una transacción:
los usuarios pueden vender 24 BTC (más los respectivos intereses adeudados) a través del comercio de margen y los ingresos de las ventas se deducirán automáticamente como reembolso del préstamo contra los activos prestados. El poder máximo de negociación aumentará en consecuencia.
Nota: la porción de interés se pagará antes del principio del préstamo.
6. Cómputo del requisito de margen y liquidación
En el comercio de margen, el margen inicial ("IM") se calculará primero por separado para el activo prestado del usuario, el activo del usuario y las cuentas de usuario en general. Luego, el valor más alto de todos se utilizará para el margen inicial efectivo (EIM) de la cuenta. IM se convierte al valor de USDT según el precio de mercado actual disponible.EIM para la cuenta = Valor máximo de (IM para todos los activos prestados, IM para el activo total, IM para la cuenta)
IM para el activo prestado individual = (Activo prestado + Interés adeudado)/ (Apalancamiento máximo para el activo-1)
IM para todos los activos prestados = suma de (IM para activo individual prestado)
IM para activo individual = activo / (apalancamiento máximo para el activo -1)
IM para activo total = suma de todos los (IM para activo individual) * Ratio de préstamo
Relación de préstamo = (Activo total prestado + Interés total adeudado) / Activo total
IM para la cuenta = (Activo total prestado + Interés total adeudado) / (Apalancamiento máximo para la cuenta -1)
Ejemplo:
La posición del usuario se muestra a continuación:
Por lo tanto, El margen inicial efectivo para la cuenta se calcula de la siguiente manera:
Nota:
con fines ilustrativos, el interés adeudado se establece en 0 en el ejemplo anterior.
Cuando el activo neto actual de la cuenta de margen es inferior al EIM, los usuarios no pueden pedir prestado más fondos.
Cuando el activo neto actual de la cuenta de margen excede el EIM, los usuarios pueden realizar nuevos pedidos. Sin embargo, el sistema calculará el impacto del nuevo pedido en el activo neto de la cuenta de margen en función del precio del pedido. Si el nuevo pedido hace que el nuevo Activo neto de la cuenta de margen caiga por debajo del nuevo EIM, el nuevo pedido será rechazado.
La actualización del Margen mínimo efectivo (EMM) para la cuenta
El Margen mínimo (MM) se calculará primero para los Activos prestados y los Activos del usuario. El mayor valor de esos dos se utilizará para el Margen Mínimo Efectivo de la cuenta. MM se convierte al valor de USDT en función del precio de mercado disponible.
EMM para la cuenta = valor máximo de (MM para todos los activos prestados, MM para activos totales)
MM para activos prestados individuales = (Activos prestados + intereses adeudados)/ (Apalancamiento máximo para el activo*2 -1)
MM para todos los activos prestados = Suma de (MM para activos prestados individuales)
MM para activos individuales = Activo / (Apalancamiento máximo para el Activo *2 -1)
MM para el Activo Total = Suma de (MM para el Activo individual) * Ratio de
Préstamo Ratio de Préstamo = (Total de Activo Prestado + Total de Interés Adeudado) / Total de Activo
A continuación se muestra un ejemplo de la posición del usuario:
Por lo tanto , El margen mínimo efectivo para la cuenta se calcula de la siguiente manera:
Reglas para órdenes
abiertas La orden abierta de comercio de margen conducirá al aumento del activo prestado incluso antes de la ejecución de la orden. Sin embargo, no afectará el Activo Neto.
Nota :
con fines ilustrativos, el interés adeudado se establece en 0 en el ejemplo anterior.
Las reglas para el proceso de liquidación siguen siendo las mismas. Cuando la tasa de protección alcance el 100 %, la cuenta de margen del usuario estará sujeta a liquidación forzosa de inmediato.
Tasa de protección = Activo neto de la cuenta de margen / Margen mínimo efectivo para la cuenta.
El Cálculo del monto total de los activos prestados y los activos
en la sección Resumen del préstamo en la página de operaciones de margen, el saldo y el monto del préstamo se muestran por activo.
Importe total del activo = Suma del saldo de todos los activos convertidos al valor equivalente de USDT en función del precio de mercado
Monto total del activo prestado = Suma del monto del préstamo para todos los activos convertidos al valor equivalente de USDT basado en el precio de mercado.
Relación de margen actual = Activo total / Activo neto (que es Activo total - Activo prestado - Intereses adeudados)
Amortiguación = Activo neto / Margen mínimo requerido.
Llamada de margen: cuando el colchón alcanza el 120 %, el usuario recibirá una llamada de margen por correo electrónico.
Liquidación: cuando el colchón alcanza el 100%, la cuenta de margen del usuario puede estar sujeta a liquidación.
7. Proceso de Liquidación
Precio de referencia
Con el fin de mitigar la desviación de precios debido a la volatilidad del mercado, AscendEX utiliza un precio de referencia compuesto para el cálculo del requisito de margen y la liquidación forzosa. El precio de referencia se calcula tomando un último precio comercial promedio de los siguientes cinco intercambios (según disponibilidad en el momento del cálculo): AscendEX, Binance, Huobi, OKEx y Poloniex, y eliminando el precio más alto y más bajo.
AscendEX se reserva el derecho de actualizar las fuentes de precios sin previo aviso.
Vista general del proceso
- Cuando el colchón de la cuenta de margen alcance 1,0, el sistema ejecutará la liquidación forzada, es decir, la posición de liquidación forzada se ejecutará en el mercado secundario;
- Si el colchón de la cuenta de margen alcanza 0,7 durante la liquidación forzosa o el colchón sigue por debajo de 1,0 después de ejecutar la posición de liquidación forzada, la posición se venderá al BLP;
- Todas las funciones se reanudarán automáticamente para la cuenta de margen después de que la posición se venda al BLP y se ejecute, es decir, el saldo de la cuenta no es negativo.
8. Transferencia de fondos
Cuando los activos netos de un usuario son superiores a 1,5 veces el margen inicial, el usuario puede transferir activos de su cuenta de margen a su cuenta de efectivo siempre que el activo neto siga siendo superior o igual a 1,5 veces el margen inicial.
9. Recordatorio de riesgo
Si bien el comercio de margen puede aumentar el poder adquisitivo para un mayor potencial de ganancias con el uso del apalancamiento financiero, también puede amplificar la pérdida comercial si el precio se mueve en contra del usuario. Por lo tanto, el usuario debe limitar el uso del comercio de alto margen para mitigar el riesgo de liquidación e incluso una mayor pérdida financiera.
10. Escenarios de casos
¿Cómo operar con margen cuando el precio sube? Aquí hay un ejemplo de BTC/USDT con un apalancamiento de 3x.
Si espera que el precio de BTC suba de 10 000 USDT a 20 000 USDT, puede pedir prestado un máximo de 20 000 USDT de AscendEX con un capital de 10 000 USDT. Al precio de 1 BTC = 10 000 USDT, puedes comprar 25 BTC y luego venderlos cuando el precio se duplique. En este caso, su beneficio sería:
25*20 000 – 10 000 (Margen de capital) – 240 000 (Préstamo) = 250 000 USDT
Sin el margen, solo habría obtenido una ganancia de PL de 10 000 USDT. En comparación, el comercio de margen con un apalancamiento de 25x amplifica la ganancia 25 veces.
¿Cómo operar con margen cuando el precio baja? Aquí hay un ejemplo de BTC/USDT con un apalancamiento de 3x:
Si espera que el precio de BTC baje de 20 000 USDT a 10 000 USDT, puede pedir prestado un máximo de 24 BTC de AscendEX con un capital de 1 BTC. Al precio de 1 BTC = 20 000 USDT, puede vender 25 BTC y luego volver a comprarlos cuando el precio baje un 50 %. En este caso, su beneficio sería:
25*20 000 – 25*10 000 = 250 000 USDT
Sin la capacidad de operar con margen, no podría vender el token en corto antes de que baje el precio.
