Правила за маржин търговия на AscendEX
AscendEX Margin Trading е финансов деривативен инструмент, използван за търговия с пари в брой. Докато използват режима на маржин търговия, потребителите на AscendEX могат да използват своя търгуем актив, за да постигнат потенциална по-висока възвръщаемост на инвестицията си. Потребителите обаче трябва също така да разбират и да поемат риска от потенциални загуби на маржин търговията.
Маржин търговията на AscendEX изисква обезпечение, за да поддържа неговия механизъм за ливъридж, което позволява на потребителите да вземат заеми и да изплащат по всяко време, докато търгуват маржин. Потребителите не трябва ръчно да заявяват заемане или връщане. Когато потребителите прехвърлят своите BTC, ETH, USDT, XRP и др. активи в своята „Маржин сметка“, всички салда по сметката могат да се използват като обезпечение.
Маржин търговията на AscendEX изисква обезпечение, за да поддържа неговия механизъм за ливъридж, което позволява на потребителите да вземат заеми и да изплащат по всяко време, докато търгуват маржин. Потребителите не трябва ръчно да заявяват заемане или връщане. Когато потребителите прехвърлят своите BTC, ETH, USDT, XRP и др. активи в своята „Маржин сметка“, всички салда по сметката могат да се използват като обезпечение.
1. Какво е маржин търговия?
Търговията на марджин е процесът, чрез който потребителите заемат средства, за да търгуват с повече цифрови активи от това, което обикновено биха могли да си позволят. Маржин търговията позволява на потребителите да увеличат своята покупателна способност и потенциално да постигнат по-висока възвръщаемост. Въпреки това, като се има предвид високата променливост на пазара на дигиталния актив, потребителите могат да понесат много по-големи загуби с използването на ливъридж. Следователно, потребителите трябва да разберат напълно риска от търгуване на маржин, преди да отворят маржин сметка.
2. Маржин сметка
Маржин търговията на AscendEX изисква отделна „Маржин сметка“. Потребителите могат да прехвърлят своите активи от своята Парична сметка в своята Маржин сметка като обезпечение за маржин заем на страницата [Моят актив].
3. Маржин заем
При успешно прехвърляне системата на платформата автоматично ще приложи максималния наличен ливъридж въз основа на баланса на „Маржин актив“ на потребителя. Потребителите не трябва да искат маржин заем.
Когато позицията за маржин търговия надвиши маржин активите, надвишената част ще представлява маржин заема. Маржин търговската позиция на потребителя трябва да остане в рамките на определената максимална сила за търговия (лимит).
Например:
Поръчка на потребител ще бъде отхвърлена, когато общият заем надвиши максималния лимит за заемане на акаунта. Кодът за грешка се показва в секцията Отворена поръчка/История на поръчките на страницата за търговия като „Няма достатъчно заеми“. В резултат на това потребителите няма да могат да заемат повече, докато не изплатят и намалят неизплатения заем под Максималния лимит за заемане.
4. Лихви по маржин заем
Потребителите могат да изплатят заема си само с токена, който са заели. Лихвите по маржин заемите се изчисляват и актуализират на страницата на акаунтите на потребителите на всеки 8 часа в 8:00 UTC, 16:00 UTC и 24:00 UTC. Моля, имайте предвид, че всеки период на задържане, по-малък от 8 часа, ще се брои като 8-часов период. Няма да се вземат под внимание лихви, когато действията по заемане и погасяване са завършени преди актуализирането на следващия маржин заем.
Правила за точкова карта
5. Погасяване на заема
AscendEX позволява на потребителите да изплащат заемите, като извършват транзакции на активите от своята маржин сметка или прехвърлят повече активи от своята парична сметка. Максималната търговска сила ще бъде актуализирана при погасяване.
Пример:
Когато потребителят прехвърли 1 BTC към маржин сметката и текущият ливъридж е 25 пъти, максималната сила за търговия е 25 BTC.
Ако приемем, че цената на 1 BTC = 10 000 USDT, закупуването на допълнителни 24 BTC с продажбата на 240 000 USDT води до заем (заемен актив) от 240 000 USDT. Потребителят може да изплати заема плюс лихвите, като направи превод от парична сметка или продаде BTC.
Направете превод:
Потребителите могат да прехвърлят 240 000 USDT (плюс натрупаната лихва) от Паричната сметка, за да изплатят заема. Максималната търговска сила ще се увеличи съответно.
Направете транзакция:
Потребителите могат да продадат 24 BTC (плюс съответните дължими лихви) чрез маржин търговия и постъпленията от продажбата автоматично ще бъдат приспаднати като изплащане на заем срещу заети активи. Максималната търговска сила ще се увеличи съответно.
Забележка: Лихвената част ще бъде изплатена преди главницата на заема.
6. Изчисляване на изискването за маржин и ликвидация
При маржин търговията първоначалният маржин („IM“) ще бъде изчислен първо отделно за заетия актив на потребителя, актива на потребителя и общите потребителски сметки. След това най-високата стойност от всички ще бъде използвана за ефективния първоначален маржин (EIM) за сметката. IM се преобразува в USDT стойност въз основа на наличната текуща пазарна цена.EIM за акаунта = Максимална стойност на (IM за всички заети активи, IM за общия актив, IM за акаунта)
IM за отделен зает актив = (заемен актив + дължима лихва)/ (максимален ливъридж за актива-1)
IM за всички заети активи = сбор от (IM за отделен зает актив)
IM за отделен актив = актив / (максимален ливъридж за актива -1)
IM за общ актив = сбор от всички (IM за отделен актив) * съотношение на заем
Коефициент на заема = (Общ зает актив + Обща дължима лихва) / Общ актив
на IM за сметката = (Общ зает актив + Обща дължима лихва) / (Максимален ливъридж за сметката -1)
Пример:
Позицията на потребителя е показана по-долу:
Следователно, Ефективният първоначален маржин за сметката се изчислява, както следва:
Забележка:
За целите на илюстрацията дължимата лихва е зададена на 0 в примера по-горе.
Когато текущият нетен актив на маржин сметката е по-нисък от EIM, потребителите не могат да заемат повече средства.
Когато текущият нетен актив на маржин сметката надвишава EIM, потребителите могат да правят нови поръчки. Въпреки това, системата ще изчисли въздействието на новата поръчка върху сметката Нетни активи на маржин въз основа на цената на поръчката. Ако новоподадената поръчка ще доведе до падане на новите нетни активи на маржин акаунта под новия EIM, новата поръчка ще бъде отхвърлена.
Актуализация на ефективния минимален маржин (EMM) за акаунта.
Минималният маржин (MM) първо ще бъде изчислен за заетите активи и активи на потребителя. По-голямата стойност от тези две ще бъде използвана за Ефективния минимален маржин за сметката. MM се преобразува в USDT стойност въз основа на наличната пазарна цена.
EMM за акаунта = Максимална стойност от (MM за всички заети активи, MM за общи активи)
MM за отделен зает актив = (заемен актив + дължима лихва)/ (максимален ливъридж за актива*2 -1)
MM за всички заети активи = сбор от (MM за отделен зает актив)
MM за отделен актив = актив / (максимален ливъридж за актива *2 -1)
MM за общ актив = сумиране на (MM за отделен актив) * съотношение на
заем съотношение на заем = (общ зает актив + обща дължима лихва) / общ актив
Пример за позицията на потребителя е показан по-долу:
Следователно , Ефективният минимален маржин за сметката се изчислява, както следва:
Правила за отворени поръчки
Отворената поръчка за маржин търговия ще доведе до увеличаване на Заетия актив дори преди изпълнението на поръчката. Това обаче няма да повлияе на нетния актив.
Забележка :
За целите на илюстрацията дължимата лихва е зададена като 0 в примера по-горе.
Правилата за процеса на ликвидация остават същите. Когато процентът на възглавница достигне 100%, маржин сметката на потребителя ще бъде обект на принудителна ликвидация незабавно.
Лихвен процент = нетен актив на маржин сметка / ефективен минимален маржин за сметката.
Изчисляването на общата сума на заетите активи и активите
В раздела Резюме на заема на страницата за маржин търговия балансът и сумата на заема се показват по актив.
Обща сума на актива = Сумата от баланса на всички активи, преобразувана в еквивалентната стойност на USDT въз основа на пазарната цена
Обща сума на заетия актив = Сумата на сумата на заема за всички активи, преобразувана в еквивалентната стойност на USDT въз основа на пазарната цена.
Коефициент на текущ маржин = Общ актив/Нетен актив (който е Общ актив – Зает актив – Дължаща се лихва)
Възглавница = Нетен актив/Минимален изискван маржин.
Margin Call: Когато възглавницата достигне 120%, потребителят ще получи маржин call по имейл.
Ликвидация: Когато възглавницата достигне 100%, маржин сметката на потребителя може да подлежи на ликвидация.
7. Процес на ликвидация
Референтна цена
За да смекчи ценовото отклонение поради нестабилност на пазара, AscendEX използва съставна референтна цена за изчисляване на изискването за маржин и принудителна ликвидация. Референтната цена се изчислява, като се вземе средна последна търгувана цена от следните пет борси (при наличност към момента на изчисляване) – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx и Poloniex, и се премахне най-високата и най-ниската цена.
AscendEX си запазва правото да актуализира източниците на ценообразуване без предизвестие.
Преглед на процеса
- Когато възглавницата на маржин сметката достигне 1,0, принудителната ликвидация ще бъде изпълнена от системата, а именно позицията за принудителна ликвидация ще бъде изпълнена на вторичния пазар;
- Ако възглавницата на маржин сметката достигне 0,7 по време на принудителна ликвидация или възглавницата все още е под 1,0 след изпълнение на позицията за принудителна ликвидация, позицията ще бъде продадена на BLP;
- Всички функции ще бъдат автоматично възобновени за маржин сметката, след като позицията бъде продадена на BLP и изпълнена, а именно балансът на сметката не е отрицателен.
8. Трансфер на средства
Когато нетните активи на потребителя са по-големи от 1,5 пъти от първоначалния маржин, потребителят може да прехвърли активи от своята маржин сметка към своята парична сметка, докато нетните активи остават по-високи или равни на 1,5 пъти от първоначалния маржин.
9. Напомняне за риск
Докато маржин търговията може да повиши покупателната способност за по-висок потенциал за печалба с използването на финансов ливъридж, тя може също така да увеличи загубата при търговия, ако цената се движи срещу потребителя. Следователно, потребителят трябва да ограничи използването на търговия с висок маржин, за да намали риска от ликвидация и дори по-големи финансови загуби.
10. Сценарии на казуси
Как да търгуваме на марджин, когато цената се покачи? Ето пример за BTC/USDT с 3x ливъридж.
Ако очаквате, че цената на BTC ще се покачи от 10 000 USDT на 20 000 USDT, можете да заемете максимум 20 000 USDT от AscendEX с 10 000 USDT капитал. На цена от 1 BTC = 10 000 USDT можете да купите 25 BTC и след това да ги продадете, когато цената се удвои. В този случай печалбата ви ще бъде:
25*20 000 – 10 000 (Капиталов марж) – 240 000 (Заем) = 250 000 USDT
Без маржа вие бихте реализирали само PL печалба от 10 000 USDT. За сравнение маржин търговията с 25x ливъридж увеличава печалбата 25 пъти.
Как да търгуваме на марджин, когато цената падне? Ето пример за BTC/USDT с 3x ливъридж:
Ако очаквате цената на BTC да падне от 20 000 USDT на 10 000 USDT, можете да заемете максимум 24 BTC от AscendEX с 1 BTC капитал. На цена от 1 BTC = 20 000 USDT можете да продадете 25 BTC и след това да ги купите обратно, когато цената падне с 50%. В този случай печалбата ви ще бъде:
25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT
Без възможността да търгувате на маржин, не бихте могли да късате токена в очакване на падаща цена.
