Правілы маржынальнага гандлю AscendEX
AscendEX Margin Trading - гэта вытворны фінансавы інструмент, які выкарыстоўваецца для гандлю наяўнымі. Выкарыстоўваючы рэжым маржынальнага гандлю, карыстальнікі AscendEX могуць выкарыстоўваць свае торгуемыя актывы для дасягнення патэнцыйна большай рэнтабельнасці сваіх інвестыцый. Аднак карыстальнікі таксама павінны разумець і несці рызыку магчымых страт маржынальнага гандлю.
Маржынальны гандаль на AscendEX патрабуе забеспячэння для падтрымкі механізму крэдытнага пляча, што дазваляе карыстальнікам браць і пагашаць у любы момант падчас маржынальнага гандлю. Карыстальнікам не трэба ўручную запытваць пазыку або вяртанне. Калі карыстальнікі пераводзяць свае BTC, ETH, USDT, XRP і г.д. актывы на свой «Маржынальны рахунак», усе рэшткі на рахунку могуць быць выкарыстаны ў якасці закладу.
Маржынальны гандаль на AscendEX патрабуе забеспячэння для падтрымкі механізму крэдытнага пляча, што дазваляе карыстальнікам браць і пагашаць у любы момант падчас маржынальнага гандлю. Карыстальнікам не трэба ўручную запытваць пазыку або вяртанне. Калі карыстальнікі пераводзяць свае BTC, ETH, USDT, XRP і г.д. актывы на свой «Маржынальны рахунак», усе рэшткі на рахунку могуць быць выкарыстаны ў якасці закладу.
1. Што такое маржынальны гандаль?
Маржынальны гандаль - гэта працэс, пры якім карыстальнікі пазычаюць сродкі, каб гандляваць большай колькасцю лічбавых актываў, чым тое, што яны звычайна могуць сабе дазволіць. Маржынальны гандаль дазваляе карыстальнікам павялічыць сваю пакупніцкую здольнасць і патэнцыйна дасягнуць больш высокай прыбытковасці. Аднак, улічваючы высокую валацільнасць рынку лічбавага актыву, карыстальнікі могуць панесці значна большыя страты пры выкарыстанні крэдытнага пляча. Такім чынам, карыстальнікі павінны цалкам разумець рызыку гандлю на маржы перад адкрыццём маржынальнага рахунку.
2. Маржынальны рахунак
Маржынальны гандаль AscendEX патрабуе асобнага «Маржынальнага рахунку». Карыстальнікі могуць перавесці свае актывы са свайго грашовага рахунку на свой маржынальны рахунак у якасці забеспячэння маржынальнай пазыкі на старонцы [Мой актыў].
3. Маржынальны крэдыт
Пасля паспяховага пераводу сістэма платформы аўтаматычна прыменіць максімальнае крэдытнае плячо ў залежнасці ад балансу «Margin Asset» карыстальніка. Карыстальнікам не трэба запытваць маржынальны крэдыт.
Калі маржынальная гандлёвая пазіцыя перавышае маржынальныя актывы, перавышэнне будзе прадстаўляць маржынальную пазыку. Маржынальная гандлёвая пазіцыя карыстальніка павінна заставацца ў межах вызначанай максімальнай гандлёвай магутнасці (ліміту).
Напрыклад:
заказ карыстальніка будзе адхілены, калі агульная сума пазыкі перавышае максімальны ліміт пазыкі ўліковага запісу. Код памылкі адлюстроўваецца ў раздзеле "Адкрыты ордэр/Гісторыя ордэраў" на гандлёвай старонцы як "Недастаткова пазыкі". У выніку карыстальнікі не змогуць пазычаць больш, пакуль не пагашаць і не зменшаць непагашаную пазыку ў межах максімальнага ліміту пазыкі.
4. Працэнты маржынальнай пазыкі
Карыстальнікі могуць пагасіць пазыку толькі тым токенам, які яны пазычылі. Працэнты па маржынальных пазыках разлічваюцца і абнаўляюцца на старонцы ўліковых запісаў карыстальнікаў кожныя 8 гадзін у 8:00 UTC, 16:00 UTC і 24:00 UTC. Звярніце ўвагу, што любы перыяд захоўвання менш за 8 гадзін будзе залічвацца як 8-гадзінны перыяд. Працэнты не будуць улічвацца, калі дзеянні па пазыцы і пагашэнні будуць завершаны да абнаўлення наступнага маржынальнага крэдыту.
Правілы ачковай карты
5. Вяртанне крэдыту
AscendEX дазваляе карыстальнікам пагашаць пазыкі альбо здзяйсняючы транзакцыі актываў са свайго маржынальнага рахунку, альбо пераводзячы больш актываў са свайго грашовага рахунку. Максімальная гандлёвая магутнасць будзе абноўлена пасля пагашэння.
Прыклад:
калі карыстальнік пераводзіць 1 BTC на маржынальны рахунак і бягучае крэдытнае плячо складае 25 разоў, максімальная гандлёвая магутнасць складае 25 BTC.
Калі выказаць здагадку, што цана 1 BTC = 10 000 USDT, купля дадатковых 24 BTC з продажам 240 000 USDT прыводзіць да пазыкі (пазычанага актыву) у 240 000 USDT. Карыстальнік можа пагасіць пазыку плюс працэнты, зрабіўшы перавод з грашовага рахунку або прадаўшы BTC.
Зрабіць перавод:
карыстальнікі могуць перавесці 240 000 долараў ЗША (плюс налічаныя працэнты) з грашовага рахунку для пагашэння пазыкі. Адпаведна ўзрасце максімальная гандлёвая магутнасць.
Здзейсніце транзакцыю:
карыстальнікі могуць прадаць 24 BTC (плюс адпаведныя працэнты) праз маржынальны гандаль, і выручка ад продажу будзе аўтаматычна вылічаная ў якасці пагашэння пазыкі за кошт пазыковых сродкаў. Адпаведна ўзрасце максімальная гандлёвая магутнасць.
Заўвага: частка працэнтаў будзе пагашана да выплаты прынцыпу пазыкі.
6. Разлік патрабаванай маржы і ліквідацыя
Пры маржынальным гандлі першапачатковая маржа (“IM”) будзе разлічвацца спачатку асобна для пазычаных актываў карыстальніка, актываў карыстальніка і агульных уліковых запісаў карыстальнікаў. Затым найбольшае значэнне з усіх будзе выкарыстоўвацца для эфектыўнай пачатковай маржы (EIM) для рахунку. IM пераўтворыцца ў кошт USDT на падставе бягучай даступнай рынкавай цаны.EIM для ўліковага запісу = максімальнае значэнне (IM для ўсіх пазычаных актываў, IM для агульнага актыву, IM для ўліковага запісу)
IM для індывідуальнага пазычанага актыву = (пазычаны актыў + працэнты запазычанасці)/ (максімальнае крэдытнае плячо для актыву-1)
IM для усе пазычаныя актывы = сума (IM для асобных пазычаных актываў)
IM для асобных актываў = актыў / (максімальнае крэдытнае плячо для актываў -1)
IM для агульных актываў = сума ўсіх (IM для асобных актываў) * Каэфіцыент пазыкі
Каэфіцыент пазыкі = (Агульная сума пазычаных актываў + Агульная сума запазычанасці па працэнтах) / Агульная сума актываў
IM для ўліковага запісу = (Агульная сума запазычаных актываў + Агульная запазычанасць па працэнтах) / (Максімальнае крэдытнае плячо для ўліковага запісу -1)
Прыклад:
пазіцыя карыстальніка паказана ніжэй:
Такім чынам, Эфектыўная першапачатковая маржа для ўліковага запісу разлічваецца наступным чынам:
Заўвага:
у мэтах ілюстрацыі працэнты запазычанасці ў прыведзеным вышэй прыкладзе роўныя 0.
Калі бягучы рахунак чыстых актываў маржы ніжэйшы за EIM, карыстальнікі не могуць пазычаць больш сродкаў.
Калі бягучыя чыстыя актывы маржынальнага рахунку перавышаюць EIM, карыстальнікі могуць размяшчаць новыя заказы. Аднак сістэма разлічыць уплыў новага заказу на рахунак чыстых актываў маржы на аснове цаны заказу. Калі новы заказ прывядзе да таго, што новы рахунак чыстых актываў маржы апусціцца ніжэй новага EIM, новы заказ будзе адхілены.
Абнаўленне эфектыўнай мінімальнай маржы (EMM) для ўліковага запісу.
Мінімальная маржа (MM) спачатку будзе разлічана для пазычаных актываў і актываў карыстальніка. Большае значэнне з гэтых двух будзе выкарыстоўвацца для эфектыўнай мінімальнай маржы для рахунку. MM пераўтворыцца ў USDT на аснове даступнай рынкавай цаны.
EMM для ўліковага запісу = максімальнае значэнне (MM для ўсіх пазычаных актываў, MM для агульных актываў)
ММ для асобнага пазычанага актыву = (Пазычаны актыў + працэнты запазычанасці)/ (Максімальнае крэдытнае плячо для актыву*2 -1)
ММ для ўсяго пазычанага актыву = Сумаванне (ММ для асобнага пазычанага актыву)
ММ для індывідуальнага актыву = Актыў / (Максімальнае крэдытнае плячо для актыву *2 -1)
MM для агульнага актыву = Сумаванне (MM для асобнага актыву) * Каэфіцыент
пазыкі Каэфіцыент пазыкі = (Агульная сума запазычаных актываў + Агульная сума запазычанасці па працэнтах) / Агульная сума актываў
. Прыклад пазіцыі карыстальніка паказаны ніжэй:
Таму , Эфектыўная мінімальная маржа для рахунку разлічваецца наступным чынам:
Правілы для адкрытых ордэраў
Адкрыты ордэр маржынальнага гандлю прывядзе да павелічэння пазыковых актываў яшчэ да выканання ордэра. Аднак гэта не паўплывае на чыстыя актывы.
Заўвага :
у мэтах ілюстрацыі працэнтная запазычанасць усталявана ў 0 у прыкладзе вышэй.
Правілы працэсу ліквідацыі застаюцца ранейшымі. Калі стаўка падушкі дасягне 100%, маржынальны рахунак карыстальніка будзе неадкладна ліквідаваны.
Стаўка амартызацыі = чыстыя актывы маржынальнага рахунку / эфектыўная мінімальная маржа для рахунку.
Разлік агульнай сумы пазычаных актываў і актываў
. У раздзеле "Зводка пазыкі" на старонцы маржынальнага гандлю баланс і сума пазыкі адлюстроўваюцца па актывах.
Агульная сума актываў = сума балансу ўсіх актываў, пераўтвораная ў эквівалент USDT на аснове рынкавай цаны
Агульная сума пазычаных актываў = сума пазыкі для ўсіх актываў, пераўтвораная ў эквівалент USDT на аснове рынкавай цаны.
Бягучы каэфіцыент рэнтабельнасці = Агульны актыв / чысты актыў (гэта агульны аб'ём актываў - запазычаны актыў - запазычанасць па працэнтах)
Падушка = чысты актыў / патрабаваная мінімальная маржа.
Margin Call: калі маржынальнасць дасягне 120%, карыстальнік атрымае маржу па электроннай пошце.
Ліквідацыя: Калі падушка дасягае 100%, маржынальны рахунак карыстальніка можа быць ліквідаваны.
7. Працэс ліквідацыі
Даведачная цана
Для таго, каб змякчыць адхіленне цэны з-за валацільнасць рынку, AscendEX выкарыстоўвае зводную даведачную цану для разліку маржынальных патрабаванняў і прымусовай ліквідацыі. Базавая цана разлічваецца шляхам сярэдняга цаны апошняй здзелкі з наступных пяці біржаў (пры наяўнасці на момант вылічэння) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx і Poloniex, і выдалення самай высокай і самай нізкай цаны.
AscendEX пакідае за сабой права абнаўляць крыніцы цэн без папярэдняга паведамлення.
Агляд працэсу
- Калі падушка маржынальнага рахунку дасягае 1,0, сістэмай будзе выканана прымусовая ліквідацыя, а менавіта пазіцыя прымусовай ліквідацыі будзе выканана на другасным рынку;
- Калі падушка маржынальнага рахунку дасягае 0,7 падчас прымусовай ліквідацыі або калі падушка па-ранейшаму ніжэйшая за 1,0 пасля выканання пазіцыі прымусовай ліквідацыі, пазіцыя будзе прададзена BLP;
- Усе функцыі будуць аўтаматычна адноўлены для маржынальнага рахунку пасля продажу пазіцыі BLP і выканання, а менавіта баланс рахунку не з'яўляецца адмоўным.
8. Перавод сродкаў
Калі чыстыя актывы карыстальніка больш чым у 1,5 разы перавышаюць першапачатковую маржу, карыстальнік можа перавесці актывы са свайго маржынальнага рахунку на свой грашовы рахунак, пакуль чыстыя актывы застаюцца большымі або роўнымі ў 1,5 разы першапачатковай маржы.
9. Напамін пра рызыку
У той час як маржынальны гандаль можа павысіць пакупніцкую здольнасць для большага патэнцыялу прыбытку з выкарыстаннем фінансавага рычага, ён таксама можа павялічыць гандлёвыя страты, калі цана рухаецца супраць карыстальніка. Такім чынам, карыстальнік павінен абмежаваць выкарыстанне гандлю з высокай маржой, каб знізіць рызыку ліквідацыі і яшчэ большых фінансавых страт.
10. Сцэнарыі кейсаў
Як гандляваць на маржы, калі кошт расце? Вось прыклад BTC/USDT з крэдытным плячом у 3 разы.
Калі вы чакаеце, што кошт BTC вырасце з 10 000 USDT да 20 000 USDT, вы можаце пазычыць максімум 20 000 USDT у AscendEX з капіталам у 10 000 USDT. Па цане 1 BTC = 10 000 USDT вы можаце купіць 25 BTC, а потым прадаць іх, калі кошт падвоіцца. У гэтым выпадку ваш прыбытак будзе складаць:
25*20 000 – 10 000 (Маржа капіталу) – 240 000 (Пазыка) = 250 000 USDT
Без маржы вы атрымалі б прыбытак ад PL толькі ў 10 000 USDT. Для параўнання, маржынальны гандаль з крэдытным рычагом у 25 разоў павялічвае прыбытак у 25 разоў.
Як гандляваць на маржы, калі цана падае? Вось прыклад BTC/USDT з крэдытным плячом у 3 разы:
Калі вы чакаеце, што кошт BTC знізіцца з 20 000 USDT да 10 000 USDT, вы можаце пазычыць максімум 24 BTC у AscendEX з капіталам 1 BTC. Па цане 1 BTC = 20 000 USDT вы можаце прадаць 25 BTC, а потым выкупіць іх, калі кошт знізіцца на 50%. У гэтым выпадку ваш прыбытак будзе:
25*20 000 – 25*10 000 = 250 000 USDT
Без магчымасці гандляваць на маржы вы не змаглі б скараціць токен у чаканні падзення кошту.
