AscendEX marginhandelsregler
AscendEX Margin Trading er et finansielt afledt instrument, der bruges til kontanthandel. Mens de bruger Margin Trading-tilstanden, kan AscendEX-brugere udnytte deres omsættelige aktiv til at opnå et potentielt højere afkast af deres investering. Brugerne skal dog også forstå og bære risikoen for potentielle tab ved Margin Trading.
Marginhandel på AscendEX kræver sikkerhed for at understøtte dens gearingsmekanisme, hvilket giver brugerne mulighed for at låne og tilbagebetale på et hvilket som helst tidspunkt, mens marginhandler. Brugere behøver ikke manuelt at anmode om at låne eller returnere. Når brugere overfører deres BTC, ETH, USDT, XRP osv. aktiver til deres "Margin Account", kan alle kontosaldi bruges som sikkerhed.
Marginhandel på AscendEX kræver sikkerhed for at understøtte dens gearingsmekanisme, hvilket giver brugerne mulighed for at låne og tilbagebetale på et hvilket som helst tidspunkt, mens marginhandler. Brugere behøver ikke manuelt at anmode om at låne eller returnere. Når brugere overfører deres BTC, ETH, USDT, XRP osv. aktiver til deres "Margin Account", kan alle kontosaldi bruges som sikkerhed.
1. Hvad er marginhandel?
Handel på margin er den proces, hvorved brugere låner midler til at handle med flere digitale aktiver, end hvad de normalt ville have råd til. Marginhandel giver brugerne mulighed for at øge deres købekraft og potentielt opnå et højere afkast. Men i betragtning af det digitale aktivs høje markedsvolatilitet kan brugere også lide meget større tab ved brug af gearing. Derfor bør brugere fuldt ud forstå risikoen ved at handle på margin, før de åbner en marginkonto.
2. Marginkonto
AscendEX marginhandel kræver en separat "Margin Account." Brugere kan overføre deres aktiver fra deres kontantkonto til deres marginkonto som sikkerhed for marginlån på siden [My Asset].
3. Marginlån
Ved vellykket overførsel vil platformens system automatisk anvende den maksimale gearing, der er tilgængelig baseret på brugerens "Margin Asset"-saldo. Brugere behøver ikke at anmode om et marginlån.
Når marginhandelspositionen overstiger marginaktiverne, vil den overskridende del repræsentere marginlånet. Brugerens marginhandelsposition skal forblive inden for den specificerede maksimale handelseffekt (grænse).
For eksempel:
En brugers ordre vil blive afvist, når det samlede lån overstiger kontoens maksimale lånegrænse. Fejlkoden vises under afsnittet Åben ordre/ordrehistorik på handelssiden som 'Ikke nok til at låne'. Som følge heraf vil brugerne ikke være i stand til at låne mere, før de tilbagebetaler og reducerer det udestående lån under den maksimale lånegrænse.
4. Renter af Marginlån
Brugere kan kun tilbagebetale deres lån med den token, de har lånt. Renter på marginlån beregnes og opdateres på brugernes kontoside hver 8. time kl. 8:00 UTC, 16:00 UTC og 24:00 UTC. Bemærk venligst, at enhver tilbageholdelsesperiode på mindre end 8 timer vil blive talt som en 8-timers periode. Der vil ikke blive taget hensyn til renter, når låne- og tilbagebetalingshandlinger er afsluttet, før det næste marginlån bliver opdateret.
Point Card Regler
5. Tilbagebetaling af lån
AscendEX giver brugerne mulighed for at tilbagebetale lånene ved enten at foretage transaktioner med aktiverne fra deres Marginkonto eller overføre flere aktiver fra deres Kontantkonto. Maksimal handelskraft vil blive opdateret ved tilbagebetaling.
Eksempel:
Når brugeren overfører 1 BTC til marginkontoen, og den aktuelle gearing er 25 gange, er den maksimale handelseffekt 25 BTC.
Hvis man antager til prisen på 1 BTC = 10.000 USDT, vil køb af yderligere 24 BTC med salg af 240.000 USDT resultere i lånet (lånt aktiv) på 240.000 USDT. Brugeren kan tilbagebetale lånet plus renter ved enten at foretage overførsel fra Kontantkonto eller sælge BTC.
Foretag en overførsel:
Brugere kan overføre 240.000 USDT (plus påløbne renter) fra kontantkontoen for at tilbagebetale lånet. Maksimal handelskraft vil stige tilsvarende.
Foretag en transaktion:
Brugere kan sælge 24 BTC (plus respektive skyldige renter) gennem marginhandel, og salgsprovenuet vil automatisk blive fratrukket som tilbagebetaling af lån mod lånte aktiver. Maksimal handelskraft vil stige tilsvarende.
Bemærk: Rentedelen vil blive tilbagebetalt forud for lånets princip.
6. Beregning af marginkrav og likvidation
I marginhandelen vil initialmargin (“IM”) først blive beregnet separat for brugerens lånte aktiv, brugers aktiv og overordnede brugerkonti. Derefter vil den højeste værdi af alle blive brugt til den effektive startmargin (EIM) for kontoen. IM konverteres til USDT-værdi baseret på den aktuelle tilgængelige markedspris.EIM for kontoen= Maksimal værdi af (IM for alle lånte aktiver, IM for samlede aktiver, IM for kontoen)
IM for individuelle lånte aktiver = (lånt aktiv + skyldte renter)/ (Maksimal gearing for aktivet-1)
IM for alle lånte aktiver = Summation af (IM for individuelt lånt aktiv)
IM for individuelt aktiv = Aktiv / (Maksimal gearing for aktivet -1)
IM for Total Asset = Summation af alle (IM for individuelt aktiv) * Låneforhold
Låneforhold = (Samlet lånt aktiv + Samlet skyldig rente) / Samlet aktiv
IM for kontoen = (Samlet lånt aktiv + Samlet skyldig rente) / (Maksimal gearing for kontoen -1)
Eksempel:
Brugerens position er vist som nedenfor:
Derfor, Effektiv startmargin for kontoen beregnes som følger:
Bemærk:
For illustrationsformål er skyldige renter sat til 0 i eksemplet ovenfor.
Når den aktuelle Net Asset of Margin-konto er lavere end EIM, kan brugerne ikke låne flere midler.
Når den nuværende Netto Asset of Margin-konto overstiger EIM, kan brugere afgive nye ordrer. Systemet vil dog beregne virkningen af ny ordre på Netto Asset of Margin-kontoen baseret på ordreprisen. Hvis den nyligt afgivne ordre vil få den nye Net Asset of Margin-konto til at falde til under den nye EIM, vil den nye ordre blive afvist.
Opdatering af effektiv minimumsmargin (EMM) for kontoen
Minimumsmargin (MM) vil først blive beregnet for brugerens lånte aktiver og aktiver. Den største værdi af disse to vil blive brugt til den effektive minimumsmargen for kontoen. MM konverteres til USDT-værdi baseret på den tilgængelige markedspris.
EMM for kontoen = Maksimal værdi af (MM for alle lånte aktiver, MM for samlede aktiver)
MM for individuelt lånt aktiv = (lånt aktiv + skyldige renter)/ (Maks. gearing for aktivet*2 -1)
MM for alle lånte aktiv = Summation af (MM for individuelt lånt aktiv)
MM for individuelt aktiv = aktiv / (maks. gearing for aktivet *2 -1)
MM for Samlet Aktiv = Summation af (MM for individuelt aktiv) * Låneforhold
Låneforhold = (Samlet lånt aktiv + Samlet skyldig rente) / Samlet aktiv
Et eksempel på brugerens position er vist nedenfor:
Derfor , Effektiv minimumsmargin for kontoen beregnes som følger:
Regler for åbne ordrer
Åben ordre for marginhandel vil føre til en stigning i lånt aktiv selv før ordreudførelsen. Det vil dog ikke påvirke nettoaktiveret.
Bemærk :
For illustrationsformål er Renteskyld sat til 0 i eksemplet ovenfor.
Reglerne for likvidationsprocessen forbliver de samme. Når polstringsprocenten når 100 %, vil brugerens marginkonto blive genstand for tvangslikvidation med det samme.
Cushion rate = Netto Asset of Margin Account / Effektiv Minimum Margin for kontoen.
Beregning af det samlede beløb for lånte aktiver og aktiver
Under afsnittet Låneoversigt på marginhandelssiden vises balance og lånebeløb efter aktiv.
Samlet værdi af aktiv = Sum af saldo af alle aktiver konverteret til den tilsvarende værdi af USDT baseret på markedsprisen
Samlet beløb af lånt aktiv = Summen af lånebeløb for alle aktiver konverteret til den tilsvarende værdi af USDT baseret på markedsprisen.
Nuværende marginforhold = Aktiv i alt/Nettoaktiv (som er Samlet Aktiv – Lånt Aktiv – Skyldte renter)
Cushion = Nettoaktiver/Min. Marginkrav.
Marginopkald: Når puden når 120%, vil brugeren modtage et marginopkald via e-mail.
Likvidation: Når puden når 100 %, kan brugerens marginkonto blive likvideret.
7. Likvidationsproces
Referencepris
For at afbøde prisafvigelser på grund af markedsvolatilitet, anvender AscendEX sammensat referencepris til beregning af marginkrav og tvungen likvidation. Referenceprisen beregnes ved at tage en gennemsnitlig sidste handelspris fra følgende fem børser (efter tilgængelighed på beregningstidspunktet) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx og Poloniex, og fjerne den højeste og laveste pris.
AscendEX forbeholder sig retten til at opdatere priskilder uden varsel.
Procesoversigt
- Når puden på marginkontoen når 1,0, vil tvangslikvidation blive udført af systemet, nemlig tvangslikvidationspositionen vil blive eksekveret på det sekundære marked;
- Hvis puden på marginkontoen når 0,7 under tvangslikvidation, eller puden stadig er under 1,0 efter at tvangslikvidationspositionen er udført, vil positionen blive solgt til BLP;
- Alle funktioner vil automatisk blive genoptaget for marginkontoen, efter at positionen er solgt til BLP og udført, nemlig saldoen på kontoen er ikke negativ.
8. Pengeoverførsel
Når en brugers nettoaktiver er større end 1,5 gange den oprindelige margin, kan brugeren overføre aktiver fra sin marginkonto til sin kontantkonto, så længe nettoaktiverne forbliver højere eller lig med 1,5 gange den initiale margin.
9. Risikopåmindelse
Mens marginhandel kan øge købekraften for et højere profitpotentiale ved brug af finansiel gearing, kan det også forstærke handelstabet, hvis prisen bevæger sig mod brugeren. Derfor bør brugeren begrænse brugen af handel med høj margin for at mindske risikoen for likvidation og endnu større økonomiske tab.
10. Case Scenarier
Hvordan handler man på margin, når prisen stiger? Her er et eksempel på BTC/USDT med 3x gearing.
Hvis du forventer, at BTC-prisen vil stige fra 10.000 USDT til 20.000 USDT, kan du maksimalt låne 20.000 USDT fra AscendEX med 10.000 USDT kapital. Til prisen på 1 BTC = 10.000 USDT kan du købe 25 BTC og derefter sælge dem, når prisen fordobles. I dette tilfælde ville din fortjeneste være:
25*20.000 – 10.000 (Kapitalmargin) – 240.000 (Lån) = 250.000 USDT
Uden marginen ville du kun have realiseret PL-gevinst på 10.000 USDT. Til sammenligning forstærker marginhandel med 25x gearing overskuddet 25 gange.
Hvordan handler man på margin, når prisen falder? Her er et eksempel på BTC/USDT med 3x gearing:
Hvis du forventer, at BTC-prisen vil falde fra 20.000 USDT til 10.000 USDT, kan du maksimalt låne 24 BTC fra AscendEX med 1BTC-kapital. Til prisen på 1 BTC = 20.000 USDT kan du sælge 25 BTC og derefter købe dem tilbage, når prisen falder med 50%. I dette tilfælde ville din fortjeneste være:
25*20.000 – 25*10.000= 250.000 USDT
Uden muligheden for at handle på margin, ville du ikke være i stand til at shorte tokenet i forventning om faldende pris.
