Pravidlá obchodovania s maržou AscendEX
AscendEX Margin Trading je finančný derivátový nástroj používaný na obchodovanie s hotovosťou. Počas používania režimu obchodovania s maržou môžu používatelia AscendEX využiť svoje obchodovateľné aktíva na dosiahnutie potenciálne vyššej návratnosti svojich investícií. Používatelia však musia tiež pochopiť a znášať riziko potenciálnych strát obchodovania s maržami.
Obchodovanie s maržou na AscendEX vyžaduje kolaterál na podporu pákového mechanizmu, ktorý používateľom umožňuje požičiavať si a splácať kedykoľvek počas obchodovania s maržou. Používatelia nemusia manuálne žiadať o požičanie alebo vrátenie. Keď používatelia prevedú svoje aktíva BTC, ETH, USDT, XRP atď. na svoj „Maržový účet“, všetky zostatky na účte môžu byť použité ako kolaterál.
Obchodovanie s maržou na AscendEX vyžaduje kolaterál na podporu pákového mechanizmu, ktorý používateľom umožňuje požičiavať si a splácať kedykoľvek počas obchodovania s maržou. Používatelia nemusia manuálne žiadať o požičanie alebo vrátenie. Keď používatelia prevedú svoje aktíva BTC, ETH, USDT, XRP atď. na svoj „Maržový účet“, všetky zostatky na účte môžu byť použité ako kolaterál.
1. Čo je obchodovanie s maržou?
Obchodovanie na maržu je proces, pri ktorom si používatelia požičiavajú finančné prostriedky na obchodovanie s väčším množstvom digitálnych aktív, ako by si bežne mohli dovoliť. Obchodovanie s maržou umožňuje používateľom zvýšiť kúpnu silu a potenciálne dosiahnuť vyšší výnos. Vzhľadom na vysokú volatilitu trhu digitálnych aktív však môžu používatelia utrpieť aj oveľa väčšie straty pri použití pákového efektu. Používatelia by preto mali pred otvorením maržového účtu plne pochopiť riziko obchodovania s maržou.
2. Maržový účet
Obchodovanie s maržou AscendEX si vyžaduje samostatný „Maržový účet“. Používatelia môžu previesť svoje aktíva zo svojho Peňažného účtu na svoj Maržový účet ako kolaterál za maržový úver na stránke [Moje aktívum].
3. Maržová pôžička
Po úspešnom prevode systém platformy automaticky použije maximálnu dostupnú páku na základe zostatku „maržového aktíva“ používateľa. Používatelia nemusia žiadať o maržový úver.
Keď maržová obchodná pozícia prevyšuje maržové aktíva, presahujúca časť bude predstavovať maržový úver. Obchodná pozícia používateľa s maržou musí zostať v rámci špecifikovanej maximálnej obchodnej sily (limitu).
Napríklad:
Objednávka používateľa bude odmietnutá, keď celková pôžička presiahne Maximálny limit vypožičania účtu. Kód chyby je zobrazený v sekcii Otvorená objednávka/História objednávok na obchodnej stránke ako „Nedostatočná pôžička“. V dôsledku toho si používatelia nebudú môcť požičať viac, kým nezaplatia a neznížia nesplatený úver pod Maximálny limit vypožičania.
4. Úroky Maržovej pôžičky
Používatelia môžu splácať svoju pôžičku len požičaným tokenom. Úroky z maržových pôžičiek sa vypočítavajú a aktualizujú na stránke používateľských účtov každých 8 hodín o 8:00 UTC, 16:00 UTC a 24:00 UTC. Upozorňujeme, že každé obdobie držania kratšie ako 8 hodín sa bude počítať ako 8-hodinové obdobie. Pri dokončení pôžičky a splácania pred aktualizáciou ďalšej maržovej pôžičky sa nebude brať do úvahy žiadny úrok.
Pravidlá bodovej karty
5. Splácanie úveru
AscendEX umožňuje používateľom splácať pôžičky buď prevodom aktív z ich maržového účtu alebo prevodom ďalších aktív z ich hotovostného účtu. Maximálna obchodná sila bude aktualizovaná po splatení.
Príklad:
Keď používateľ prevedie 1 BTC na maržový účet a aktuálna páka je 25-krát, maximálna obchodná sila je 25 BTC.
Za predpokladu, že cena 1 BTC = 10 000 USDT, nákup ďalších 24 BTC s predajom 240 000 USDT vedie k pôžičke (Borrowed Asset) vo výške 240 000 USDT. Používateľ môže splatiť pôžičku plus úroky buď prevodom z hotovostného účtu alebo predajom BTC.
Uskutočniť prevod:
Používatelia môžu previesť 240 000 USDT (plus vzniknutý úrok) z hotovostného účtu na splatenie pôžičky. Maximálna obchodná sila sa zodpovedajúcim spôsobom zvýši.
Uskutočniť transakciu:
Používatelia môžu predať 24 BTC (plus príslušný dlžný úrok) prostredníctvom obchodovania s maržou a výnosy z predaja budú automaticky odpočítané ako splátka úveru oproti požičaným aktívam. Maximálna obchodná sila sa zodpovedajúcim spôsobom zvýši.
Poznámka: Úroková časť bude splatená pred princípom úveru.
6. Výpočet požiadavky na maržu a likvidácie
Pri obchodovaní s maržou sa počiatočná marža (“IM”) vypočíta najskôr samostatne pre požičaný majetok užívateľa, majetok užívateľa a celkové užívateľské účty. Potom sa použije najvyššia hodnota zo všetkých pre efektívnu počiatočnú maržu (EIM) pre účet. IM sa prevádza na hodnotu USDT na základe aktuálnej dostupnej trhovej ceny.EIM pre účet = Maximálna hodnota (IM pre všetky požičané aktíva, IM pre celkový majetok, IM pre účet)
IM pre jednotlivé požičané aktíva = (Vypožičané aktívum + dlžný úrok)/ (Max. pákový efekt pre aktívum-1)
IM pre všetko požičané aktívum = súčet (IM pre jednotlivé požičané aktíva)
IM pre jednotlivé aktíva = aktíva / (Max. pákový efekt pre aktívum -1)
IM pre celkové aktívum = súčet všetkých (IM pre jednotlivé aktíva) * Pomer úverov
Pomer pôžičiek = (Celkový požičaný majetok + Celkový dlžný úrok) / Celkový
IM aktív pre účet = (Celkový požičaný majetok + Celkový dlžný úrok) / (Maximálny pákový efekt pre účet -1)
Príklad:
Pozícia používateľa je uvedená nižšie:
Preto, Efektívna počiatočná marža pre účet sa vypočíta takto:
Poznámka:
Na účely ilustrácie je dlžný úrok v príklade vyššie nastavený na 0.
Keď je aktuálny účet s čistým majetkom marže nižší ako EIM, používatelia si nemôžu požičať viac prostriedkov.
Keď aktuálny účet čistého majetku marže presiahne EIM, užívatelia môžu zadávať nové objednávky. Systém však vypočíta vplyv novej objednávky na účet čistých aktív marže na základe ceny objednávky. Ak novo zadaná objednávka spôsobí, že nový účet s čistým majetkom marže klesne pod úroveň nového EIM, nová objednávka bude odmietnutá.
Aktualizácia efektívnej minimálnej marže (EMM) pre účet
Minimálna marža (MM) bude najskôr vypočítaná pre vypožičané aktíva a aktíva používateľa. Väčšia hodnota z týchto dvoch sa použije pre efektívnu minimálnu maržu pre účet. MM sa prevádza na hodnotu USDT na základe dostupnej trhovej ceny.
EMM pre účet = maximálna hodnota (MM pre všetky vypožičané aktíva, MM pre celkové aktíva)
MM pre jednotlivé požičané aktíva = (požičané aktívum + dlžný úrok)/ (maximálna páka pre aktívum*2 -1)
MM pre všetky požičané aktíva = súčet (MM pre jednotlivé požičané aktíva)
MM pre jednotlivé aktíva = aktíva / (maximálna páka pre aktívum *2 -1)
MM pre celkové aktívum = súčet (MM pre jednotlivé aktíva) * úverový pomer
Úverový pomer = (celkové požičané aktívum + celkový dlžný úrok) / celkové aktívum
Príklad pozície používateľa je uvedený nižšie:
Preto , Efektívna minimálna marža pre účet sa vypočíta nasledovne:
Pravidlá pre otvorené objednávky
Otvorená objednávka maržového obchodovania povedie k zvýšeniu požičaného aktíva ešte pred vykonaním pokynu. Nebude to však mať vplyv na čistý majetok.
Poznámka :
Na účely ilustrácie je dlžný úrok v príklade vyššie nastavený ako 0.
Pravidlá pre proces likvidácie zostávajú rovnaké. Keď miera vankúša dosiahne 100 %, maržový účet používateľa bude okamžite podrobený nútenej likvidácii.
Miera vankúša = čisté aktíva maržového účtu / efektívna minimálna marža pre účet.
Výpočet celkovej sumy vypožičaných aktív a aktív
V časti Súhrn úveru na stránke obchodovania s maržou sa zobrazuje zostatok a výška úveru podľa aktív.
Celková suma aktív = súčet zostatku všetkých aktív prevedených na ekvivalentnú hodnotu USDT na základe trhovej ceny
Celková suma vypožičaného aktíva = suma sumy úveru pre všetky aktíva prevedená na ekvivalentnú hodnotu USDT na základe trhovej ceny.
Aktuálny pomer marže = celkové aktíva / čisté aktíva (čo sú celkové aktíva – požičané aktíva – dlžný úrok)
Vankúš = čisté aktíva/minimálna požadovaná marža.
Margin Call: Keď vankúš dosiahne 120%, používateľ dostane e-mailom výzvu na dodatočné vyrovnanie.
Likvidácia: Keď vankúš dosiahne 100 %, maržový účet používateľa môže byť predmetom likvidácie.
7. Proces likvidácie
Referenčná cena
Na zmiernenie cenovej odchýlky v dôsledku volatility trhu AscendEX používa zloženú referenčnú cenu pre výpočet požiadavky na maržu a nútenú likvidáciu. Referenčná cena sa vypočíta tak, že sa vezme priemerná cena posledného obchodu z nasledujúcich piatich búrz (podľa dostupnosti v čase výpočtu) – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx a Poloniex a odstráni sa najvyššia a najnižšia cena.
AscendEX si vyhradzuje právo aktualizovať zdroje cien bez upozornenia.
Prehľad procesu
- Keď vankúš maržového účtu dosiahne 1,0, systém vykoná nútenú likvidáciu, konkrétne pozícia nútenej likvidácie bude vykonaná na sekundárnom trhu;
- Ak vankúš maržového účtu dosiahne 0,7 počas nútenej likvidácie alebo je vankúš po vykonaní pozície nútenej likvidácie stále pod 1,0, pozícia sa predá BLP;
- Všetky funkcie budú automaticky obnovené pre maržový účet po predaji pozície BLP a vykonaní, a to zostatok na účte nie je záporný.
8. Prevod prostriedkov
Keď sú čisté aktíva používateľa vyššie ako 1,5-násobok počiatočnej marže, používateľ môže previesť aktíva zo svojho maržového účtu na svoj hotovostný účet, pokiaľ čisté aktíva zostávajú vyššie alebo rovné 1,5-násobku počiatočnej marže.
9. Pripomienka rizika
Zatiaľ čo obchodovanie s maržou môže zvýšiť kúpnu silu pre vyšší potenciál zisku s využitím finančnej páky, môže tiež zosilniť obchodnú stratu, ak sa cena pohybuje proti používateľovi. Používateľ by preto mal obmedziť používanie obchodovania s vysokou maržou, aby sa znížilo riziko likvidácie a ešte väčšej finančnej straty.
10. Prípadové scenáre
Ako obchodovať s maržou, keď cena stúpa? Tu je príklad BTC/USDT s 3x pákovým efektom.
Ak očakávate, že cena BTC stúpne z 10 000 USDT na 20 000 USDT, môžete si od AscendEX požičať maximálne 20 000 USDT s kapitálom 10 000 USDT. Za cenu 1 BTC = 10 000 USDT si môžete kúpiť 25 BTC a potom ich predať, keď sa cena zdvojnásobí. V tomto prípade by bol váš zisk:
25*20 000 – 10 000 (kapitálová marža) – 240 000 (úver) = 250 000 USDT
Bez marže by ste dosiahli zisk PL len 10 000 USDT. Na porovnanie, maržové obchodovanie s 25-násobným pákovým efektom zvyšuje zisk 25-krát.
Ako obchodovať na maržu, keď cena klesne? Tu je príklad BTC/USDT s 3x pákovým efektom:
Ak očakávate, že cena BTC klesne z 20 000 USDT na 10 000 USDT, môžete si od AscendEX požičať maximálne 24 BTC s kapitálom 1 BTC. Pri cene 1 BTC = 20 000 USDT môžete predať 25 BTC a potom ich kúpiť späť, keď cena klesne o 50 %. V tomto prípade by bol váš zisk:
25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT
Bez možnosti obchodovať na maržu by ste nemohli shortovať token v očakávaní klesajúcej ceny.
