Domande frequenti (FAQ) sul trading in AscendEX
Commercio
Che cos'è un ordine limite/di mercato
Ordine
limite Un ordine limite è un ordine di acquisto o vendita a un prezzo specifico o migliore. Viene inserito sia con la dimensione dell'ordine che con il prezzo dell'ordine.
Ordine
di mercato Un ordine di mercato è un ordine di acquisto o vendita immediata al miglior prezzo disponibile. Viene inserito solo con la dimensione dell'ordine.
L'ordine a mercato verrà piazzato come limit order sul book con price collar del 10%. Ciò significa che l'ordine di mercato (intero o parziale) verrà eseguito se la quotazione in tempo reale rientra nella deviazione del 10% dal prezzo di mercato al momento dell'inserimento dell'ordine. La parte non eseguita dell'ordine a mercato verrà annullata.
Limite di restrizione del prezzo
1. Ordine limite
Per un ordine limite di vendita, l'ordine verrà rifiutato se il prezzo limite è superiore al doppio o inferiore alla metà del miglior prezzo di offerta.
Per un ordine limite di acquisto, l'ordine verrà rifiutato se il prezzo limite è superiore al doppio o inferiore alla
metà del miglior prezzo richiesto.
Ad esempio:
supponendo che l'attuale miglior prezzo di offerta di BTC sia 20.000 USDT, per un ordine con limite di vendita, il prezzo dell'ordine non può essere superiore a 40.000 USDT o inferiore a 10.000 USDT. In caso contrario, l'ordine verrà rifiutato.
2. Ordine Stop-Limit
A. Per un ordine buy stop limit, devono essere soddisfatti i seguenti requisiti:
a. Prezzo di stop ≥prezzo di mercato corrente
b. Il prezzo limite non può essere superiore al doppio o inferiore alla metà del prezzo stop.
In caso contrario, l'ordine verrà rifiutato
B. Per un ordine sell stop limit, devono essere soddisfatti i seguenti requisiti:
a. Prezzo stop ≤ prezzo di mercato corrente
b. Il prezzo limite non può essere superiore al doppio o inferiore alla metà del prezzo stop.
In caso contrario, l'ordine verrà rifiutato
Esempio 1:
supponendo che l'attuale prezzo di mercato di BTC sia 20.000 USD, per un ordine di acquisto stop-limit, il prezzo stop deve essere superiore a 20.000 USDT. Se il prezzo stop è impostato su 30.0000 USDT, il prezzo limite non può essere superiore a 60.000 USDT o inferiore a 15.000 USDT.
Esempio 2:
Supponendo che l'attuale prezzo di mercato di BTC sia di 20.000 USDT, per un ordine di vendita stop-limit, il prezzo di stop deve essere inferiore a 20.000 USDT. Se il prezzo stop è impostato su 10.0000 USDT, il prezzo limite non può essere superiore a 20.000 USDT o inferiore a 5.000 USDT.
Nota: gli ordini esistenti sui libri degli ordini non sono soggetti all'aggiornamento delle restrizioni di cui sopra e non verranno annullati a causa del movimento del prezzo di mercato.
Come ottenere sconti sulle commissioni
AscendEX ha lanciato una nuova struttura di rimborso delle commissioni VIP a più livelli. I livelli VIP avranno sconti rispetto alle commissioni di trading di base e si basano su (i) il volume degli scambi degli ultimi 30 giorni (su entrambe le classi di attività) e (ii) le posizioni ASD sbloccate medie degli ultimi 30 giorni.
I livelli VIP da 0 a 7 riceveranno sconti sulle commissioni di negoziazione in base al volume degli scambi O alle partecipazioni ASD. Questa struttura offrirà vantaggi di tariffe scontate sia per i trader ad alto volume che scelgono di non detenere ASD, sia per i titolari di ASD che potrebbero non negoziare abbastanza per raggiungere soglie di commissione favorevoli.
I livelli VIP più alti da 8 a 10 potranno beneficiare degli sconti e degli sconti sulle commissioni di negoziazione più favorevoli in base al volume degli scambi E alle partecipazioni ASD. I migliori livelli VIP sono quindi accessibili solo ai clienti che forniscono un valore aggiunto significativo all'ecosistema AscendEX sia come trader ad alto volume che come titolari di ASD.
Nota:
1. Il volume degli scambi degli ultimi 30 giorni dell'utente (in USDT) verrà calcolato ogni giorno alle 0:00 UTC in base al prezzo medio giornaliero di ciascuna coppia di trading in USDT.
2. La media di ASD di sblocco degli ultimi 30 giorni dell'utente verrà calcolata ogni giorno alle 0:00 UTC in base al periodo di detenzione medio dell'utente.
3. Asset a grande capitalizzazione di mercato: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.
4. Altcoin: tutti gli altri gettoni/monete ad eccezione degli asset a grande capitalizzazione di mercato.
5. Sia il trading in contanti che il trading a margine saranno idonei per la nuova struttura di rimborso delle commissioni VIP.
6. Detenzioni ASD sbloccate dall'utente = ASD totale sbloccato nei conti con margine di cassa.
Processo di richiesta: gli utenti idonei possono inviare un'e-mail a [email protected] con "richiesta di sconto sulla tariffa VIP" come oggetto dalla loro e-mail registrata su AscendEX. Si prega inoltre di allegare screenshot dei livelli VIP e del volume degli scambi su altre piattaforme.
Commercio di contanti
Quando si tratta di risorse digitali, il trading in contanti è uno dei tipi più basilari di meccanismo di trading e investimento per qualsiasi trader tipico. Esamineremo le basi del trading in contanti e rivedremo alcuni dei termini chiave da sapere quando si fa trading in contanti.Il trading in contanti comporta l'acquisto di un asset come Bitcoin e il suo mantenimento fino a quando il suo valore non aumenta o il suo utilizzo per acquistare altri altcoin che i trader ritengono possano aumentare di valore. Nel mercato spot di Bitcoin, i trader acquistano e vendono Bitcoin e le loro negoziazioni vengono regolate all'istante. In termini semplici, è il mercato sottostante in cui vengono scambiati i bitcoin.
Termini chiave:
Coppia di trading:Una coppia di trading è composta da due asset in cui i trader possono scambiare un asset con l'altro e viceversa. Un esempio è la coppia di trading BTC/USD. Il primo asset elencato è chiamato valuta di base, mentre il secondo asset è chiamato valuta di quotazione.
Libro degli ordini: un libro degli ordini è il luogo in cui i trader possono visualizzare le offerte e le offerte correnti disponibili per l'acquisto o la vendita di un asset. Nel mercato degli asset digitali, i libri degli ordini vengono aggiornati costantemente. Ciò significa che gli investitori possono eseguire un'operazione su un portafoglio ordini in qualsiasi momento.
Trading di margine
Regole di negoziazione del margine ASD
- L'interesse del prestito a margine ASD viene calcolato e aggiornato sul conto dell'utente ogni ora, a differenza del ciclo di liquidazione di altri prestiti a margine.
- Per l'ASD disponibile nel Conto a margine, gli utenti possono abbonarsi al Prodotto di investimento ASD nella pagina My Asset - ASD dell'utente. La distribuzione dei rendimenti giornalieri verrà pubblicata sul Conto a margine dell'utente.
- La quota di investimento ASD in Conto Denaro può essere trasferita direttamente al Conto Margine. La quota di investimento ASD nel Conto a margine può essere utilizzata come garanzia.
- L'haircut del 2,5% verrà applicato per la quota di investimento ASD se utilizzata come garanzia per il trading a margine. Quando la quota di investimento ASD fa sì che il patrimonio netto del conto a margine sia inferiore al margine minimo effettivo, il sistema rifiuterà la richiesta di sottoscrizione del prodotto.
- Priorità di liquidazione forzata: ASD Disponibile prima della quota di investimento ASD. Quando viene attivata una richiesta di margine, verrà eseguita la liquidazione forzata della quota di investimento ASD e verrà applicata una commissione del 2,5%.
- Prezzo di riferimento della liquidazione forzata dell'ASD= Media del prezzo medio dell'ASD negli ultimi 15 minuti. Prezzo medio = (Best Bid + Best Ask)/2
- Gli utenti non sono autorizzati a shortare ASD se è presente una quota di investimento ASD nel Conto di cassa o nel Conto di margine.
- Una volta che l'ASD è disponibile dal riscatto dell'investimento nell'account dell'utente, l'utente può abbreviare l'ASD.
- La distribuzione dei rendimenti giornalieri del Prodotto di investimento ASD sarà registrata sul Conto a margine. Servirà come rimborso per qualsiasi prestito USDT in quel momento.
- Gli interessi ASD pagati prendendo in prestito ASD saranno considerati consumi.
Regole della carta punti AscendEX
AscendEX ha lanciato la Point Card a sostegno di uno sconto del 50% per il rimborso degli interessi sul margine degli utenti.
Come acquistare le carte punto
1. Gli utenti possono acquistare le carte punto nella pagina di negoziazione del margine (angolo sinistro) o andare a My Asset-Buy Point Card per l'acquisto.
2. La Point Card è venduta al valore di 5 USDT equivalenti di ASD ciascuna. Il prezzo della carta viene aggiornato ogni 5 minuti in base al prezzo medio ASD di 1 ora precedente. L'acquisto è completato dopo aver fatto clic sul pulsante "Acquista ora".
3. Una volta consumati i token ASD, verranno trasferiti a un indirizzo specifico per il blocco permanente.
Come usare le Point Card
1. Ogni Point Card vale 5 punti con 1 punto riscattabile per 1 UDST. La precisione decimale del punto è coerente con il prezzo della coppia di trading USDT.
2. Gli interessi saranno sempre pagati prima con le Point Card se disponibili.
3. Gli interessi maturati dopo l'acquisto ottengono uno sconto del 50% se pagati con le Point Card. Tuttavia, tale sconto non è applicabile agli interessi esistenti.
4. Una volta vendute, le Card a punti non sono rimborsabili.
Qual è il prezzo di riferimento
Al fine di mitigare la deviazione del prezzo dovuta alla volatilità del mercato, AscendEX utilizza il prezzo di riferimento composito per il calcolo del requisito di margine e della liquidazione forzata. Il prezzo di riferimento viene calcolato prendendo un prezzo medio dell'ultimo scambio dai seguenti cinque scambi: AscendEX, Binance, Huobi, OKEx e Poloniex, e rimuovendo il prezzo più alto e quello più basso.AscendEX si riserva il diritto di aggiornare le fonti dei prezzi senza preavviso.
Regole di negoziazione del margine AscendEX
AscendEX Margin Trading è uno strumento finanziario derivato utilizzato per il trading in contanti. Durante l'utilizzo della modalità Margin Trading, gli utenti di AscendEX possono sfruttare il loro asset negoziabile per ottenere un potenziale ritorno più elevato sul loro investimento. Tuttavia, gli utenti devono anche comprendere e sopportare il rischio di potenziali perdite del Margin Trading.Il trading a margine su AscendEX richiede garanzie collaterali per supportare il suo meccanismo di leva finanziaria, consentendo agli utenti di prendere in prestito e rimborsare in qualsiasi momento durante il trading a margine. Gli utenti non devono richiedere manualmente il prestito o la restituzione. Quando gli utenti trasferiscono le loro risorse BTC, ETH, USDT, XRP, ecc. Sul loro "conto a margine", tutti i saldi dei conti possono essere utilizzati come garanzia.
1.Cos'è il trading con margine?
Il trading a margine è il processo mediante il quale gli utenti prendono in prestito fondi per scambiare più risorse digitali di quelle che normalmente potrebbero permettersi. Il trading con margine consente agli utenti di aumentare il proprio potere d'acquisto e ottenere potenzialmente un rendimento più elevato. Tuttavia, considerando l'elevata volatilità del mercato dell'asset digitale, gli utenti possono anche incorrere in perdite molto maggiori con l'uso della leva finanziaria. Pertanto, gli utenti dovrebbero comprendere appieno il rischio del trading a margine prima di aprire un conto a margine.
2.Conto
a margine Il trading a margine AscendEX richiede un "Conto a margine" separato. Gli utenti possono trasferire i propri beni dal proprio Conto in contanti al proprio Conto a margine come garanzia per il prestito a margine nella pagina [Il mio patrimonio].
3. Prestito a margine
A trasferimento andato a buon fine, il sistema della piattaforma applicherà automaticamente la leva massima disponibile in base al saldo “Margin Asset” dell'utente. Gli utenti non devono richiedere un prestito a margine.
Quando la posizione di trading a margine supera le attività a margine, la parte eccedente rappresenterà il prestito a margine. La posizione di trading a margine dell'utente deve rimanere all'interno del Potere di scambio massimo specificato (limite).
Ad esempio:
l'ordine di un utente verrà rifiutato quando il prestito totale supera il limite massimo di prestito dell'account. Il codice di errore viene visualizzato nella sezione Ordine aperto/Cronologia ordini nella pagina di trading come "Non abbastanza in prestito". Di conseguenza, gli utenti non saranno in grado di prendere in prestito altro fino a quando non ripagheranno e ridurranno il prestito in essere al di sotto del limite massimo di prestito.
4. Interessi del prestito a margine
Gli utenti possono rimborsare il prestito solo con il token che hanno preso in prestito. Gli interessi sui prestiti a margine vengono calcolati e aggiornati sulla pagina degli account degli utenti ogni 8 ore alle 8:00 UTC, 16:00 UTC e 24:00 UTC. Si prega di notare che qualsiasi periodo di detenzione inferiore a 8 ore verrà conteggiato come un periodo di 8 ore. Nessun interesse verrà preso in considerazione quando le azioni di prestito e rimborso saranno completate prima che il prossimo prestito di margine venga aggiornato.
Regole della carta punti
5.Rimborso
del prestito AscendEX consente agli utenti di rimborsare i prestiti effettuando la transazione delle attività dal proprio Conto a margine o trasferendo più attività dal proprio Conto contanti. Il potere di scambio massimo verrà aggiornato al momento del rimborso.
Esempio:
Quando l'utente trasferisce 1 BTC sul conto a margine e la leva corrente è 25 volte, il potere di scambio massimo è 25 BTC.
Ipotizzando al prezzo di 1 BTC = 10.000 USDT, l'acquisto di ulteriori 24 BTC con la vendita di 240.000 USDT comporta un prestito (Borrowed Asset) di 240.000 USDT. L'utente può rimborsare il prestito più gli interessi effettuando un trasferimento da Cash Account o vendendo BTC.
Effettua un trasferimento:
gli utenti possono trasferire 240.000 USDT (più gli interessi sostenuti) dal Conto contanti per rimborsare il prestito. Il potere di scambio massimo aumenterà di conseguenza.
Effettua una transazione:
Gli utenti possono vendere 24 BTC (più i rispettivi interessi dovuti) tramite il trading a margine e i proventi delle vendite verranno automaticamente detratti come rimborso del prestito a fronte di beni presi in prestito. Il potere di scambio massimo aumenterà di conseguenza.
Nota: la parte degli interessi verrà rimborsata prima del principio del prestito.
6. Calcolo del requisito di margine e liquidazione
Nel Margin Trading, il margine iniziale ("IM") sarà calcolato prima separatamente per l'asset preso in prestito dell'utente, l'asset dell'utente e gli account utente complessivi. Quindi il valore più alto di tutti verrà utilizzato per il margine iniziale effettivo (EIM) per l'account. IM viene convertito in valore USDT in base al prezzo di mercato corrente disponibile.
EIM per il conto= Valore massimo di (IM per tutti i beni presi in prestito, IM per il patrimonio totale, IM per il conto)
IM per singolo bene preso in prestito = (bene preso in prestito + interessi dovuti)/ (leva massima per l'asset-1)
IM per tutti gli asset presi in prestito = somma di (IM per singolo asset preso in prestito)
IM per singolo asset = asset / (Leva massima per l'asset -1)
IM per totale asset = Somma di tutti gli (IM per singolo asset) * Rapporto
prestito Rapporto prestito = (Totale attività prese in prestito + Totale interessi dovuti) / Totale attivo
IM per il conto = (Totale attività prese in prestito + Totale interessi dovuti) / (Leva massima per il conto -1)
Esempio:
la posizione dell'utente è mostrata come segue:
Pertanto, il margine iniziale effettivo per il conto viene calcolato come segue:
Nota:
a scopo illustrativo, l'interesse dovuto è impostato su 0 nell'esempio precedente.
Quando l'attuale patrimonio netto del conto a margine è inferiore all'EIM, gli utenti non possono prendere in prestito più fondi.
Quando l'attuale patrimonio netto del conto a margine supera l'EIM, gli utenti possono effettuare nuovi ordini. Tuttavia, il sistema calcolerà l'impatto del nuovo ordine sul patrimonio netto del conto a margine in base al prezzo dell'ordine. Se il nuovo ordine effettuato farà scendere il nuovo patrimonio netto del conto a margine al di sotto del nuovo EIM, il nuovo ordine verrà rifiutato.
Aggiornamento del margine minimo effettivo (EMM) per il conto
Il margine minimo (MM) verrà prima calcolato per i beni presi in prestito e i beni dell'utente. Il valore maggiore di questi due verrà utilizzato per il margine minimo effettivo per il conto. MM viene convertito in valore USDT in base al prezzo di mercato disponibile.
EMM per il conto = Valore massimo di (MM per tutti i beni presi in prestito, MM per il patrimonio totale)
MM per il singolo bene preso in prestito = (Beni presi in prestito + Interessi dovuti)/ (Leva massima per il bene*2 -1)
MM per tutti i beni presi in prestito = Somma di (MM per singola attività presa in prestito)
MM per singola attività = Asset / (Leva massima per l'attività *2 -1)
MM per attività totale = Somma di (MM per singola attività) * Rapporto
prestito Rapporto prestito = (Totale preso in prestito Attivo + Interessi Totali Dovuti) / Attivo Totale
Di seguito viene mostrato un esempio della posizione dell'utente:
Pertanto, il margine minimo effettivo per il conto è calcolato come segue:
Regole per gli ordini
aperti L'ordine aperto di negoziazione del margine porterà all'aumento del bene preso in prestito anche prima dell'esecuzione dell'ordine. Tuttavia, non influirà sul patrimonio netto.
Nota :
a scopo illustrativo, l'interesse dovuto è impostato su 0 nell'esempio precedente.
Le regole per il processo di liquidazione rimangono le stesse. Quando il tasso di ammortizzazione raggiunge il 100%, il conto a margine dell'utente sarà immediatamente soggetto a liquidazione forzata.
Tasso di cuscino = patrimonio netto del conto a margine / margine minimo effettivo per il conto.
Il calcolo dell'importo totale dei beni presi in prestito e dei beni
Nella sezione Riepilogo del prestito nella pagina di negoziazione del margine, il saldo e l'importo del prestito sono visualizzati per bene.
Importo totale dell'attività = Somma del saldo di tutte le attività convertite nel valore equivalente di USDT in base al prezzo di mercato
Importo totale dell'attività presa in prestito = Somma dell'importo del prestito per tutte le attività convertite nel valore equivalente di USDT in base al prezzo di mercato.
Rapporto margine corrente = Attivo totale / Attivo netto (ovvero Attivo totale – Attivo preso in prestito – Interessi dovuti)
Cuscino = Attivo netto/Margine minimo richiesto.
Richiesta di margine: quando il cuscino raggiunge il 120%, l'utente riceverà una richiesta di margine via e-mail.
Liquidazione: quando il cuscino raggiunge il 100%, il conto di margine dell'utente può essere soggetto a liquidazione. 7. Prezzo di riferimento
del processo di liquidazione Al fine di mitigare la deviazione del prezzo dovuta alla volatilità del mercato, AscendEX utilizza il prezzo di riferimento composito per il calcolo del requisito di margine e della liquidazione forzata. Il prezzo di riferimento viene calcolato prendendo un prezzo medio dell'ultimo scambio dalle seguenti cinque borse (in base alla disponibilità al momento del calcolo): AscendEX, Binance, Huobi, OKEx e Poloniex, e rimuovendo il prezzo più alto e quello più basso. AscendEX si riserva il diritto di aggiornare le fonti dei prezzi senza preavviso. Panoramica del processo
- Quando il cuscino del conto a margine raggiunge 1,0, la liquidazione forzata verrà eseguita dal sistema, vale a dire la posizione di liquidazione forzata verrà eseguita nel mercato secondario;
- Se il cuscino del conto a margine raggiunge 0,7 durante la liquidazione forzata o il cuscino è ancora inferiore a 1,0 dopo l'esecuzione della posizione di liquidazione forzata, la posizione sarà venduta al BLP;
- Tutte le funzioni verranno automaticamente ripristinate per il conto a margine dopo che la posizione è stata venduta al BLP ed eseguita, vale a dire il saldo del conto non è negativo.
8. Trasferimento
di fondi Quando il patrimonio netto di un utente è superiore a 1,5 volte quello del margine iniziale, l'utente può trasferire attività dal proprio conto di margine al proprio conto di cassa purché il patrimonio netto rimanga superiore o uguale a 1,5 volte il margine iniziale .
9. Promemoria sui rischi
Mentre il trading con margine può aumentare il potere d'acquisto per un maggiore potenziale di profitto con l'uso della leva finanziaria, può anche amplificare la perdita di trading se il prezzo si muove contro l'utente. Pertanto, l'utente dovrebbe limitare l'uso del trading ad alto margine al fine di mitigare il rischio di liquidazione e perdite finanziarie ancora maggiori.
10.Scenari del caso
Come negoziare a margine quando il prezzo sale? Ecco un esempio di BTC/USDT con leva 3x.
Se prevedi che il prezzo di BTC salga da 10.000 USDT a 20.000 USDT, puoi prendere in prestito un massimo di 20.000 USDT da AscendEX con un capitale di 10.000 USDT. Al prezzo di 1 BTC = 10.000 USDT, puoi acquistare 25 BTC e poi rivenderli quando il prezzo raddoppia. In questo caso, il tuo profitto sarebbe:
25*20.000 – 10.000 (margine di capitale) – 240.000 (prestito) = 250.000 USDT
Senza il margine, avresti realizzato solo un guadagno PL di 10.000 USDT. In confronto, il trading con margine con leva 25x amplifica il profitto di 25 volte.
Come negoziare a margine quando il prezzo scende? Ecco un esempio di BTC/USDT con leva 3x:
Se prevedi che il prezzo di BTC scenda da 20.000 USDT a 10.000 USDT, puoi prendere in prestito un massimo di 24 BTC da AscendEX con un capitale di 1BTC. Al prezzo di 1 BTC = 20.000 USDT, puoi vendere 25 BTC e poi riacquistarli quando il prezzo scende del 50%. In questo caso, il tuo profitto sarebbe:
25*20.000 – 25*10.000= 250.000 USDT
Senza la possibilità di negoziare a margine, non saresti in grado di shortare il token in previsione del calo del prezzo.
Token con leva
Cosa sono i token con leva?
Ogni token token con leva possiede una posizione nei contratti futures. Il prezzo del token tenderà a seguire il prezzo delle posizioni sottostanti che detiene.
I nostri token BULL approssimano i rendimenti 3x e i token BEAR approssimano i rendimenti -3x.
Come posso comprarli e venderli?
Puoi scambiare i token con leva sui mercati spot FTX. Vai alla pagina del token e fai clic su scambia per il token che desideri.Puoi anche andare al tuo portafoglio e fare clic su CONVERTI. Non ci sono commissioni su questo, ma il prezzo dipenderà dalle condizioni di mercato.
Come posso depositare e prelevare i token?
I token sono token ERC20. Puoi depositarli e prelevarli dalla pagina del portafoglio su qualsiasi portafoglio ETH.Ribilanciamenti e resi
I token con leva si riequilibrano una volta al giorno e ogni volta che ottengono una leva 4 volte superiore.A causa del ribilanciamento giornaliero, i token con leva ridurranno il rischio quando perdono e reinvestiranno i profitti quando vincono.
Pertanto, ogni giorno un token +3x BULL si muoverà circa 3 volte tanto quanto il sottostante. A causa dei ribilanciamenti, i token con leva sovraperformano il sottostante per periodi di tempo più lunghi se i mercati mostrano slancio (ovvero giorni consecutivi hanno una correlazione positiva) e sottoperformano se i mercati mostrano un'inversione media (ovvero giorni consecutivi hanno una correlazione negativa).
Ad esempio, confrontando BULL con 3x long BTC:
| Prezzi giornalieri BTC | Bitcoin | 3xBTC | BTCBULL |
| 10mila, 11mila, 10mila | 0% | 0% | -5,45% |
| 10k, 11k, 12.1k | 21%% | 63% | 69% |
| 10k, 9.5k, 9k | -10% | -30% | -28,4% |
Come li creo e li riscatto?
Puoi utilizzare USD per creare uno qualsiasi dei token e puoi riscattare qualsiasi token per USD.I rimborsi sono in contanti: invece di consegnare le posizioni future sottostanti, ricevi USD pari al loro valore di mercato. Allo stesso modo invii USD pari al valore di mercato delle posizioni che il token possiede per creare piuttosto che consegnare posizioni future stesse.
Per crearli o riscattarli, vai alla dashboard dei token con leva e fai clic sul token che desideri creare/riscattare.
Quali sono le loro commissioni?
Costa lo 0,10% creare o riscattare un token. I token applicano anche una commissione di gestione giornaliera dello 0,03%.Se fai trading sui mercati spot, pagherai invece le stesse commissioni di cambio di tutti gli altri mercati.
Quali token ha questa piattaforma?
Ha sfruttato i token basati sui futures elencati su questa piattaforma. Attualmente elenca token con leva -1, -3 e +3 su tutto ciò su cui abbiamo un futuro. Per ulteriori informazioni vedere qui.Potrebbe essere possibile che TORO/ORSO si muovano nella stessa direzione?
Sì, potrebbe essere sia positivo che negativo a seconda della volatilità del mercato. Maggiori informazioni in merito al suo meccanismo di determinazione dei prezzi possono essere trovate qui.
Perché utilizzare token con leva?
Ci sono tre motivi per utilizzare i token con leva.La gestione dei
token con leva finanziaria reinvestirà automaticamente i profitti nell'asset sottostante; quindi se la tua posizione di token con leva fa soldi, i token verranno automaticamente inseriti in posizioni con leva 3x con quella.
Al contrario, i token con leva ridurranno automaticamente il rischio se perdono denaro. Se metti una posizione ETH lunga 3 volte e nel corso di un mese ETH scende del 33%, la tua posizione verrà liquidata e non ti resterà nulla. Ma se invece acquisti ETHBULL, il token con leva venderà automaticamente parte del suo ETH man mano che i mercati scendono, probabilmente evitando la liquidazione in modo che abbia ancora risorse rimaste anche dopo un calo del 33%.
Gestione del margine
Puoi acquistare token con leva proprio come i normali token ERC20 su un mercato spot. Non è necessario gestire garanzie, margini, prezzi di liquidazione o simili; spendi solo $ 10.000 su ETHBULL e hai una moneta lunga con leva 3x.
Token ERC20 I token con
leva sono token ERC20. Ciò significa che, a differenza delle posizioni di margine, puoi ritirarle dal tuo conto! Vai al tuo portafoglio e invii token con leva a qualsiasi portafoglio ETH. Ciò significa che puoi custodire i tuoi token con leva; significa anche che puoi inviarli ad altre piattaforme che elencano i token con leva, come Gopax.
Come funzionano i token con leva?
Ogni token con leva ottiene la sua azione sui prezzi scambiando futures perpetui FTX. Ad esempio, supponi di voler creare $ 10.000 di ETHBULL. Per fare ciò, invii $ 10.000 e l'account ETHBULL su FTX acquista $ 30.000 di future perpetui ETH. Pertanto, ETHBULL è ora ETH lungo 3 volte.
Puoi anche riscattare token con leva per il loro valore patrimoniale netto. Per farlo, puoi inviare i tuoi $ 10.000 di ETHBULL a FTX e riscattarli. Questo distruggerà il token; fare in modo che l'account ETHBULL rivenda $ 30.000 di futures; e accreditare sul tuo conto $ 10.000.
Questo meccanismo di creazione e riscatto è ciò che alla fine impone che i token con leva valgano quello che dovrebbero essere.
Come si riequilibrano i token con leva?
Ogni giorno alle 00:02:00 UTC i token con leva si ribilanciano. Ciò significa che ogni token con leva viene scambiato su FTX per raggiungere ancora una volta la leva target.
Ad esempio, supponiamo che le attuali partecipazioni di ETHBULL siano - $ 20.000 e + 150 ETH per token e che ETH sia scambiato a $ 210. ETHBULL ha un valore patrimoniale netto di (-$20.000 + 150*$210) = $11.500 per token e un'esposizione ETH di 150*$210 = $31.500 per token. Pertanto la sua leva è 2,74x, quindi deve acquistare più ETH per tornare alla leva 3x, e lo farà alle 00:02:00 UTC.
Pertanto, ogni giorno ogni token di leva reinvestisce i profitti se ha fatto soldi. Se ha perso denaro, vende parte della sua posizione, riducendo la sua leva finanziaria a 3x per evitare il rischio di liquidazione.
Inoltre, qualsiasi token si ribilancia se una mossa intraday fa sì che la sua leva sia superiore del 33% rispetto al suo obiettivo. Quindi, se i mercati scendono abbastanza da far sì che il token BULL abbia una leva 4x, si ribilancia. Ciò corrisponde a movimenti di mercato di circa l'11,15% per i token BULL, il 6,7% per i token BEAR e il 30% per i token HEDGE.
Ciò significa che i token con leva possono dare una leva fino a 3x senza molto rischio di liquidazione. Sarebbe necessario un movimento del mercato del 33% per liquidare un token con leva 3x, ma il token generalmente si ribilancia con un movimento del mercato del 6-12%, riducendo il rischio e tornando a una leva 3x.
Nello specifico, il modo in cui avvengono i ribilanciamenti è:
1. FTX monitora periodicamente le leve LT. Se una qualsiasi leva LT supera 4x in grandezza, si innesca un ribilanciamento per quel LT.
2. Quando viene attivato un ribilanciamento, FTX calcola il numero di unità del sottostante che il LT deve acquistare/vendere per tornare alla leva 3x, contrassegnata ai prezzi in quel momento.
Questa è la Formula:
2. Quando viene attivato un ribilanciamento, FTX calcola il numero di unità del sottostante che il LT deve acquistare/vendere per tornare alla leva 3x, contrassegnata ai prezzi in quel momento.
Questa è la Formula:
A. Posizione desiderata (DP): [Leva target] * NAV / [prezzo del marchio sottostante]
B. Posizione corrente (CP): posizioni correnti per token del sottostante
C. Dimensione del ribilanciamento: (DP - CP) * [Token LT in circolazione ]
B. Posizione corrente (CP): posizioni correnti per token del sottostante
C. Dimensione del ribilanciamento: (DP - CP) * [Token LT in circolazione ]
3. FTX quindi invia gli ordini nell'orderbook di future perpetui FTX associato per il ribilanciamento (ad es. ETH-PERP per ETHBULL/ETHBEAR). Invia un massimo di $ 4 milioni di ordini ogni 10 secondi fino a quando non ha inviato la dimensione totale desiderata. Questi sono tutti normali IOC pubblici che scambiano contro le offerte prevalenti nel portafoglio ordini in quel momento.
4. Si noti che questo ignora la differenza tra il prezzo sottostante quando viene attivato un ribilanciamento e quando si verifica; ignora le tasse; e potrebbe contenere errori di arrotondamento.
Ciò significa che i token con leva possono dare una leva fino a 3x senza molto rischio di liquidazione. Sarebbe necessario un movimento del mercato del 33% per liquidare un token con leva 3x, ma il token si ribilancia su un movimento del mercato del 10%, riducendo il rischio e tornando a una leva 3x.
Quali sono le prestazioni dei token con leva?
Mossa giornaliera
Ogni giorno, i token con leva avranno la loro performance target; quindi, ad esempio, ogni giorno (dalle 00:02:00 UTC alle 00:02:00 UTC del giorno successivo) ETHBULL si sposterà 3 volte tanto quanto ETH.
Più giorni
Tuttavia, per periodi di tempo più lunghi i token con leva funzioneranno in modo diverso rispetto a una posizione statica 3x.
Ad esempio, supponiamo che ETH inizi a $ 200, quindi salga a $ 210 durante il giorno 1 e quindi a $ 220 durante il giorno 2. ETH è aumentato del 10% (220/200 - 1), quindi una posizione ETH con leva 3x sarebbe aumentata del 30%. Ma ETHBULL è invece aumentato del 15% e poi del 14,3%. Il giorno 1 ETHBULL è aumentato dello stesso 15%. Quindi si è riequilibrato, acquistando più ETH; e il giorno 2 è aumentato del 14,3% del suo nuovo prezzo più alto, mentre una posizione lunga 3 volte avrebbe appena aumentato un altro 15% del prezzo originale di $ 200 ETH. Quindi durante questo tratto di 2 giorni, la posizione 3x è aumentata del 15% + 15% = 30%, ma ETHBULL è aumentata del 15% rispetto al prezzo originale, più il 14,3% del nuovo prezzo, quindi in realtà è aumentata del 31,4%.
Questa differenza deriva dal fatto che l'aumento composto su un nuovo prezzo è diverso dall'aumento del 30% rispetto al prezzo originale. Se sali due volte, la seconda mossa del 14,3% è su un nuovo prezzo più alto, quindi in realtà è un aumento del 16,4% sul prezzo originale più basso. In altre parole, i tuoi guadagni si sommano ai token con leva.
Riequilibrare i tempi
La performance dei token con leva sarà 3 volte la performance sottostante se stai misurando dall'ora dell'ultimo ribilanciamento. In generale, i token con leva vengono riequilibrati ogni giorno alle 00:02:00 UTC. Ciò significa che i movimenti delle 24 ore finali potrebbero non essere esattamente 3 volte la performance sottostante, piuttosto lo saranno i movimenti dalla mezzanotte UTC. Inoltre, i token con leva che hanno una leva eccessiva si ribilanciano ogni volta che la loro leva raggiunge il 33% in più rispetto al suo obiettivo. Ciò accade, all'incirca, quando l'asset sottostante si sposta del 10% per i token BULL/BEAR e del 30% per i token HEDGE. Quindi, in effetti, la performance del token di leva sarà 3 volte l'asset sottostante dall'ultima volta che l'asset si è mosso del 10% quel giorno se c'è stata una grande mossa e il token ha perso, e da mezzanotte UTC se non c'è stato.
La formula
Se il movimento dell'asset sottostante nei giorni 1, 2 e 3 è M1, M2 e M3, la formula per l'aumento del prezzo del token con leva 3x è:
Nuovo prezzo = Vecchio prezzo * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Movimento del prezzo in % = Nuovo prezzo / Vecchio prezzo - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1
Quando i token con leva funzionano bene?
Ovviamente i token BULL vanno bene quando i prezzi salgono, e i token BEAR vanno bene quando i prezzi scendono. Ma come si confrontano con le normali posizioni di margine? Quando BULL fa meglio di una posizione con leva +3x e quando fa peggio?Reinvestimento dei profitti I
token con leva reinvestono i loro profitti. Ciò significa che, se hanno un PnL positivo, aumenteranno la dimensione della loro posizione. Quindi, confrontando ETHBULL con una posizione di +3x ETH: se ETH sale un giorno e poi di nuovo il successivo, ETHBULL farà meglio di +3x ETH, perché ha reinvestito i profitti del primo giorno in ETH. Tuttavia, se ETH sale e poi scende di nuovo, ETHBULL farà peggio, perché ha aumentato la sua esposizione.
Riduzione del rischio
I token con leva riducono il loro rischio se hanno un PnL negativo per evitare liquidazioni. Quindi, se hanno un PnL negativo, ridurranno la dimensione della loro posizione. Confrontando di nuovo ETHBULL con una posizione +3x ETH: se ETH scende un giorno e poi scende di nuovo il giorno successivo, ETHBULL farà meglio di +3x ETH: dopo la prima perdita ETHBULL ha venduto parte del suo ETH per tornare alla leva 3x, mentre la posizione +3x effettiva è diventata ancora più indebitata. Tuttavia, se ETH scende e poi risale, ETHBULL farà peggio: ha ridotto parte della sua esposizione ETH dopo la prima perdita, e quindi ha tratto meno vantaggio dalla ripresa.
Esempio
Ad esempio, confrontando ETHBULL con ETH lungo 3 volte:
| ETH prezzi giornalieri | ETH | 3x ETH | ETHBULL |
| 200, 210, 220 | 10% | 30% | 31,4% |
| 200, 210, 200 | 0% | 0% | -1,4% |
| 200, 190, 180 | -10% | -30% | -28,4% |
Riepilogo
Nei casi di cui sopra, i token con leva funzionano bene, o almeno meglio di una posizione di margine che inizia con le stesse dimensioni, quando i mercati hanno slancio. Tuttavia fanno peggio di una posizione di margine quando i mercati tornano alla media.
Un malinteso comune è che i token con leva abbiano un'esposizione alla volatilità, o gamma. I token con leva funzionano bene se i mercati salgono molto e poi molto di più, e male se i mercati salgono molto e poi scendono molto, entrambi i quali sono ad alta volatilità. La reale esposizione che hanno è principalmente alla direzione del prezzo e secondariamente allo slancio.
Commercio TORO/ORSO TORO-
ORSO
ETHBULL - ETHBEAR
Come acquistare/vendere token con leva?
Esistono diversi modi per farlo.Mercati spot (consigliato)
Il modo più semplice per acquistare un token con leva è sul suo mercato spot. Ad esempio, puoi andare al mercato spot ETHBULL/USD e acquistare o rivendere ETHBULL. Puoi trovare un mercato spot di token con leva andando alla pagina dei token e facendo clic sul nome; oppure cliccando sul future sottostante nella barra in alto e poi sul nome del mercato.
Converti
Puoi anche acquistare o vendere token con leva direttamente dalla pagina del tuo portafoglio utilizzando la funzione CONVERTI. Se trovi un token e fai clic su CONVERTI sul lato destro dello schermo, vedrai una finestra di dialogo in cui puoi facilmente trasformare una qualsiasi delle tue monete su AscendEX nel token con leva.
Creazione/Redenzione
Infine, puoi creare o riscattare token con leva. Questo non è raccomandato a meno che tu non abbia letto tutta la documentazione sui token con leva. La creazione o il riscatto di token con leva avrà un impatto sul mercato e non saprai quale prezzo alla fine otterrai fino a quando non li avrai creati o riscattati. Ti consigliamo invece di utilizzare i mercati spot.
Puoi creare o riscattare un token con leva accedendo alla pagina dei token e facendo clic su ulteriori informazioni. Se crei $ 10.000 di ETHBULL, questo invierà un ordine di mercato per acquistare $ 30.000 di ETH-PERP, calcolerà il prezzo pagato e quindi ti addebiterà quella somma di denaro; quindi accrediterà sul tuo conto l'importo corrispondente di ETHBULL.
