Часта задаюць пытанні (FAQ) аб гандлі на AscendEX

Гандаль

Што такое лімітны/рыначны ордэр

Лімітны ордэр
Лімітны ордэр - гэта ордэр на куплю або продаж па пэўнай ці лепшай цане. Ён уводзіцца з памерам і коштам замовы.


Рыначны ордэр
Рыначны ордэр - гэта ордэр на неадкладную куплю або продаж па лепшай даступнай цане. Ён уводзіцца толькі з памерам замовы.

Рыначны ордэр будзе размешчаны ў якасці лімітаванага ордэра па кнізе з цэнавым каўняром 10%. Гэта азначае, што рынкавы заказ (цалкам або часткова) будзе выкананы, калі каціроўка ў рэжыме рэальнага часу знаходзіцца ў межах 10% адхілення ад рынкавай цаны на момант размяшчэння ордэра. Нявыкананая частка рынкавага ордэра будзе анулявана.

Лімітавае абмежаванне коштаў

1. Лімітны ордэр
Для лімітаванага ордэра на продаж ордэр будзе адхілены, калі лімітная цана вышэйшая за два разы або ніжэйшая за палову лепшай цаны прапановы.
Для лімітнага ордэра на куплю заказ будзе адхілены, калі лімітны кошт удвая вышэйшы або ніжэйшы за
палову лепшай цаны заяўкі.

Напрыклад:
калі выказаць здагадку, што бягучая лепшая цана прапановы BTC складае 20 000 USDT, для лімітаванага ордэра на продаж цана ордэра не можа быць вышэй за 40 000 USDT або ніжэй за 10 000 USDT. У адваротным выпадку заказ будзе адхілены.

2. Стоп-лімітны ордэр
A. Для стоп-лімітнага ордэра на куплю павінны быць выкананы наступныя патрабаванні:
a. Стоп-цана ≥бягучая рынкавая цана
б. Лімітавая цана не можа быць вышэй за два разы і ніжэй за палову стоп-цаны.
У адваротным выпадку заказ будзе адхілены
B. Для лімітнага ордэра "Стоп-стоп" павінны быць выкананы наступныя патрабаванні:
a. Стоп-цана ≤ бягучай рынкавай цаны
b. Лімітавая цана не можа быць вышэй за два разы і ніжэй за палову стоп-цаны.
У адваротным выпадку ордэр будзе адхілены

. Прыклад 1:
калі выказаць здагадку, што бягучая рынкавая цана BTC складае 20 000 долараў ЗША, для стоп-лімітнага ордэра на куплю стоп-цана павінна быць вышэй за 20 000 долараў ЗША. Калі стоп-цана ўстаноўлена роўнай 30 000 USDT, то лімітавая цана не можа быць вышэй за 60 000 USDT або ніжэй за 15 000 USDT.

Прыклад 2:
Калі выказаць здагадку, што бягучая рынкавая цана BTC складае 20 000 USDT, для стоп-лімітнага ордэра на продаж стоп-цана павінна быць ніжэй за 20 000 USDT. Калі стоп-цана ўстаноўлена роўнай 10 000 USDT, то лімітавая цана не можа быць вышэй за 20 000 USDT або ніжэй за 5 000 USDT.

Заўвага: Існуючыя заказы ў кнігах заказаў не падпадаюць пад дзеянне вышэйзгаданага абнаўлення абмежаванняў і не будуць адменены з-за змены рынкавых цэн.

Як атрымаць зніжкі на плату

AscendEX запусціў новую шматузроўневую структуру скідак VIP-камісій. VIP-ўзроўні будуць мець скідкі, усталяваныя ў параўнанні з базавай гандлёвай камісіяй і заснаваныя на (i) аб'ёме таргоў за апошнія 30 дзён (у абодвух класах актываў) і (ii) сярэднім аб'ёме разблакіроўкі ASD за апошнія 30 дзён.

VIP-ўзроўні з 0 па 7 будуць атрымліваць скідкі на гандлёвыя зборы ў залежнасці ад аб'ёму гандлю АБО запасаў ASD. Гэтая структура дасць перавагі зніжаных ставак як трэйдарам з вялікімі аб'ёмамі, якія вырашылі не трымаць ASD, так і ўладальнікам ASD, якія могуць не гандляваць дастаткова, каб дасягнуць спрыяльных парогаў камісій.

Верхнія VIP-ўзроўні з 8 па 10 будуць мець права на самыя выгадныя скідкі і скідкі на гандлёвыя зборы ў залежнасці ад аб'ёму гандлю І ўтрымання ASD. Такім чынам, вышэйшыя VIP-ўзроўні даступныя толькі для кліентаў, якія забяспечваюць значную дабаўленую вартасць экасістэме AscendEX як у якасці буйных трэйдараў, так і ў якасці ўладальнікаў ASD.


Заўвага:

1. Апошні 30-дзённы аб'ём таргоў карыстальніка (у USDT) будзе разлічвацца кожны дзень у 0:00 UTC на аснове сярэднясутачнай цаны кожнай гандлёвай пары ў USDT.

2. Сярэдняе 30-дзённае сярэдняе атрыманне ASD для разблакіроўкі карыстальніка будзе разлічвацца кожны дзень у 0:00 па UTC на аснове сярэдняга перыяду ўтрымання карыстальніка.

3. Актывы з вялікай рынкавай капіталізацыяй: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Альткойны: усе іншыя токены/манеты, акрамя актываў з вялікай рынкавай капіталізацыяй.

5. Як гандаль наяўнымі, так і маржынальнасць будуць мець права на новую структуру скідак VIP-камісій.

6. Разблакіраваныя авуары ASD карыстальніка = Агульная разблакіраваная ASD на рахунках Cash Margin.

Працэс падачы заяўкі: карыстальнікі, якія маюць права, могуць адправіць электронны ліст на адрас [email protected] з загалоўкам «запыт аб зніжцы на плату VIP» з зарэгістраванага ліста на AscendEX. Таксама прыкладзеце скрыншоты VIP-узроўняў і аб'ёмаў таргоў на іншых платформах.

Гандаль наяўнымі

Калі справа даходзіць да лічбавых актываў, гандаль наяўнымі з'яўляецца адным з самых асноўных відаў механізмаў гандлю і інвестыцый для любога звычайнага трэйдара. Мы разгледзім асновы гандлю наяўнымі і разгледзім некаторыя ключавыя тэрміны, якія трэба ведаць пры ўдзеле ў гандлі наяўнымі.

Гандаль наяўнымі прадугледжвае набыццё такіх актываў, як біткойны, і ўтрыманне іх да таго часу, пакуль іх кошт не вырасце, або выкарыстанне для пакупкі іншых альткойнаў, кошт якіх, на думку трэйдараў, можа вырасці. На спотавым рынку біткойнаў трэйдары купляюць і прадаюць біткойны, а іх здзелкі разлічваюцца імгненна. Прасцей кажучы, гэта базавы рынак, дзе абменьваюцца біткойны.

Ключавыя ўмовы:

гандлёвая пара:Гандлёвая пара складаецца з двух актываў, дзе трэйдары могуць абменьваць адзін актыў на іншы і наадварот. Прыкладам можа служыць гандлёвая пара BTC/USD. Першы актыў у спісе называецца базавай валютай, у той час як другі актыў называецца валютай каціровак.

Кніга заказаў: кніга заказаў - гэта месца, дзе трэйдары могуць праглядаць бягучыя стаўкі і прапановы, даступныя для пакупкі або продажу актыву. На рынку лічбавых актываў кнігі заказаў пастаянна абнаўляюцца. Гэта азначае, што інвестары могуць здзейсніць здзелку па кнізе заказаў у любы час.

Зарэгіструйцеся AscendEX і атрымайце 10 000 долараў бясплатнаАтрымайце 10 000 долараў бясплатна для пачаткоўцаў

Маржынальны гандаль

Правілы маржынальнага гандлю ASD

1. Працэнт па маржынальнай пазыцы ASD разлічваецца і абнаўляецца на ўліковым запісе карыстальніка кожную гадзіну, у адрозненне ад цыкла разлікаў па іншых маржынальных пазыках.
2. Для ASD, даступных на маржынальным рахунку, карыстальнікі могуць падпісацца на інвестыцыйны прадукт ASD на старонцы карыстальніка My Asset - ASD. Штодзённае размеркаванне даходаў будзе размяшчацца на маржынальным рахунку карыстальніка.
3. Інвестыцыйную квоту ASD на грашовым рахунку можна перавесці непасрэдна на маржынальны рахунак. Інвестыцыйная квота ASD на маржынальным рахунку можа быць выкарыстана ў якасці закладу.
4. Пры выкарыстанні квоты ASD Investment у якасці закладу для маржынальнага гандлю будзе прымяняцца 2,5% стрыжка. Калі інвестыцыйная квота ASD прыводзіць да таго, што рахунак чыстых актываў маржы ніжэй, чым эфектыўная мінімальная маржа, сістэма адхіляе запыт на падпіску на прадукт.
5. Прыярытэт прымусовай ліквідацыі: ASD Даступна да квоты ASD Investment. Калі спрацоўвае маржынальны выклік, будзе выканана прымусовая ліквідацыя інвестыцыйнай квоты ASD і спагнана камісія ў памеры 2,5%.
6. Даведачная цана прымусовай ліквідацыі ASD = сярэдняя сярэдняя цана ASD за апошнія 15 хвілін. Сярэдняя цана = (Лепшая стаўка + Лепшы попыт)/2
7. Карыстальнікам не дазваляецца шортаваць ASD, калі ёсць квота ASD Investment на Cash Account або Margin Account.
8. Калі на ўліковым запісе карыстальніка з'явіцца ASD, даступны ад пагашэння інвестыцый, карыстальнік можа зрабіць кароткі ASD.
9. Штодзённае размеркаванне інвестыцыйнага прадукту ASD будзе размешчана на маржынальным рахунку. Гэта будзе служыць у якасці пагашэння любой пазыкі USDT на той момант.
10. Працэнты ў ASD, выплачаныя пры пазыцы ў ASD, будуць разглядацца як спажыванне.

Правілы ачковай карты AscendEX

Кампанія AscendEX выпусціла Point Card у падтрымку скідкі 50% на пагашэнне працэнтаў па маржы карыстальнікаў.

Як набыць акулярныя карты

1. Карыстальнікі могуць набыць акулярныя карты на старонцы маржынальнага гандлю (левы вугал) або перайсці для пакупкі ў My Asset-Buy Point Card.
2. Карта Point Card прадаецца па кошце 5 USDT у эквіваленце ASD кожная. Кошт карты абнаўляецца кожныя 5 хвілін на падставе папярэдняй сярэдняй цаны ASD за 1 гадзіну. Купля завершана пасля націску кнопкі «Купіць зараз».
3. Пасля выкарыстання токенаў ASD яны будуць перададзены на пэўны адрас для пастаяннай блакіроўкі.


Як карыстацца картамі

балаў 1. Кожная карта балаў каштуе 5 балаў, прычым 1 бал можна абмяняць на 1 UDST. Дакладнасць дзесятковай кропкі адпавядае цане гандлёвай пары USDT.
2. Працэнты заўсёды будуць спачатку выплачвацца карткамі Point Card, калі такія маюцца.
3. Працэнты пасля пакупкі атрымліваюць скідку 50% пры аплаце картамі Point Card. Аднак такая зніжка не прымяняецца да існуючых працэнтаў.
4. Пасля продажу балавыя карты вяртанню не падлягаюць.

Што такое даведачная цана

Каб змякчыць адхіленне коштаў з-за валацільнасць рынку, AscendEX выкарыстоўвае кампазітную даведачную цану для разліку маржынальных патрабаванняў і прымусовай ліквідацыі. Базавая цана разлічваецца шляхам сярэдняга цаны апошняй здзелкі з наступных пяці біржаў - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx і Poloniex, і выдалення самай высокай і самай нізкай цаны.

AscendEX пакідае за сабой права абнаўляць крыніцы цэн без папярэдняга паведамлення.

Зарэгіструйцеся AscendEX і атрымайце 10 000 долараў бясплатнаАтрымайце 10 000 долараў бясплатна для пачаткоўцаў

Правілы маржынальнага гандлю AscendEX

AscendEX Margin Trading - гэта вытворны фінансавы інструмент, які выкарыстоўваецца для гандлю наяўнымі. Пры выкарыстанні рэжыму маржынальнага гандлю карыстальнікі AscendEX могуць выкарыстоўваць свае торгуемыя актывы для дасягнення патэнцыйна больш высокай рэнтабельнасці інвестыцый. Аднак карыстальнікі таксама павінны разумець і несці рызыку магчымых страт маржынальнага гандлю.

Маржынальны гандаль на AscendEX патрабуе забеспячэння для падтрымкі механізму крэдытнага пляча, што дазваляе карыстальнікам браць і пагашаць у любы момант падчас маржынальнага гандлю. Карыстальнікам не трэба ўручную запытваць пазыку або вяртанне. Калі карыстальнікі пераводзяць свае BTC, ETH, USDT, XRP і г.д. актывы на свой «Маржынальны рахунак», усе рэшткі на рахунку могуць быць выкарыстаны ў якасці закладу.


1. Што такое маржынальны гандаль?
Маржынальны гандаль - гэта працэс, пры якім карыстальнікі пазычаюць сродкі, каб гандляваць большай колькасцю лічбавых актываў, чым тое, што яны звычайна могуць сабе дазволіць. Маржынальны гандаль дазваляе карыстальнікам павялічыць сваю пакупніцкую здольнасць і патэнцыйна дасягнуць больш высокай прыбытковасці. Аднак, улічваючы высокую валацільнасць рынку лічбавага актыву, карыстальнікі могуць панесці значна большыя страты пры выкарыстанні крэдытнага пляча. Такім чынам, карыстальнікі павінны цалкам разумець рызыку гандлю на маржы перад адкрыццём маржынальнага рахунку.

2. Маржынальны рахунак
Маржынальны гандаль AscendEX патрабуе асобнага «Маржынальнага рахунку». Карыстальнікі могуць перавесці свае актывы са свайго грашовага рахунку на свой маржынальны рахунак у якасці забеспячэння маржынальнай пазыкі на старонцы [Мой актыў].

3. Маржынальны крэдыт
Пасля паспяховага пераводу сістэма платформы аўтаматычна прыменіць максімальнае крэдытнае плячо ў залежнасці ад балансу «Margin Asset» карыстальніка. Карыстальнікам не трэба запытваць маржынальны крэдыт.

Калі маржынальная гандлёвая пазіцыя перавышае маржынальныя актывы, перавышэнне будзе прадстаўляць маржынальную пазыку. Маржынальная гандлёвая пазіцыя карыстальніка павінна заставацца ў межах вызначанай максімальнай гандлёвай магутнасці (ліміту).

Напрыклад:
заказ карыстальніка будзе адхілены, калі агульная сума пазыкі перавышае максімальны ліміт пазыкі ўліковага запісу. Код памылкі адлюстроўваецца ў раздзеле "Адкрыты ордэр/Гісторыя ордэраў" на гандлёвай старонцы як "Недастаткова пазыкі". У выніку карыстальнікі не змогуць пазычаць больш, пакуль не пагашаць і не зменшаць непагашаную пазыку ў межах максімальнага ліміту пазыкі.

4. Інтарэсы маржынальнай пазыкі.
Карыстальнікі могуць пагасіць сваю пазыку толькі тым токенам, які яны пазычылі. Працэнты па маржынальных пазыках разлічваюцца і абнаўляюцца на старонцы ўліковых запісаў карыстальнікаў кожныя 8 гадзін у 8:00 UTC, 16:00 UTC і 24:00 UTC. Звярніце ўвагу, што любы перыяд захоўвання менш за 8 гадзін будзе залічвацца як 8-гадзінны перыяд. Працэнты не будуць улічвацца, калі дзеянні па пазыцы і пагашэнні будуць завершаны да абнаўлення наступнага маржынальнага крэдыту.

Правілы

балавых карт 5. Пагашэнне
пазыкі AscendEX дазваляе карыстальнікам пагашаць пазыкі шляхам трансакцыі актываў са свайго маржынальнага рахунку або пераводу дадатковых актываў са свайго грашовага рахунку. Максімальная гандлёвая магутнасць будзе абноўлена пасля пагашэння.

прыклад:
Калі карыстальнік пераводзіць 1 BTC на маржынальны рахунак і бягучае крэдытнае плячо складае 25 разоў, максімальная гандлёвая магутнасць складае 25 BTC.

Калі выказаць здагадку, што цана 1 BTC = 10 000 USDT, купля дадатковых 24 BTC з продажам 240 000 USDT прыводзіць да пазыкі (пазычанага актыву) у 240 000 USDT. Карыстальнік можа пагасіць пазыку плюс працэнты, зрабіўшы перавод з грашовага рахунку або прадаўшы BTC.

Зрабіць перавод:
карыстальнікі могуць перавесці 240 000 долараў ЗША (плюс налічаныя працэнты) з грашовага рахунку для пагашэння пазыкі. Адпаведна ўзрасце максімальная гандлёвая магутнасць.

Зрабіць транзакцыю:
Карыстальнікі могуць прадаць 24 BTC (плюс адпаведныя працэнты) праз маржынальны гандаль, і выручка ад продажу будзе аўтаматычна вылічана ў якасці пагашэння пазыкі за кошт пазыковых актываў. Адпаведна ўзрасце максімальная гандлёвая магутнасць.

Заўвага: частка працэнтаў будзе пагашана да выплаты прынцыпу пазыкі.

Зарэгіструйцеся AscendEX і атрымайце 10 000 долараў бясплатнаАтрымайце 10 000 долараў бясплатна для пачаткоўцаў

6. Вылічэнне патрабаванай маржы і ліквідацыя
У маржынальным гандлі першапачатковая маржа (“IM”) будзе разлічвацца спачатку асобна для пазычаных актываў карыстальніка, актываў карыстальніка і агульных уліковых запісаў карыстальнікаў. Затым найбольшае значэнне з усіх будзе выкарыстоўвацца для эфектыўнай пачатковай маржы (EIM) для рахунку. IM пераўтворыцца ў кошт USDT на падставе бягучай даступнай рынкавай цаны.

EIM для ўліковага запісу = максімальнае значэнне (IM для ўсіх пазычаных актываў, IM для агульнага актыву, IM для ўліковага запісу)
IM для індывідуальнага пазычанага актыву = (пазычаны актыў + працэнты запазычанасці)/ (максімальнае крэдытнае плячо для актыву-1)
IM для усе пазычаныя актывы = Сумаванне (IM для асобных пазычаных актываў)
IM для асобных актываў = Актыў / (Максімальнае крэдытнае плячо для актываў -1)
IM для агульных актываў = Сумаванне ўсіх (IM для асобных актываў) * Каэфіцыент
пазыкі Каэфіцыент пазыкі = (Агульная сума запазычаных актываў + агульная запазычанасць па працэнтах) / Агульная сума актываў
IM для ўліковага запісу = (Агульная сума запазычаных актываў + агульная запазычанасць па працэнтах) / (Максімальнае крэдытнае плячо для ўліковага запісу -1)

Прыклад:
пазіцыя карыстальніка паказана ніжэй:


Такім чынам, эфектыўная пачатковая маржа для ўліковага запісу разлічваецца наступным чынам:

Заўвага:
у мэтах ілюстрацыі працэнты запазычанасці ў прыведзеным вышэй прыкладзе роўныя 0.

Калі бягучы рахунак чыстых актываў маржы ніжэйшы за EIM, карыстальнікі не могуць пазычаць больш сродкаў.

Калі бягучыя чыстыя актывы маржынальнага рахунку перавышаюць EIM, карыстальнікі могуць размяшчаць новыя заказы. Аднак сістэма разлічыць уплыў новага заказу на рахунак чыстых актываў маржы на аснове цаны заказу. Калі новы заказ прывядзе да таго, што новы рахунак чыстых актываў маржы апусціцца ніжэй новага EIM, новы заказ будзе адхілены.

Абнаўленне эфектыўнай мінімальнай маржы (EMM) для ўліковага запісу

Мінімальная маржа (MM) спачатку будзе разлічана для запазычаных актываў і актываў карыстальніка. Большае значэнне з гэтых двух будзе выкарыстоўвацца для эфектыўнай мінімальнай маржы для рахунку. MM пераўтворыцца ў USDT на аснове даступнай рынкавай цаны.

EMM для ўліковага запісу = максімальнае значэнне (MM для ўсіх пазычаных актываў, MM для агульных актываў)

MM для асобных пазычаных актываў = (пазычаны актыў + працэнты запазычанасці)/ (максімальнае крэдытнае плячо для актыву*2 -1)

MM для ўсіх пазычаных актываў = Сумаванне (MM для асобнага пазычанага актыву)

MM для асобнага актыву = Актыў / (Максімальнае крэдытнае плячо для актыву *2 -1)

MM для агульнага актыву = Сумаванне (MM для асобнага актыву) * Каэфіцыент

пазыкі Каэфіцыент пазыкі = (Агульная сума пазыкі ) Актывы + агульная запазычанасць па працэнтах) / агульная сума актываў

Прыклад пазіцыі карыстальніка паказаны ніжэй:


Такім чынам, эфектыўная мінімальная маржа для ўліковага запісу разлічваецца наступным чынам:

Правілы для адкрытых ордэраў
Адкрыты ордэр на маржынальны гандаль прывядзе да павелічэння запазычаных актываў яшчэ да выканання ордэра. Аднак гэта не паўплывае на чыстыя актывы.

Зарэгіструйцеся AscendEX і атрымайце 10 000 долараў бясплатнаАтрымайце 10 000 долараў бясплатна для пачаткоўцаў

Заўвага :
у мэтах ілюстрацыі працэнтная запазычанасць усталявана ў 0 у прыкладзе вышэй.

Правілы працэсу ліквідацыі застаюцца ранейшымі. Калі стаўка падушкі дасягне 100%, маржынальны рахунак карыстальніка будзе неадкладна ліквідаваны.

Стаўка амартызацыі = чыстыя актывы маржынальнага рахунку / эфектыўная мінімальная маржа для рахунку.

Разлік агульнай сумы пазычаных актываў і актываў

. У раздзеле "Зводка пазыкі" на старонцы маржынальнага гандлю баланс і сума пазыкі адлюстроўваюцца па актывах.

Агульная сума актываў = сума балансу ўсіх актываў, пераўтвораная ў эквівалент USDT на аснове рынкавай цаны

Агульная сума пазычаных актываў = сума пазыкі для ўсіх актываў, пераўтвораная ў эквівалент USDT на аснове рынкавай цаны.

Бягучы каэфіцыент рэнтабельнасці = Агульны актыв / чысты актыў (гэта агульны аб'ём актываў - запазычаны актыў - запазычанасць па працэнтах)

Падушка = чысты актыў / патрабаваная мінімальная маржа.

Margin Call: калі маржынальнасць дасягне 120%, карыстальнік атрымае маржу па электроннай пошце.

Ліквідацыя: Калі падушка дасягае 100%, маржынальны рахунак карыстальніка можа быць ліквідаваны.

7.Даведачная цана працэсу

ліквідацыі
Для таго, каб змякчыць адхіленне цэны з-за валацільнасць рынку, AscendEX выкарыстоўвае зводную даведачную цану для разліку маржынальных патрабаванняў і прымусовай ліквідацыі. Базавая цана разлічваецца шляхам сярэдняга цаны апошняй здзелкі з наступных пяці біржаў (пры наяўнасці на момант вылічэння) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx і Poloniex, і выдалення самай высокай і самай нізкай цаны.

AscendEX пакідае за сабой права абнаўляць крыніцы цэн без папярэдняга паведамлення.

Агляд працэсу

1. Калі падушка маржынальнага рахунку дасягае 1,0, сістэмай будзе выканана прымусовая ліквідацыя, а менавіта пазіцыя прымусовай ліквідацыі будзе выканана на другасным рынку;
2. Калі падушка маржынальнага рахунку дасягае 0,7 падчас прымусовай ліквідацыі або калі падушка па-ранейшаму ніжэйшая за 1,0 пасля выканання пазіцыі прымусовай ліквідацыі, пазіцыя будзе прададзена BLP;
3. Усе функцыі будуць аўтаматычна адноўлены для маржынальнага рахунку пасля продажу пазіцыі BLP і выканання, а менавіта баланс рахунку не з'яўляецца адмоўным.

8. Перавод сродкаў.
Калі чыстыя актывы карыстальніка больш чым у 1,5 разы перавышаюць пачатковую маржу, карыстальнік можа перавесці актывы са свайго маржынальнага рахунку на свой грашовы рахунак, пакуль чыстыя актывы застаюцца вышэйшымі або роўнымі пачатковай маржы ў 1,5 разы. .

9. Напамін пра рызыку
Хоць маржынальны гандаль можа павысіць пакупніцкую здольнасць для атрымання большага патэнцыялу прыбытку з выкарыстаннем фінансавага рычага, ён таксама можа павялічыць гандлёвыя страты, калі цана рухаецца супраць карыстальніка. Такім чынам, карыстальнік павінен абмежаваць выкарыстанне гандлю з высокай маржой, каб знізіць рызыку ліквідацыі і яшчэ большых фінансавых страт.

10. Сцэнарыі выпадкаў
Як гандляваць на маржы, калі цана расце? Вось прыклад BTC/USDT з крэдытным плячом у 3 разы.
Калі вы чакаеце, што кошт BTC вырасце з 10 000 USDT да 20 000 USDT, вы можаце пазычыць максімум 20 000 USDT у AscendEX з капіталам у 10 000 USDT. Па цане 1 BTC = 10 000 USDT вы можаце купіць 25 BTC, а потым прадаць іх, калі кошт падвоіцца. У гэтым выпадку ваш прыбытак будзе складаць:

25*20 000 – 10 000 (маржа капіталу) – 240 000 (пазыка) = 250 000 USDT

Без маржы вы атрымалі б прыбытак ад PL толькі ў 10 000 USDT. Для параўнання, маржынальны гандаль з крэдытным плячом у 25 разоў павялічвае прыбытак у 25 разоў.

Як гандляваць на маржы, калі цана падае? Вось прыклад BTC/USDT з крэдытным плячом у 3 разы:

Калі вы чакаеце, што кошт BTC знізіцца з 20 000 USDT да 10 000 USDT, вы можаце пазычыць максімум 24 BTC у AscendEX з капіталам 1 BTC. Па цане 1 BTC = 20 000 USDT вы можаце прадаць 25 BTC, а потым выкупіць іх, калі кошт знізіцца на 50%. У гэтым выпадку ваш прыбытак будзе складаць:

25*20 000 – 25*10 000 = 250 000 USDT

Без магчымасці гандляваць на маржы вы не змаглі б скараціць токен у чаканні падзення кошту.

Зарэгіструйцеся AscendEX і атрымайце 10 000 долараў бясплатнаАтрымайце 10 000 долараў бясплатна для пачаткоўцаў

Токены з рычагом

Што такое крэдытныя токены?

Кожны токен з крэдытным плячом валодае пазіцыяй у ф'ючэрсных кантрактах. Кошт токена будзе мець тэндэнцыю адсочваць цану асноўных пазіцый, якія ён займае.

Нашы токены BULL прыносяць прыбытак прыблізна ў 3 разы, а токены BEAR - у 3 разы.

Як іх купіць і прадаць?

Вы можаце гандляваць токенамі з крэдытным плячом на спотавых рынках FTX. Перайдзіце на старонку токенаў і націсніце на абмяняць патрэбны вам токен.

Вы таксама можаце перайсці ў свой кашалёк і націснуць CONVERT. Камісія за гэта не спаганяецца, але кошт будзе залежаць ад рынкавых умоў.

Як унесці і зняць токены?

Жэтоны - гэта токены ERC20. Вы можаце ўносіць і здымаць іх са старонкі кашалька на любы кашалёк ETH.

Рэбалансы і вяртанне

Токены з рычагом аднаўляюць баланс адзін раз у дзень і кожны раз, калі іх рычаг павялічваецца ў 4 разы.

З-за штодзённай рэбалансіроўкі токены з крэдытным плячом знізяць рызыку пры пройгрышы і рэінвесціруюць прыбытак пры выйгрышы.

Такім чынам, кожны дзень токен +3x BULL будзе рухацца прыкладна ў 3 разы больш, чым асноўны. З-за рэбалансіроўкі токены з крэдытным плячом будуць лепш, чым асноўныя, на працягу больш працяглых перыядаў часу, калі рынкі дэманструюць імпульс (г.зн. дні запар маюць станоўчую карэляцыю), і не будуць працаваць, калі рынкі дэманструюць сярэднюю рэверсію (г.зн. дні запар маюць адмоўную карэляцыю).

У якасці прыкладу, параўнанне BULL з 3x доўгім BTC:

Штодзённыя цэны BTC	BTC	3x BTC	BTCBULL
10 тыс., 11 тыс., 10 тыс	0%	0%	-5,45%
10k, 11k, 12,1k	21%%	63%	69%
10 тыс., 9,5 тыс., 9 тыс	-10%	-30%	-28,4%

Як стварыць і выкупіць іх?

Вы можаце выкарыстоўваць долары ЗША, каб стварыць любы з токенаў, і вы можаце выкупіць любы з токенаў назад за долары ЗША.

Выкуп ажыццяўляецца наяўнымі - замест таго, каб дастаўляць асноўныя ф'ючэрсныя пазіцыі, вы атрымліваеце даляры ЗША, роўныя іх рынкавай кошту. Аналагічным чынам вы адпраўляеце даляры ЗША, роўны рынкавай кошту пазіцый, якімі валодае токен, для стварэння, а не самі пастаўкі ф'ючэрсных пазіцый.

Каб стварыць або выкупіць іх, перайдзіце на прыборную панэль токенаў крэдытнага пляча і націсніце на токен, які вы хочаце стварыць/выкупіць.

Якія ў іх ганарары?

Стварэнне або выкуп токена каштуе 0,10%. Токены таксама спаганяюць штодзённую плату за кіраванне ў памеры 0,03%.

Калі вы гандлюеце на спотавых рынках, замест гэтага вы будзеце плаціць тыя ж зборы за абмен, што і на ўсіх іншых рынках.

Якія токены ёсць у гэтай платформы?

Ён выкарыстоўвае токены на аснове ф'ючэрсаў, пералічаных на гэтай платформе. У цяперашні час у ім пералічаны токены крэдытнага пляча -1, -3 і +3 на ўсё, што мае будучыню. Для атрымання дадатковай інфармацыі глядзіце тут.

Ці магчыма, што BULL/BEAR рухаюцца ў адным кірунку?

Так, гэта можа быць як станоўчым, так і адмоўным у залежнасці ад валацільнасць рынку. Больш падрабязную інфармацыю пра механізм цэнаўтварэння можна знайсці тут.

Навошта выкарыстоўваць жэтоны крэдытнага пляча?

Ёсць тры прычыны выкарыстоўваць токены з крэдытным плячом.

Кіраванне рызыкамі
Токены з крэдытным рычагом будуць аўтаматычна рэінвесціраваць прыбытак у базавы актыў; таму, калі ваша пазіцыя жэтона з крэдытным плячом прыносіць грошы, то токены будуць аўтаматычна займаць пазіцыю з крэдытным плячом у 3 разы разам з гэтым.

І наадварот, токены з крэдытным плячом аўтаматычна знізяць рызыку, калі яны страцяць грошы. Калі вы адкрыеце пазіцыю ETH у 3 разы і на працягу месяца ETH упадзе на 33%, ваша пазіцыя будзе ліквідавана, і ў вас нічога не застанецца. Але калі замест гэтага вы купіце ETHBULL, токен з крэдытным плячом аўтаматычна распрадае частку свайго ETH па меры падзення рынкаў - верагодна, пазбягаючы ліквідацыі, так што ў яго ўсё яшчэ застануцца актывы нават пасля падзення на 33%.

Кіраванне маржай
Вы можаце купіць токены з крэдытным плячом, як і звычайныя токены ERC20, на спотавым рынку. Няма неабходнасці кіраваць залогам, маржой, коштамі ліквідацыі або чымсьці падобным; вы проста выдаткуеце 10 000 долараў на ETHBULL і атрымаеце 3-кратную даўгую манету з крэдытным плячом.

Токены ERC20 Токены
з крэдытным плячом - гэта токены ERC20. Гэта азначае, што - у адрозненне ад маржынальных пазіцый - вы можаце зняць іх са свайго рахунку! Вы заходзіце ў свой кашалёк і адпраўляеце токены з крэдытным плячом на любы кашалёк ETH. Гэта азначае, што вы можаце захоўваць свае ўласныя токены крэдытнага пляча; гэта таксама азначае, што вы можаце адпраўляць іх на іншыя платформы, якія пералічваюць токены крэдытнага пляча, напрыклад Gopax.

Як працуюць токены з рычагом?

Кожны токен з крэдытным плячом атрымлівае сваю цану, гандлюючы бестэрміновымі ф'ючэрсамі FTX. Напрыклад, скажыце, што вы хочаце стварыць ETHBULL на 10 000 долараў. Для гэтага вы адпраўляеце 10 000 долараў, і на рахунак ETHBULL на FTX купляюцца бестэрміновыя ф'ючэрсы ETH на суму 30 000 долараў. Такім чынам, ETHBULL цяпер у 3 разы большы ETH.

Вы таксама можаце выкупіць токены з крэдытным плячом за кошт іх чыстых актываў. Каб зрабіць гэта, вы можаце адправіць свае $10 000 ETHBULL назад у FTX і выкупіць іх. Гэта знішчыць маркер; прымусіць уліковы запіс ETHBULL прадаць ф'ючэрсы на суму 30 000 долараў; і папоўніце свой рахунак 10 000 долараў.

Гэты механізм стварэння і пагашэння - гэта тое, што ў канчатковым рахунку гарантуе, што токены з крэдытным плячом каштуюць тое, што яны павінны быць.

Як рэбалансаваць токены з рычагом?

Кожны дзень у 00:02:00 UTC токены з крэдытным плячом аднаўляюцца. Гэта азначае, што кожны токен з крэдытным плячом гандлюе на FTX, каб зноў дасягнуць мэтавага крэдытнага пляча.

Напрыклад, скажам, што бягучыя запасы ETHBULL складаюць -20 000 долараў і + 150 ETH за токен, а ETH гандлюецца на ўзроўні 210 долараў. Кошт чыстых актываў ETHBULL складае (-20 000 $ + 150 * 210 $) = 11 500 $ за токен і экспазіцыю ETH 150 * 210 $ = 31 500 $ за токен. Такім чынам, яго крэдытнае плячо складае 2,74x, таму яму трэба купіць больш ETH, каб вярнуцца да 3x крэдытнага пляча, і ён зробіць гэта ў 00:02:00 UTC.

Такім чынам, кожны дзень кожны токен крэдытнага пляча рэінвесціруе прыбытак, калі ён прынёс грошы. Калі ён страціў грошы, ён прадае частку сваёй пазіцыі, зніжаючы крэдытнае плячо да 3x, каб пазбегнуць рызыкі ліквідацыі.

Акрамя таго, любы токен будзе аднаўляць баланс, калі рух унутры дня прывядзе да таго, што яго крэдытнае плячо будзе на 33% вышэй, чым мэта. Такім чынам, калі рынкі рухаюцца ўніз настолькі, што токен BULL атрымлівае крэдытнае плячо ў 4 разы, ён зноўку балансуе. Гэта адпавядае рынкавым рухам прыкладна на 11,15% для токенаў BULL, 6,7% для токенаў BEAR і 30% для токенаў HEDGE.

Гэта азначае, што токены з крэдытным плячом могуць даць крэдытнае плячо ў 3 разы без асаблівай рызыкі ліквідацыі. Для ліквідацыі токена з 3-кратным рычагом спатрэбіцца рух рынку на 33%, але звычайна токен адновіцца ў межах 6-12% зруху рынку, зніжаючы рызыку і вяртаючыся да 3-кратнага рычагу.

У прыватнасці, спосаб перабалансавання адбываецца:
Гэта азначае, што токены з крэдытным плячом могуць даць крэдытнае плячо ў 3 разы без асаблівай рызыкі ліквідацыі. Для ліквідацыі токена з 3-кратным крэдытным плячом спатрэбіцца рух рынку на 33%, але токен адновіцца пры звароце рынку на 10%, зніжаючы рызыку і вяртаючыся да 3-кратнага крэдытнага пляча.

Што такое прадукцыйнасць токенаў з рычагом?

Штодзённае перамяшчэнне
Кожны дзень токены з крэдытным плячом будуць мець мэтавую прадукцыйнасць; так, напрыклад, кожны дзень (з 00:02:00 UTC да 00:02:00 UTC наступнага дня) ETHBULL будзе рухацца ў 3 разы больш, чым ETH.

Некалькі дзён
Аднак на працягу больш працяглых перыядаў часу токены з крэдытным плячом будуць працаваць інакш, чым статычная пазіцыя 3x.

Напрыклад, выкажам здагадку, што ETH пачынаецца з 200 долараў, затым даходзіць да 210 долараў на працягу дня 1, а затым да 220 долараў на працягу дня 2. ETH павялічыўся на 10% (220/200 - 1), таму пазіцыя ETH з крэдытным плячом у 3 разы павялічылася б на 30%. Але замест гэтага ETHBULL павялічыўся на 15%, а потым на 14,3%. У першы дзень ETHBULL вырас на тыя ж 15%. Затым ён аднавіў баланс, купляючы больш ETH; і ў дзень 2 ён павялічыўся на 14,3% ад сваёй новай, больш высокай цаны, у той час як доўгая пазіцыя ў 3 разы павялічыла б яшчэ 15% ад першапачатковай цаны ETH у 200 долараў. Такім чынам, на працягу гэтага 2-дзённага перыяду пазіцыя 3x вырасла на 15% + 15% = 30%, але ETHBULL вырас на 15% ад першапачатковай цаны плюс 14,3% ад новай цаны - такім чынам, яна фактычна вырасла на 31,4%.

Гэтая розніца ўзнікае таму, што сукупнае павелічэнне новай цаны адрозніваецца ад павышэння на 30% ад першапачатковай цаны. Калі вы падымаецеся двойчы, другое перамяшчэнне на 14,3% адбываецца па новай, больш высокай цане - і таму гэта фактычна павелічэнне на 16,4% у параўнанні з першапачатковай, больш нізкай цаной. Адным словам, ваш прыбытак спалучаецца з жэтонамі крэдытнага пляча.

Rebalance Times
Прадукцыйнасць токенаў з выкарыстаннем крэдытнага пляча будзе ў 3 разы перавышаць асноўную прадукцыйнасць, калі вы вымяраеце час з моманту апошняга перабалансавання. У цэлым токены з крэдытным плячом рэбалансуюцца кожны дзень у 00:02:00 UTC. Гэта азначае, што апошнія 24-гадзінныя хады могуць быць не дакладна ў 3 разы вышэйшымі за асноўную прадукцыйнасць, а хады пасля поўначы па UTC. Акрамя таго, токены з крэдытным плячом, у якіх больш крэдытнага пляча, аднаўляюцца кожны раз, калі іх крэдытнае плячо дасягае на 33% большага, чым мэта. Прыблізна гэта адбываецца, калі базавы актыў рухаецца на 10% для токенаў BULL/BEAR і на 30% для токенаў HEDGE. Такім чынам, насамрэч прадукцыйнасць токена крэдытнага пляча будзе ў 3 разы перавышаць базавы актыў з моманту апошняга перамяшчэння актыву на 10% у той дзень, калі быў вялікі ход і токен прайграў яму, і з поўначы па UTC, калі гэтага не было.
Формула
Калі рух базавага актыву ў дні 1, 2 і 3 складае M1, M2 і M3, то формула для павелічэння цаны токена з крэдытным плячом 3x:
новая цана = старая цана * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Рух цэны ў % = Новая цана / Старая цана - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1

Зарэгіструйцеся AscendEX і атрымайце 10 000 долараў бясплатнаАтрымайце 10 000 долараў бясплатна для пачаткоўцаў

Калі токены з рычагом працуюць добра?

Відавочна, што токены BULL працуюць добра, калі цэны растуць, а токены BEAR - калі цэны падаюць. Але як яны параўноўваюцца са звычайнымі маржынальнымі пазіцыямі? Калі BULL працуе лепш, чым пазіцыя крэдытнага пляча +3x, а калі горш?

Рэінвеставанне прыбытку
Токены з рычагом рэінвестуюць свой прыбытак. Гэта азначае, што калі ў іх станоўчы PnL, яны павялічаць памер сваёй пазіцыі. Такім чынам, параўноўваючы ETHBULL з пазіцыяй +3x ETH: калі ETH вырасце ў адзін дзень, а потым зноў уверх на наступны, ETHBULL будзе працаваць лепш, чым +3x ETH, таму што ён рэінвесціраваў прыбытак з першага дня назад у ETH. Аднак, калі ETH вырасце, а потым зноў упадзе, ETHBULL будзе горш, таму што ён павялічыў сваю экспазіцыю.

Зніжэнне рызыкі
Токены з крэдытным плячом зніжаюць рызыку, калі яны маюць адмоўны PnL, каб пазбегнуць ліквідацыі. Такім чынам, калі ў іх адмоўны PnL, яны паменшаць памер сваёй пазіцыі. Зноў параўноўваючы ETHBULL з пазіцыяй +3x ETH: калі ETH упадзе ў адзін дзень, а потым зноў упадзе на наступны, ETHBULL будзе працаваць лепш, чым +3x ETH: пасля першай страты ETHBULL прадаў частку свайго ETH, каб вярнуцца да 3x крэдытнага пляча, у той час як пазіцыя +3x эфектыўная стала яшчэ больш крэдытным плячом. Аднак, калі ETH панізіцца, а потым падымецца, ETHBULL будзе горш: пасля першай страты ён знізіў частку свайго ETH і, такім чынам, менш скарыстаўся аднаўленнем.

Прыклад
У якасці прыкладу, параўнанне ETHBULL з 3x доўгім ETH:

Штодзённыя цэны ETH	ETH	3x ETH	ЭТБУЛ
200, 210, 220	10%	30%	31,4%
200, 210, 200	0%	0%	-1,4%
200, 190, 180	-10%	-30%	-28,4%

Рэзюмэ
У прыведзеных вышэй выпадках токены з крэдытным плячом працуюць добра - ці, прынамсі, лепш, чым маржынальнасць, якая пачынаецца з таго ж памеру, - калі рынкі маюць імпульс. Аднак яны працуюць горш, чым маржынальнасць, калі рынкі вяртаюцца да сярэдняга.

Распаўсюджанае памылковае меркаванне заключаецца ў тым, што токены з крэдытным плячом падвяргаюцца валацільнасць, або гама. Токены з крэдытным рычагом працуюць добра, калі рынкі значна падымаюцца, а потым значна больш, і дрэнна, калі рынкі моцна падымаюцца, а потым моцна падаюць, абодва з якіх адрозніваюцца высокай валацільнасць. Сапраўднае ўздзеянне, якое яны маюць, у першую чаргу звязана з кірункам цэн, а ў другую чаргу - з імпульсам.

Гандаль BULL/BEAR

BULL- BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Як вы купляеце/прадаеце токены з рычагом?

Ёсць некалькі спосабаў зрабіць гэта.

Спот-рынкі (рэкамендуецца)
Самы просты спосаб купіць токен з крэдытным плячом - на яго спотавым рынку. Напрыклад, вы можаце перайсці на спотавы рынак ETHBULL/USD і купіць або прадаць ETHBULL. Вы можаце знайсці спотавы рынак токенаў з крэдытным плячом, перайшоўшы на старонку токенаў і націснуўшы на назву; або націснуўшы на асноўны ф'ючэрс на верхняй панэлі, а затым на назву рынку.

Вы таксама можаце купляць або прадаваць токены
з крэдытным плячом непасрэдна са старонкі кашалька з дапамогай функцыі CONVERT. Калі вы знойдзеце токен і націснеце «КАНВЕРТАВАЦЬ» у правай частцы экрана, вы ўбачыце дыялогавае акно, у якім вы можаце лёгка ператварыць любую са сваіх манет на AscendEX у токен з крэдытным плячом.
Стварэнне / Адкупленне

Нарэшце, вы можаце стварыць або выкупіць токены з крэдытным плячом. Гэта не рэкамендуецца, калі вы не прачыталі ўсю дакументацыю па токенах з крэдытным плячом. Стварэнне або пагашэнне токенаў з крэдытным плячом будзе мець уплыў на рынак, і вы не даведаецеся, якую цану атрымаеце ў канчатковым рахунку, пакуль не створыце або выкупіце. Замест гэтага мы рэкамендуем выкарыстоўваць спот-рынкі.

Вы можаце стварыць або выкупіць токен з крэдытным плячом, перайшоўшы на старонку токенаў і націснуўшы «Дадатковая інфармацыя». Калі вы створыце ETHBULL на 10 000 долараў, гэта адправіць рынкавы ордэр на куплю ETH-PERP на 30 000 долараў, разлічыць выплачаную цану і спагнаць з вас гэтую суму грошай; Затым ён залічыць на ваш рахунак адпаведную суму ETHBULL.