Често задавани въпроси (FAQ) за търговия в AscendEX

Търговия

Какво е лимитирана/пазарна поръчка

Лимитирана поръчка
Лимитирана поръчка е поръчка за покупка или продажба на определена или по-добра цена. Въвежда се както с размера на поръчката, така и с цената на поръчката.


Пазарна поръчка
Пазарната поръчка е поръчка за незабавна покупка или продажба на най-добрата налична цена. Въвежда се само с размер на поръчката.

Пазарната поръчка ще бъде поставена като лимитирана поръчка в книгата с 10% ценова яка. Това означава, че пазарната поръчка (цяла или частична) ще бъде изпълнена, ако котировката в реално време е в рамките на 10% отклонение от пазарната цена, когато поръчката е поставена. Непопълнената част от пазарната поръчка ще бъде анулирана.

Ограничение на лимитираната цена

1. Лимитирана поръчка
За лимитирана поръчка за продажба, поръчката ще бъде отхвърлена, ако лимитираната цена е по-висока от два пъти или по-ниска от половината от най-добрата оферта.
За лимитирана поръчка за покупка поръчката ще бъде отхвърлена, ако лимитираната цена е по-висока от два пъти или по-ниска от
половината от най-добрата цена на запитване.

Например:
Ако приемем, че текущата най-добра цена на оферта за BTC е 20 000 USDT, за лимитирана поръчка за продажба, цената на поръчката не може да бъде по-висока от 40 000 USDT или по-ниска от 10 000 USDT. В противен случай поръчката ще бъде отхвърлена.

2. Стоп-лимитирана поръчка
A. За стоп-лимитирана поръчка за покупка трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
a. Стоп цена ≥ текущата пазарна цена
b. Лимитната цена не може да бъде по-висока от два пъти или по-ниска от половината от стоп цената.
В противен случай поръчката ще бъде отхвърлена
B. За поръчка със стоп лимит за продажба трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
a. Стоп цена ≤текуща пазарна цена
b. Лимитната цена не може да бъде по-висока от два пъти или по-ниска от половината от стоп цената.
В противен случай поръчката ще бъде отхвърлена

. Пример 1:
Ако приемем, че текущата пазарна цена на BTC е 20 000 USD, за стоп-лимит поръчка за покупка стоп цената трябва да е по-висока от 20 000 USDT. Ако стоп цената е зададена на 30 0000 USDT, тогава лимитираната цена не може да бъде по-висока от 60 000 USDT или по-ниска от 15 000 USDT.

Пример 2:
Ако приемем, че текущата пазарна цена на BTC е 20 000 USDT, за поръчка със стоп-лимит за продажба стоп цената трябва да е по-ниска от 20 000 USDT. Ако стоп цената е зададена на 10 0000 USDT, тогава лимитираната цена не може да бъде по-висока от 20 000 USDT или по-ниска от 5 000 USDT.

Забележка: Съществуващите поръчки в книгите с поръчки не са предмет на горната актуализация на ограниченията и няма да бъдат анулирани поради движение на пазарните цени.

Как да получите отстъпки от таксата

AscendEX стартира нова многостепенна структура за отстъпка от VIP такси. VIP нивата ще имат отстъпки, определени спрямо базовите такси за търговия и се основават на (i) последващ 30-дневен обем на търговия (в двата класа активи) и (ii) последващ 30-дневен среден отключен ASD холдинг.

VIP нива от 0 до 7 ще получат отстъпки от таксата за търговия въз основа на обема на търговията ИЛИ притежаваните ASD. Тази структура ще осигури ползи от дисконтирани проценти както за търговци с голям обем, които избират да не държат ASD, така и за притежатели на ASD, които може да не търгуват достатъчно, за да постигнат благоприятни прагове на таксите.

Най-добрите VIP нива от 8 до 10 ще отговарят на условията за най-благоприятните отстъпки от таксата за търговия и рабати въз основа на обема на търговията И ASD притежанията. Ето защо най-добрите VIP нива са достъпни само за клиенти, които предоставят значителна добавена стойност към екосистемата на AscendEX както като търговци с голям обем, И като притежатели на ASD.


Забележка:

1. Следващият 30-дневен търговски обем на потребителя (в USDT) ще се изчислява всеки ден в UTC 0:00 въз основа на средната дневна цена на всяка търговска двойка в USDT.

2. Следващите 30-дневни средни активи на ASD за отключване на потребителя ще се изчисляват всеки ден в UTC 0:00 въз основа на средния период на задържане на потребителя.

3. Активи с голяма пазарна капитализация: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Алткойни: всички други токени/монети с изключение на активи с голяма пазарна капитализация.

5. Както търговията в брой, така и търговията с маржин ще отговарят на условията за новата структура на отстъпка от VIP такси.

6. Притежанията на ASD за отключване на потребителя = Общ отключен ASD в сметките за паричен марж.

Процес на кандидатстване: отговарящите на условията потребители могат да изпратят имейл до [email protected] с „заявка за отстъпка от VIP такса“ като тема от своя регистриран имейл на AscendEX. Също така, моля, прикачете екранни снимки на VIP нива и обем на търговия на други платформи.

Търговия в брой

Що се отнася до цифровите активи, търговията с пари в брой е един от най-основните видове търговски и инвестиционен механизъм за всеки типичен търговец. Ще разгледаме основите на търговията с пари в брой и ще прегледаме някои от ключовите термини, които трябва да знаете, когато се занимавате с търговия с пари в брой.

Търговията в брой включва закупуване на актив като биткойн и задържането му, докато стойността му се увеличи, или използването му за закупуване на други алткойни, за които търговците смятат, че може да се повиши стойността им. На биткойн спот пазара търговците купуват и продават биткойни и техните сделки се уреждат незабавно. С прости думи, това е основният пазар, където се обменят биткойни.

Ключови термини:

Търговска двойка:Търговската двойка се състои от два актива, където търговците могат да обменят един актив за друг и обратно. Пример за това е търговската двойка BTC/USD. Първият изброен актив се нарича базова валута, докато вторият актив се нарича валута на котировка.

Книга за поръчки: Книгата за поръчки е мястото, където търговците могат да преглеждат текущите оферти и оферти, които са налични за покупка или продажба на актив. На пазара на цифрови активи книгите с поръчки се актуализират постоянно. Това означава, че инвеститорите могат да изпълнят сделка в книга с поръчки по всяко време.

Регистрирайте се AscendEX и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

Маржин търговия

Правила за маржин търговия на ASD

1. Лихвата по ASD маржин заем се изчислява и актуализира в сметката на потребителя на всеки час, различно от цикъла на сетълмент на други маржин заеми.
2. За наличните ASD в маржин сметката потребителите могат да се абонират за инвестиционен продукт ASD на страницата My Asset - ASD на потребителя. Дневното разпределение на възвръщаемостта ще бъде публикувано в Маржин акаунта на потребителя.
3. Инвестиционната квота на ASD в парична сметка може да бъде прехвърлена директно в маржин сметка. Инвестиционната квота на ASD в маржин сметката може да се използва като обезпечение.
4. 2,5% намаление ще се прилага за квотата на ASD Investment, когато се използва като обезпечение за маржин търговия. Когато инвестиционната квота на ASD причини сметката за нетни активи или маржин по-ниска от ефективния минимален маржин, системата ще отхвърли заявката за абонамент за продукт.
5. Приоритет на принудителна ликвидация: ASD Наличен преди квотата за инвестиции на ASD. Когато се задейства маржин кол, ще бъде изпълнена принудителна ликвидация на инвестиционната квота на ASD и ще бъде приложена комисионна от 2,5%.
6. Референтна цена на ASD принудителна ликвидация= Средна средна цена на ASD за последните 15 минути. Средна цена = (Най-добра оферта + Най-добра заявка)/2
7. На потребителите не е разрешено да правят шорт ASD, ако има някаква квота за ASD инвестиции в парична сметка или маржин сметка.
8. След като в акаунта на потребителя има наличен ASD от обратно изкупуване на инвестиция, потребителят може да направи кратко ASD.
9. Ежедневното разпределение на възвръщаемостта на инвестиционния продукт на ASD ще бъде публикувано в маржин сметка. Той ще служи като погасяване на всеки USDT заем по това време.
10. Лихвите по ASD, платени чрез заемане на ASD, ще се считат за потребление.

Правила за карта с точки на AscendEX

AscendEX пусна Point Card в подкрепа на 50% отстъпка за изплащане на маржин лихвата на потребителите.

Как да закупите карти с точки

1. Потребителите могат да закупят карти с точки на страницата за маржин търговия (ляв ъгъл) или да отидат на My Asset-Buy Point Card за покупка.
2. Точковата карта се продава на стойност 5 USDT еквивалента на ASD всяка. Цената на картата се актуализира на всеки 5 минути въз основа на предходната средна цена на ASD за 1 час. Покупката е завършена след натискане на бутона „Купете сега“.
3. След като ASD токените бъдат изразходвани, те ще бъдат прехвърлени на конкретен адрес за постоянно заключване.


Как да използвате карти с точки

1. Всяка карта с точки струва 5 точки, като 1 точка може да се използва за 1 UDST. Десетичната точност на точките е в съответствие с цената на търговската двойка USDT.
2. Лихвите винаги ще се плащат първо с Point Cards, ако има такива.
3. Натрупаната лихва след покупката получава 50% отстъпка при плащане с Point Cards. Тази отстъпка обаче не е приложима за съществуваща лихва.
4. Веднъж продадени, точковите карти не подлежат на възстановяване.

Каква е референтната цена

За да смекчи ценовото отклонение поради нестабилност на пазара, AscendEX използва композитна референтна цена за изчисляване на изискването за маржин и принудителна ликвидация. Референтната цена се изчислява, като се вземе средна цена на последна сделка от следните пет борси - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx и Poloniex, и се премахне най-високата и най-ниската цена.

AscendEX си запазва правото да актуализира източниците на ценообразуване без предизвестие.

Регистрирайте се AscendEX и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

Правила за маржин търговия на AscendEX

AscendEX Margin Trading е финансов деривативен инструмент, използван за търговия с пари в брой. Докато използват режима на маржин търговия, потребителите на AscendEX могат да използват своя търгуем актив, за да постигнат потенциална по-висока възвръщаемост на инвестицията си. Потребителите обаче трябва също така да разбират и да поемат риска от потенциални загуби на маржин търговията.

Маржин търговията на AscendEX изисква обезпечение, за да поддържа неговия механизъм за ливъридж, което позволява на потребителите да вземат заеми и да изплащат по всяко време, докато търгуват маржин. Потребителите не трябва ръчно да заявяват заемане или връщане. Когато потребителите прехвърлят своите BTC, ETH, USDT, XRP и др. активи в своята „Маржин сметка“, всички салда по сметката могат да се използват като обезпечение.


1.Какво е маржин търговия?
Търговията на марджин е процесът, чрез който потребителите заемат средства, за да търгуват с повече цифрови активи от това, което обикновено биха могли да си позволят. Маржин търговията позволява на потребителите да увеличат своята покупателна способност и потенциално да постигнат по-висока възвръщаемост. Въпреки това, като се има предвид високата променливост на пазара на дигиталния актив, потребителите могат да понесат много по-големи загуби с използването на ливъридж. Следователно, потребителите трябва да разберат напълно риска от търгуване на маржин, преди да отворят маржин сметка.

2. Маржин сметка
Маржин търговията на AscendEX изисква отделна „Маржин сметка“. Потребителите могат да прехвърлят своите активи от своята Парична сметка в своята Маржин сметка като обезпечение за маржин заем на страницата [Моят актив].

3. Маржин заем
При успешно прехвърляне системата на платформата автоматично ще приложи максималния наличен ливъридж въз основа на баланса на „Маржин актив“ на потребителя. Потребителите не трябва да искат маржин заем.

Когато позицията за маржин търговия надвиши маржин активите, надвишената част ще представлява маржин заема. Маржин търговската позиция на потребителя трябва да остане в рамките на определената максимална сила за търговия (лимит).

Например:
Поръчка на потребител ще бъде отхвърлена, когато общият заем надвиши максималния лимит за заемане на акаунта. Кодът за грешка се показва в секцията Отворена поръчка/История на поръчките на страницата за търговия като „Няма достатъчно заеми“. В резултат на това потребителите няма да могат да заемат повече, докато не изплатят и намалят неизплатения заем под Максималния лимит за заемане.

4. Лихви на маржин заем
Потребителите могат да изплатят своя заем само с токена, който са взели назаем. Лихвите по маржин заемите се изчисляват и актуализират на страницата на акаунтите на потребителите на всеки 8 часа в 8:00 UTC, 16:00 UTC и 24:00 UTC. Моля, имайте предвид, че всеки период на задържане, по-малък от 8 часа, ще се брои като 8-часов период. Няма да се вземат под внимание лихви, когато действията по заемане и погасяване са завършени преди актуализирането на следващия маржин заем.

Правила за точкови карти

5. Изплащане
на заем AscendEX позволява на потребителите да изплащат заемите, като извършват транзакции на активите от своята маржин сметка или прехвърлят повече активи от своята парична сметка. Максималната търговска сила ще бъде актуализирана при погасяване.

Пример:
Когато потребителят прехвърли 1 BTC към маржин сметката и текущият ливъридж е 25 пъти, максималната сила за търговия е 25 BTC.

Ако приемем, че цената на 1 BTC = 10 000 USDT, закупуването на допълнителни 24 BTC с продажбата на 240 000 USDT води до заем (заемен актив) от 240 000 USDT. Потребителят може да изплати заема плюс лихвите, като направи превод от парична сметка или продаде BTC.

Направете превод:
Потребителите могат да прехвърлят 240 000 USDT (плюс натрупаната лихва) от Паричната сметка, за да изплатят заема. Максималната търговска сила ще се увеличи съответно.

Направете транзакция:
Потребителите могат да продадат 24 BTC (плюс съответната дължима лихва) чрез маржин търговия и постъпленията от продажбата автоматично ще бъдат приспаднати като изплащане на заема срещу заети активи. Максималната търговска сила ще се увеличи съответно.

Забележка: Лихвената част ще бъде изплатена преди главницата на заема.

Регистрирайте се AscendEX и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

6. Изчисляване на изискването за маржин и ликвидация
При маржин търговията първоначалният маржин („IM“) ще бъде изчислен първо отделно за Заетия актив на потребителя, актива на потребителя и общите потребителски сметки. След това най-високата стойност от всички ще бъде използвана за ефективния първоначален маржин (EIM) за сметката. IM се преобразува в USDT стойност въз основа на наличната текуща пазарна цена.

EIM за акаунта = Максимална стойност на (IM за всички заети активи, IM за общия актив, IM за акаунта)
IM за отделен зает актив = (заемен актив + дължима лихва)/ (максимален ливъридж за актива-1)
IM за всички заети активи = сумиране на (IM за индивидуален зает актив)
IM за отделен актив = актив / (максимален ливъридж за актива -1)
IM за общ актив = сумиране на всички (IM за отделен актив) * съотношение на
заем съотношение на заем = (Общ зает актив + Обща дължима лихва) / Общ актив
на IM за сметката = (Общ зает актив + Обща дължима лихва) / (Максимален ливъридж за сметката -1)

Пример:
Позицията на потребителя е показана по-долу:


Следователно Ефективният първоначален маржин за сметката се изчислява, както следва:

Забележка:
За целите на илюстрацията дължимата лихва е зададена на 0 в примера по-горе.

Когато текущият нетен актив на маржин сметката е по-нисък от EIM, потребителите не могат да заемат повече средства.

Когато текущият нетен актив на маржин сметката надвишава EIM, потребителите могат да правят нови поръчки. Въпреки това, системата ще изчисли въздействието на новата поръчка върху сметката Нетни активи на маржин въз основа на цената на поръчката. Ако новоподадената поръчка ще доведе до падане на новите нетни активи на маржин акаунта под новия EIM, новата поръчка ще бъде отхвърлена.

Актуализация на ефективния минимален маржин (EMM) за акаунта

Минималният марж (MM) първо ще бъде изчислен за заетите активи и активи на потребителя. По-голямата стойност от тези две ще бъде използвана за Ефективния минимален маржин за сметката. MM се преобразува в USDT стойност въз основа на наличната пазарна цена.

EMM за акаунта = Максимална стойност на (MM за всички заети активи, MM за общи активи)

MM за индивидуални заети активи = (заети активи + дължима лихва)/ (максимален ливъридж за актива*2 -1)

MM за всички заети активи = Сума от (ММ за индивидуален зает актив)

ММ за отделен актив = Актив / (Максимален ливъридж за актива *2 -1)

ММ за общ актив = Сума от (ММ за отделен актив) * Коефициент на

заема Коефициент на заем = (Общ заем Актив + обща дължима лихва) / общ актив

Пример за позицията на потребителя е показана по-долу:


Следователно, Ефективният минимален маржин за акаунта се изчислява, както следва:

Правила за отворени поръчки
Отворената поръчка за маржин търговия ще доведе до увеличаване на Заетия актив дори преди изпълнението на поръчката. Това обаче няма да повлияе на нетния актив.

Регистрирайте се AscendEX и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

Забележка :
За целите на илюстрацията дължимата лихва е зададена като 0 в примера по-горе.

Правилата за процеса на ликвидация остават същите. Когато процентът на възглавница достигне 100%, маржин сметката на потребителя ще бъде обект на принудителна ликвидация незабавно.

Лихвен процент = нетен актив на маржин сметка / ефективен минимален маржин за сметката.

Изчисляването на общата сума на заетите активи и активите

В раздела Резюме на заема на страницата за маржин търговия балансът и сумата на заема се показват по актив.

Обща сума на активите = Сумата от баланса на всички активи, преобразувана в еквивалентната стойност на USDT въз основа на пазарната цена

Обща сума на заетите активи = Сумата на сумата на заема за всички активи, преобразувана в еквивалентната стойност на USDT въз основа на пазарната цена.

Коефициент на текущ маржин = Общ актив/Нетен актив (който е Общ актив – Зает актив – Дължаща се лихва)

Възглавница = Нетен актив/Минимален изискван маржин.

Margin Call: Когато възглавницата достигне 120%, потребителят ще получи маржин call по имейл.

Ликвидация: Когато възглавницата достигне 100%, маржин сметката на потребителя може да подлежи на ликвидация. 7. Референтна цена на

процеса на ликвидация За да смекчи ценовите отклонения поради нестабилност на пазара, AscendEX използва съставна референтна цена за изчисляване на изискването за маржин и принудителна ликвидация. Референтната цена се изчислява, като се вземе средна последна търгувана цена от следните пет борси (при наличност към момента на изчисляване) – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx и Poloniex, и се премахне най-високата и най-ниската цена. AscendEX си запазва правото да актуализира източниците на ценообразуване без предизвестие. Преглед на процеса

1. Когато възглавницата на маржин сметката достигне 1,0, принудителната ликвидация ще бъде изпълнена от системата, а именно позицията за принудителна ликвидация ще бъде изпълнена на вторичния пазар;
2. Ако възглавницата на маржин сметката достигне 0,7 по време на принудителна ликвидация или възглавницата все още е под 1,0 след изпълнение на позицията за принудителна ликвидация, позицията ще бъде продадена на BLP;
3. Всички функции ще бъдат автоматично възобновени за маржин сметката, след като позицията бъде продадена на BLP и изпълнена, а именно балансът на сметката не е отрицателен.

8. Трансфер
на средства Когато нетните активи на потребителя са по-големи от 1,5 пъти от първоначалния маржин, потребителят може да прехвърли активи от своята маржин сметка към своята парична сметка, докато нетните активи остават по-високи или равни на 1,5 пъти от първоначалния маржин .

9. Напомняне
за риска Докато маржин търговията може да повиши покупателната способност за по-висок потенциал за печалба с използването на финансов ливъридж, тя може също така да увеличи загубата при търговия, ако цената се движи срещу потребителя. Следователно, потребителят трябва да ограничи използването на търговия с висок маржин, за да намали риска от ликвидация и дори по-големи финансови загуби.

10. Сценарии
за казуси Как да търгуваме на марджин, когато цената се покачи? Ето пример за BTC/USDT с 3x ливъридж.
Ако очаквате, че цената на BTC ще се покачи от 10 000 USDT на 20 000 USDT, можете да заемете максимум 20 000 USDT от AscendEX с 10 000 USDT капитал. На цена от 1 BTC = 10 000 USDT можете да купите 25 BTC и след това да ги продадете, когато цената се удвои. В този случай печалбата ви ще бъде:

25*20 000 – 10 000 (Капиталов марж) – 240 000 (Заем) = 250 000 USDT

Без маржа вие бихте реализирали само PL печалба от 10 000 USDT. За сравнение маржин търговията с 25x ливъридж увеличава печалбата 25 пъти.

Как да търгуваме на марджин, когато цената падне? Ето пример за BTC/USDT с 3x ливъридж:

Ако очаквате цената на BTC да падне от 20 000 USDT на 10 000 USDT, можете да заемете максимум 24 BTC от AscendEX с 1 BTC капитал. На цена от 1 BTC = 20 000 USDT можете да продадете 25 BTC и след това да ги купите обратно, когато цената падне с 50%. В този случай печалбата ви ще бъде:

25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT

Без възможността да търгувате на маржин, не бихте могли да късате токена в очакване на падаща цена.

Регистрирайте се AscendEX и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

Токени с ливъридж

Какво представляват токените с ливъридж?

Всеки токен с ливъридж притежава позиция във фючърсни договори. Цената на токена ще има тенденция да проследява цената на основните позиции, които държи.

Нашите BULL токени се приближават до 3x възвръщаемост, а BEAR токени се приближават до -3x възвръщаемост.

Как да ги купувам и продавам?

Можете да търгувате токените с ливъридж на спот пазарите на FTX. Отидете на страницата на жетона и щракнете върху търговия за жетона, който искате.

Можете също да отидете в портфейла си и да щракнете върху КОНВЕРТИРАНЕ. За това няма такса, но цената ще зависи от пазарните условия.

Как да депозирам и тегля токените?

Токените са ERC20 токени. Можете да ги депозирате и теглите от страницата на портфейла във всеки ETH портфейл.

Ребаланси и връщания

Токените с ливъридж ребалансират веднъж на ден и всеки път, когато получат 4 пъти ливъридж.

Поради ежедневното ребалансиране токените с ливъридж ще намалят риска, когато загубят, и реинвестират печалбите, когато спечелят.

По този начин всеки ден +3x BULL токен ще се движи около 3 пъти повече от основния. Поради повторното равновесие токените с ливъридж ще се представят по-добре от основните за по-дълги периоди от време, ако пазарите показват инерция (т.е. последователните дни имат положителна корелация) и ще се представят по-слабо, ако пазарите показват средно връщане (т.е. последователните дни имат отрицателна корелация).

Като пример, сравнявайки BULL с 3x дълъг BTC:

BTC дневни цени	BTC	3x BTC	BTCBULL
10k, 11k, 10k	0%	0%	-5,45%
10k, 11k, 12.1k	21%%	63%	69%
10k, 9.5k, 9k	-10%	-30%	-28,4%

Как да ги създам и осребря?

Можете да използвате USD, за да създадете който и да е от жетоните, и можете да осребрите всеки от жетоните обратно за USD.

Обратните изкупувания са в брой – вместо да доставяте базовите фючърсни позиции, вие получавате USD, равни на тяхната пазарна стойност. По същия начин вие изпращате USD, равни на пазарната стойност на позициите, които токенът притежава, за да създадете, вместо да доставяте самите фючърсни позиции.

За да ги създадете или осребрите, отидете на таблото за управление на токени с ливъридж и щракнете върху токена, който искате да създадете/осребрите.

Какви са таксите им?

Създаването или изкупуването на токен струва 0,10%. Токените също таксуват ежедневна такса за управление от 0,03%.

Ако търгувате на спот пазарите, вместо това ще плащате същите такси за обмен, както на всички други пазари.

Какви токени има тази платформа?

Той използва токени въз основа на фючърсите, изброени на тази платформа. В момента той изброява -1, -3 и +3 жетони с ливъридж за всичко, за което имаме бъдеще. За повече информация вижте тук.

Възможно ли е BULL/BEAR да се движат в същата посока?

Да, може да бъде както положително, така и отрицателно в зависимост от нестабилността на пазара. Повече информация относно неговия механизъм на ценообразуване можете да намерите тук.

Защо да използваме токени с ливъридж?

Има три причини да използвате токени с ливъридж.

Управление на риска
Токените с ливъридж автоматично ще реинвестират печалбите в основния актив; така че ако вашата позиция на токена с ливъридж прави пари, токените автоматично ще поставят 3 пъти позиции с ливъридж с това.

Обратно, токените с ливъридж автоматично ще намалят риска, ако загубят пари. Ако поставите 3x дълга ETH позиция и в течение на един месец ETH падне с 33%, вашата позиция ще бъде ликвидирана и няма да ви остане нищо. Но ако вместо това купите ETHBULL, токенът с ливъридж автоматично ще разпродаде част от своя ETH, когато пазарите се понижат - вероятно избягвайки ликвидация, така че все още да има останали активи дори след 33% движение надолу.

Управление на маржа
Можете да закупите токени с ливъридж точно като обикновените токени ERC20 на спот пазар. Няма нужда да управлявате обезпечение, марж, ликвидационни цени или нещо подобно; просто харчите $10 000 на ETHBULL и имате 3x дълга монета с ливъридж.

Токени ERC20 Токените с
ливъридж са токени ERC20. Това означава, че – за разлика от маржин позициите – можете да ги изтеглите от сметката си! Отивате в портфейла си и изпращате токени с ливъридж към всеки ETH портфейл. Това означава, че можете да пазите собствените си токени с ливъридж; това също означава, че можете да ги изпратите на други платформи, които изброяват токените с ливъридж, като Gopax.

Как работят токените с ливъридж?

Всеки токен с ливъридж получава ценовото си действие чрез търговия с вечни фючърси на FTX. Например, кажете, че искате да създадете $10 000 на ETHBULL. За да направите това, вие изпращате $10 000, а акаунтът на ETHBULL във FTX купува вечни фючърси на ETH на стойност $30 000. По този начин ETHBULL сега е 3x дълъг ETH.

Можете също така да изкупите токени с ливъридж за тяхната нетна стойност на активите. За да направите това, можете да изпратите вашите $10 000 от ETHBULL обратно на FTX и да ги осребрите. Това ще унищожи токена; накарайте сметката на ETHBULL да продаде обратно фючърсите на стойност $30 000; и кредитирайте акаунта си с $10 000.

Този механизъм за създаване и обратно изкупуване е това, което в крайна сметка налага, че токените с ливъридж струват това, което трябва да бъдат.

Как токените с ливъридж ребалансират?

Всеки ден в 00:02:00 UTC токените с ливъридж се ребалансират. Това означава, че всеки токен с ливъридж търгува на FTX, за да достигне отново своя целеви ливъридж.

Например, кажете, че текущите притежания на ETHBULL са -$20 000 и + 150 ETH на токен, а ETH се търгува на $210. ETHBULL има нетна стойност на активите от (-$20 000 + 150*$210) = $11 500 на токен и ETH експозиция от 150*$210 = $31 500 на токен. Следователно неговият ливъридж е 2,74x и затова трябва да купи повече ETH, за да се върне към 3x ливъридж, и ще го направи в 00:02:00 UTC.

По този начин всеки ден всеки ливъридж токен реинвестира печалбите, ако е направил пари. Ако загуби пари, той продава част от позицията си, намалявайки своя ливъридж обратно до 3 пъти, за да избегне риска от ликвидация.

Освен това всеки токен ще се ребалансира, ако движение в рамките на деня доведе до това неговият ливъридж да бъде с 33% по-висок от целта му. Така че, ако пазарите се понижат достатъчно, че BULL токенът е с 4 пъти ливъридж, той ще се ребалансира. Това съответства на пазарни движения от приблизително 11,15% за BULL токени, 6,7% за BEAR токени и 30% за HEDGE токени.

Това означава, че токените с ливъридж могат да дадат до 3 пъти ливъридж без голям риск от ликвидация. Ще е необходимо пазарно движение от 33%, за да се ликвидира токен с ливъридж 3x, но токенът обикновено ще се ребалансира в рамките на пазарно движение от 6-12%, намалявайки риска си и връщайки се към 3x ливъридж.

По-конкретно, начинът, по който се случват ребалансите, е:
Това означава, че токените с ливъридж могат да дадат до 3 пъти ливъридж без голям риск от ликвидация. Ще е необходимо пазарно движение от 33%, за да се ликвидира токен с 3x ливъридж, но токенът ще се балансира при 10% пазарно движение, намалявайки риска си и връщайки се към 3x ливъридж.

Какво представлява производителността на токените с ливъридж?

Ежедневно движение
Всеки ден токените с ливъридж ще имат своята целева ефективност; така например всеки ден (от 00:02:00 UTC до 00:02:00 UTC на следващия ден) ETHBULL ще се движи 3 пъти повече от ETH.

Множество дни
Въпреки това, за по-дълги периоди от време токените с ливъридж ще се представят различно от статична позиция 3x.

Например, кажете, че ETH започва от $200, след това отива до $210 през ден 1 и след това до $220 през ден 2. ETH се е увеличил с 10% (220/200 - 1), така че позиция на ETH с 3x ливъридж би се увеличила с 30%. Но ETHBULL вместо това се увеличи с 15% и след това с 14,3%. В ден 1 ETHBULL се увеличи със същите 15%. След това се балансира, купувайки повече ETH; и на ден 2 той увеличи 14,3% от новата си, по-висока цена, докато 3x дълга позиция би увеличила просто още 15% от първоначалната цена от $200 ETH. Така че по време на този 2-дневен период позицията 3x е нагоре с 15% + 15% = 30%, но ETHBULL е нагоре с 15% от първоначалната цена, плюс 14,3% от новата цена - така че всъщност е нагоре с 31,4%.

Тази разлика идва, защото комбинираното увеличение на нова цена е различно от движението нагоре с 30% от първоначалната цена. Ако се придвижите нагоре два пъти, вторият ход от 14,3% е на нова, по-висока цена - и така това всъщност е увеличение от 16,4% спрямо първоначалната, по-ниска цена. С други думи, вашите печалби се комбинират с токени с ливъридж.

Rebalance Times
Ефективността на токените с ливъридж ще бъде 3 пъти по-голяма от основната производителност, ако измервате от последното време за ребалансиране. Като цяло токените с ливъридж се ребалансират всеки ден в 00:02:00 UTC. Това означава, че следващите 24-часови ходове може да не са точно 3 пъти по-големи от основното представяне, а по-скоро ходовете от полунощ UTC ще бъдат. В допълнение, токените с ливъридж, които са над ливъридж, се ребалансират всеки път, когато ливъриджът им достигне 33% по-висок от целта си. Това се случва, грубо, когато основният актив се движи с 10% за токени BULL/BEAR и 30% за токени HEDGE. Така че всъщност ефективността на токена на ливъридж ще бъде 3 пъти по-голяма от базовия актив, тъй като активът последно се е преместил с 10% този ден, ако е имало голямо движение и токенът е загубил от него, и от полунощ UTC, ако няма.
Формулата
Ако движението на базовия актив на дни 1, 2 и 3 е M1, M2 и M3, тогава формулата за увеличение на цената на токена с ливъридж 3x е:
Нова цена = Стара цена * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Движение на цената в % = Нова цена / Стара цена - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1

Регистрирайте се AscendEX и получете безплатни $10 000Вземете $10 000 безплатно за начинаещи

Кога токените с ливъридж се справят добре?

Очевидно токените BULL се справят добре, когато цените се покачат, а токените BEAR се справят добре, когато цените падат. Но как се сравняват с нормалните маржин позиции? Кога BULL се справя по-добре от позиция с ливъридж +3x и кога се справя по-зле?

Реинвестиране на печалби
Токените с ливъридж реинвестират своите печалби. Това означава, че ако имат положителен PnL, те ще увеличат размера на позицията си. И така, сравнявайки ETHBULL с +3x ETH позиция: ако ETH се покачи един ден и след това отново нагоре на следващия, ETHBULL ще се справи по-добре от +3x ETH, защото реинвестира печалбите от първия ден обратно в ETH. Въпреки това, ако ETH се покачи и след това падне обратно, ETHBULL ще се справи по-зле, защото увеличи експозицията си.

Намаляване на риска
Токените с ливъридж намаляват риска си, ако имат отрицателен PnL, за да избегнат ликвидации. Така че, ако имат отрицателен PnL, те ще намалят размера на позицията си. Сравнявайки отново ETHBULL с +3x ETH позиция: ако ETH падне един ден и след това отново надолу на следващия, ETHBULL ще се справи по-добре от +3x ETH: след първата загуба ETHBULL продаде част от своя ETH, за да се върне към 3x ливъридж, докато +3x ефективната позиция стана още по-голям ливъридж. Въпреки това, ако ETH падне и след това се върне обратно, ETHBULL ще се справи по-зле: той намали част от експозицията си на ETH след първата загуба и така се възползва по-малко от възстановяването.

Пример
Като пример, сравнявайки ETHBULL с 3x дълъг ETH:

ETH дневни цени	ETH	3x ETH	ЕТБУЛ
200, 210, 220	10%	30%	31,4%
200, 210, 200	0%	0%	-1,4%
200, 190, 180	-10%	-30%	-28,4%

Обобщение
В горните случаи токените с ливъридж се справят добре - или поне по-добре от маржин позиция, която започва със същия размер - когато пазарите имат инерция. Въпреки това, те се справят по-зле от позицията на маржин, когато пазарите се върнат към средната стойност.

Често срещано погрешно схващане е, че токените с ливъридж са изложени на волатилност или гама. Токените с ливъридж се справят добре, ако пазарите се повишат много и след това много повече, и лошо, ако пазарите се повишат много и след това се върнат много, като и двете са с висока волатилност. Истинската експозиция, която имат, е предимно към посоката на цената и на второ място към инерцията.

Търговия BULL/BEAR

BULL- BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Как купувате/продавате токени с ливъридж?

Има много начини да направите това.

Спот пазари (препоръчително)
Най-лесният начин да закупите токен с ливъридж е на неговия спот пазар. Например можете да отидете на спот пазара ETHBULL/USD и да купите или продадете обратно ETHBULL. Можете да намерите спот пазар на токени с ливъридж, като отидете на страницата с токени и щракнете върху името; или като щракнете върху основния фючърс в горната лента и след това върху името на пазара.

Конвертиране
Можете също да купувате или продавате токени с ливъридж директно от страницата на портфейла си, като използвате функцията КОНВЕРТИРАНЕ. Ако намерите токен и щракнете върху КОНВЕРТИРАНЕ от дясната страна на екрана, ще видите диалогов прозорец, в който можете лесно да превърнете всяка от вашите монети на AscendEX в токена с ливъридж.
Създаване/Изкупление

И накрая, можете да създадете или осребрите токени с ливъридж. Това не се препоръчва, освен ако не сте прочели цялата документация за токените с ливъридж. Създаването или изкупуването на токени с ливъридж ще има въздействие върху пазара и вие няма да знаете каква цена ще получите в крайна сметка, докато не създадете или изкупите. Вместо това препоръчваме да използвате спот пазарите.

Можете да създадете или осребрите токен с ливъридж, като отидете на страницата с токени и щракнете върху повече информация. Ако създадете $10 000 ETHBULL, това ще изпрати пазарна поръчка за закупуване на $30 000 ETH-PERP, ще изчисли платената цена и след това ще ви таксува тази сума пари; след това ще кредитира сметката ви със съответната сума ETHBULL.