AscendEX Perguntas frequentes - AscendEX Brazil - AscendEX Brasil
Negociação
O que é uma ordem de limite/mercado
Ordem limitada
Uma ordem limitada é uma ordem de compra ou venda a um preço específico ou melhor. Ele é inserido com o tamanho do pedido e o preço do pedido.
Ordem de mercado
Uma ordem de mercado é uma ordem para comprar ou vender imediatamente ao melhor preço disponível. Ele é inserido apenas com o tamanho do pedido.
A ordem de mercado será colocada como ordem limitada no livro com colarinho de preço de 10%. Isso significa que a ordem de mercado (total ou parcial) será executada se a cotação em tempo real estiver dentro do desvio de 10% do preço de mercado quando a ordem for colocada. A parte não preenchida da ordem de mercado será cancelada.
Limite de Restrição de Preço
1. Ordem Limitada
Para uma ordem limitada de venda, a ordem será rejeitada se o preço limite for superior a duas vezes ou inferior a metade do melhor preço de oferta.
Para uma ordem limitada de compra, a ordem será rejeitada se o preço limite for superior a duas vezes ou inferior a
metade do melhor preço de venda.
Por exemplo:
supondo que o melhor preço de compra atual do BTC seja 20.000 USDT, para uma ordem de limite de venda, o preço da ordem não pode ser superior a 40.000 USDT ou inferior a 10.000 USDT. Caso contrário, o pedido será rejeitado.
2. Ordem Stop-Limit
A. Para uma ordem stop-limit de compra, os seguintes requisitos devem ser atendidos:
a. Preço de parada ≥preço de mercado atual
b. O preço limite não pode ser superior a duas vezes ou inferior a metade do preço stop.
Caso contrário, a oferta será rejeitada
B. Para uma ordem sell stop limitada, devem ser atendidos os seguintes requisitos:
a. Preço stop ≤ preço atual de mercado
b. O preço limite não pode ser superior a duas vezes ou inferior a metade do preço stop.
Caso contrário, a ordem será rejeitada
. Exemplo 1:
Supondo que o preço atual de mercado do BTC seja de 20.000 USD, para uma ordem stop-limit de compra, o preço stop deve ser superior a 20.000 USDT. Se o preço stop for definido como 30.0000 USDT, o preço limite não poderá ser superior a 60.000 USDT ou inferior a 15.000 USDT.
Exemplo 2:
Supondo que o preço atual de mercado do BTC seja de 20.000 USDT, para uma ordem stop-limit de venda, o preço stop deve ser inferior a 20.000 USDT. Se o preço stop for definido como 10.0000 USDT, o preço limite não poderá ser superior a 20.000 USDT ou inferior a 5.000 USDT.
Nota: As ofertas existentes nos livros de ofertas não estão sujeitas à atualização de restrição acima e não serão canceladas devido ao movimento dos preços de mercado.
Como obter descontos nas taxas
A AscendEX lançou uma nova estrutura de desconto de taxas VIP em camadas. Os níveis VIP terão descontos definidos em relação às taxas básicas de negociação e são baseados em (i) volume de negociação de 30 dias (em ambas as classes de ativos) e (ii) média de desbloqueio de ativos ASD de 30 dias.
Os níveis VIP de 0 a 7 receberão descontos nas taxas de negociação com base no volume de negociação OU participações em ASD. Essa estrutura fornecerá benefícios de taxas com desconto para traders de alto volume que optam por não manter ASD, bem como detentores de ASD que podem não negociar o suficiente para atingir limites de taxas favoráveis.
Os principais níveis VIP de 8 a 10 serão elegíveis para os descontos e abatimentos de taxas de negociação mais favoráveis com base no volume de negócios E participações em ASD. Os principais níveis VIP são, portanto, acessíveis apenas a clientes que fornecem valor agregado significativo ao ecossistema AscendEX, tanto como traders de alto volume quanto como detentores de ASD.
Observação:
1. O volume de negociação dos últimos 30 dias do usuário (em USDT) será calculado todos os dias às 0:00 UTC com base no preço médio diário de cada par de negociação em USDT.
2. A média de 30 dias de desbloqueio ASD do usuário será calculada todos os dias às 0:00 UTC com base no período médio de retenção do usuário.
3. Ativos de grande capitalização de mercado: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.
4. Altcoins: todos os outros tokens/moedas, exceto ativos de grande capitalização de mercado.
5. Tanto a negociação em dinheiro quanto a negociação em margem serão elegíveis para a nova estrutura de desconto de taxa VIP.
6. Detenções de ASD de desbloqueio do usuário = Total de ASD desbloqueado em contas de margem de caixa.
Processo de inscrição: os usuários qualificados podem enviar um e-mail para [email protected] com “solicitação de desconto na taxa VIP” como assunto do e-mail registrado na AscendEX. Anexe também capturas de tela dos níveis VIP e volume de negociação em outras plataformas.
Negociação em dinheiro
Quando se trata de ativos digitais, a negociação em dinheiro é um dos tipos mais básicos de negociação e mecanismo de investimento para qualquer comerciante típico. Analisaremos os fundamentos da negociação à vista e revisaremos alguns dos principais termos a serem conhecidos ao se envolver na negociação à vista.A negociação em dinheiro envolve a compra de um ativo como o Bitcoin e sua manutenção até que seu valor aumente ou use-o para comprar outras altcoins que os traders acreditam que podem aumentar de valor. No mercado à vista de Bitcoin, os traders compram e vendem Bitcoin e suas negociações são liquidadas instantaneamente. Em termos simples, é o mercado subjacente onde os bitcoins são trocados.
Termos-chave:
Par de negociação:Um par de negociação consiste em dois ativos onde os traders podem trocar um ativo pelo outro e vice-versa. Um exemplo é o par de negociação BTC/USD. O primeiro ativo listado é chamado de moeda base, enquanto o segundo ativo é chamado de moeda de cotação.
Livro de Pedidos: Um livro de pedidos é onde os traders podem visualizar os lances e ofertas atuais que estão disponíveis para comprar ou vender um ativo. No mercado de ativos digitais, os livros de pedidos são atualizados constantemente. Isso significa que os investidores podem executar uma negociação em um livro de pedidos a qualquer momento.
Margem de Negociação
Regras de negociação de margem ASD
- Os juros do empréstimo com margem ASD são calculados e atualizados na conta do usuário a cada hora, diferente do ciclo de liquidação de outros empréstimos com margem.
- Para o ASD disponível na conta de margem, os usuários podem se inscrever no ASD Investment Product na página My Asset - ASD do usuário. A distribuição diária de retorno será postada na Conta de Margem do usuário.
- A cota de Investimento ASD na Conta Caixa pode ser transferida diretamente para a Conta Margem. A cota de Investimento ASD na Conta Margem pode ser utilizada como garantia.
- O haircut de 2,5% será aplicado para a cota ASD Investment quando usado como garantia para negociação de margem. Quando a cota de investimento ASD fizer com que o Ativo Líquido da Conta de Margem fique abaixo da Margem Mínima Efetiva, o sistema rejeitará a solicitação de assinatura do produto.
- Prioridade de liquidação forçada: ASD Disponível antes da cota de investimento ASD. Quando uma chamada de margem é acionada, a liquidação forçada da cota de investimento ASD será executada e uma taxa de comissão de 2,5% será aplicada.
- Preço de referência da liquidação forçada do ASD = Média do preço médio do ASD nos últimos 15 minutos. Preço médio = (Melhor lance + Melhor oferta)/2
- Os usuários não estão autorizados a vender ASD se houver alguma cota de investimento em ASD na conta de caixa ou na conta de margem.
- Uma vez que haja ASD disponível para resgate de investimento na conta do usuário, o usuário pode vender ASD.
- A distribuição diária de retorno do Produto de Investimento ASD será postada na Conta de Margem. Ele servirá como reembolso para qualquer empréstimo do USDT naquele momento.
- Os juros de ASD pagos pelo empréstimo de ASD serão considerados como consumo.
Regras do cartão de pontos AscendEX
A AscendEX lançou o Cartão de Pontos de apoio ao desconto de 50% no reembolso dos juros de margem dos utentes.
Como comprar cartões de pontos
1. Os usuários podem comprar cartões de pontos na página de negociação de margem (canto esquerdo) ou ir para My Asset-Buy Point Card para compra.
2. O Point Card é vendido no valor de 5 USDT equivalente a ASD cada. O preço do cartão é atualizado a cada 5 minutos com base no preço ASD médio de 1 hora anterior. A compra é concluída após clicar no botão “Comprar agora”.
3. Assim que os tokens ASD forem consumidos, eles serão transferidos para um endereço específico para bloqueio permanente.
Como usar os cartões de ponto
1. Cada cartão de ponto vale 5 pontos com 1 ponto resgatável por 1 UDST. A precisão decimal do ponto é consistente com o preço do par de negociação USDT.
2. Os juros sempre serão pagos primeiro com Cartões de Pontos, se disponíveis.
3. Os juros incorridos após a compra recebem um desconto de 50% quando pagos com Point Cards. No entanto, tal desconto não é aplicável aos juros existentes.
4. Uma vez vendidos, os Cartões de pontos não são reembolsáveis.
Qual é o preço de referência
A fim de mitigar o desvio de preço devido à volatilidade do mercado, a AscendEX usa o preço de referência composto para o cálculo do requisito de margem e liquidação forçada. O preço de referência é calculado tomando um preço médio da última negociação das cinco bolsas seguintes - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx e Poloniex, e removendo o preço mais alto e o mais baixo.AscendEX reserva-se o direito de atualizar as fontes de preços sem aviso prévio.
Regras de Negociação de Margem AscendEX
O AscendEX Margin Trading é um instrumento financeiro derivativo utilizado para negociação à vista. Ao usar o modo Margin Trading, os usuários do AscendEX podem alavancar seus ativos negociáveis para obter um potencial maior retorno sobre seu investimento. No entanto, os usuários também devem entender e assumir o risco de perdas potenciais de Margin Trading.A negociação de margem na AscendEX requer garantia para apoiar seu mecanismo de alavancagem, permitindo que os usuários tomem empréstimos e paguem a qualquer momento durante a negociação de margem. Os usuários não precisam solicitar manualmente o empréstimo ou a devolução. Quando os usuários transferem seus ativos BTC, ETH, USDT, XRP, etc. para sua “Conta Margem”, todos os saldos da conta podem ser usados como garantia.
1. O que é negociação de margem?
Negociar com margem é o processo pelo qual os usuários emprestam fundos para negociar mais ativos digitais do que normalmente seriam capazes de pagar. A negociação de margem permite que os usuários aumentem seu poder de compra e potencialmente obtenham um retorno maior. No entanto, considerando a natureza de alta volatilidade do mercado do ativo digital, os usuários também podem incorrer em perdas muito maiores com o uso de alavancagem. Portanto, os usuários devem entender completamente o risco de negociar com margem antes de abrir uma conta de margem.
2. Conta
de Margem A negociação de margem AscendEX requer uma “Conta de Margem” separada. Os usuários podem transferir seus ativos de sua Conta de Dinheiro para sua Conta de Margem como garantia para empréstimo de margem na página [Meus Ativos].
3. Empréstimo de Margem
Após a transferência bem-sucedida, o sistema da plataforma aplicará automaticamente a alavancagem máxima disponível com base no saldo do “Ativo de Margem” do usuário. Os usuários não precisam solicitar um empréstimo de margem.
Quando a posição de negociação de margem exceder os Ativos de margem, a parte excedente representará o empréstimo de margem. A posição de negociação de margem do usuário deve permanecer dentro do Poder Máximo de Negociação (limite) especificado.
Por exemplo:
O pedido de um usuário será rejeitado quando o empréstimo total exceder o Limite Máximo de Empréstimos da conta. O código de erro é exibido na seção Ordem Aberta/Histórico de Ordens na página de negociação como 'Not Enough Borrowable'. Como resultado, os usuários não poderão tomar mais empréstimos até que paguem e reduzam o empréstimo pendente abaixo do Limite Máximo de Empréstimo.
4.Interesses de empréstimos de margem Os
usuários só podem pagar seus empréstimos com o token que pegaram emprestado. Os juros sobre empréstimos de margem são calculados e atualizados na página das contas dos usuários a cada 8 horas às 8:00 UTC, 16:00 UTC e 24:00 UTC. Observe que qualquer período de espera inferior a 8 horas será contado como um período de 8 horas. Nenhum juro será levado em consideração quando as ações de empréstimo e reembolso forem concluídas antes que o próximo empréstimo de margem seja atualizado.
Regras do Point Card
5. Reembolso
de Empréstimos A AscendEX permite aos usuários pagar os empréstimos movimentando os ativos de sua Conta de Margem ou transferindo mais ativos de sua Conta de Caixa. O poder de negociação máximo será atualizado após o reembolso.
Exemplo:
Quando o usuário transfere 1 BTC para a Conta de Margem e a alavancagem atual é de 25 vezes, o Poder Máximo de Negociação é de 25 BTC.
Assumindo o preço de 1 BTC = 10.000 USDT, a compra de 24 BTC adicionais com a venda de 240.000 USDT resulta no empréstimo (ativo emprestado) de 240.000 USDT. O usuário pode reembolsar o empréstimo acrescido de juros fazendo a transferência da conta em dinheiro ou vendendo BTC.
Faça uma transferência:
os usuários podem transferir 240.000 USDT (mais juros incorridos) da conta de caixa para pagar o empréstimo. O poder máximo de negociação aumentará de acordo.
Faça uma transação:
Os usuários podem vender 24 BTC (mais os respectivos juros devidos) por meio de negociação de margem e as receitas das vendas serão deduzidas automaticamente como reembolso do empréstimo contra ativos emprestados. O poder máximo de negociação aumentará de acordo.
Nota: A parcela de juros será reembolsada antes do princípio do empréstimo.
.
_
_ Em seguida, o valor mais alto de todos será usado para a Margem Inicial Efetiva (EIM) da conta. IM é convertido em valor USDT com base no preço de mercado atual disponível.
EIM para a conta= Valor máximo de (IM para todos os ativos emprestados, IM para o total de ativos, IM para a conta)
IM para ativo emprestado individual = (ativo emprestado + juros devidos)/ (alavancagem máxima para o ativo-1)
IM para todos os Ativos Emprestados = Soma de (IM para Ativo Emprestado individual)
IM para Ativo Individual = Ativo / (Alavancagem Máxima para o Ativo -1)
IM para Ativo Total = Soma de todos os (IM para Ativo Individual) * Taxa de
Empréstimo Taxa de Empréstimo = (Total de Ativo Empréstimo + Total de Juros devidos) / Total de Ativos
IM para a conta = (Total de Ativos Empréstimos + Total de Juros Devedos) / (Alavancagem Máxima para a conta -1)
Exemplo:
A posição do usuário é mostrada abaixo:
Portanto, a Margem Inicial Efetiva da conta é calculada da seguinte forma:
Observação:
Para fins de ilustração, os Juros devidos são definidos como 0 no exemplo acima.
Quando o Ativo Líquido atual da Conta de Margem é menor que o EIM, os usuários não podem emprestar mais fundos.
Quando o Ativo Líquido atual da Conta de Margem excede o EIM, os usuários podem fazer novos pedidos. No entanto, o sistema calculará o impacto do novo pedido no Ativo Líquido da Conta de Margem com base no preço do pedido. Se o pedido recém-colocado fizer com que o novo Ativo Líquido da Conta de Margem caia abaixo do novo EIM, o novo pedido será rejeitado.
Atualização da Margem Mínima Efetiva (EMM) para a conta
A margem mínima (MM) será calculada primeiro para os ativos e ativos emprestados do usuário. O maior valor desses dois será usado para a Margem Mínima Efetiva da conta. MM é convertido em valor USDT com base no preço de mercado disponível.
EMM para a conta = Valor máximo de (MM para todos os ativos emprestados, MM para o total de ativos)
MM para ativos emprestados individuais = (ativo emprestado + juros devidos)/ (alavancagem máxima para o ativo*2 -1)
MM para todos os ativos emprestados = Soma de (MM para Ativo Empréstimo individual)
MM para Ativo individual = Ativo / (Alavancagem Máxima para o Ativo *2 -1)
MM para Ativo Total = Soma de (MM para Ativo Individual) * Taxa de
Empréstimo Taxa de Empréstimo = (Total Emprestado Ativo + Total de Juros Devidos) / Ativo Total
Um exemplo da posição do usuário é mostrado abaixo:
Portanto, a Margem Mínima Efetiva para a conta é calculada da seguinte forma:
Regras para Ordens
Abertas Ordem aberta de negociação de margem levará ao aumento do Ativo Emprestado antes mesmo da execução da ordem. No entanto, não afetará o Ativo Líquido.
Observação :
Para fins de ilustração, Juros devidos é definido como 0 no exemplo acima.
As regras para o Processo de Liquidação permanecem as mesmas. Quando a taxa de amortecimento atingir 100%, a conta de margem do usuário estará sujeita à liquidação forçada imediatamente.
Taxa de amortecimento = Ativo Líquido da Conta de Margem / Margem Mínima Efetiva da conta.
O Cálculo do Valor Total de Ativos Empréstimos e Ativos
Na seção Resumo do Empréstimo na página de negociação de margem, Saldo e Valor do Empréstimo são exibidos por ativo.
Valor total do ativo = soma do saldo de todos os ativos convertidos para o valor equivalente de USDT com base no preço de mercado
Valor total do ativo emprestado = soma do valor do empréstimo para todos os ativos convertidos para o valor equivalente de USDT com base no preço de mercado.
Taxa de margem atual = Ativo total / Ativo líquido (que é Ativo total – Ativo emprestado – Juros devidos)
Almofada = Ativo líquido/Margem mínima exigida.
Chamada de margem: quando a almofada atingir 120%, o usuário receberá uma chamada de margem por e-mail.
Liquidação: Quando a almofada atinge 100%, a conta de margem do usuário pode estar sujeita a liquidação. 7.Preço de Referência
do Processo de Liquidação A fim de mitigar o desvio de preço devido à volatilidade do mercado, a AscendEX utiliza o preço de referência composto para o cálculo do requisito de margem e liquidação forçada. O preço de referência é calculado tomando um preço médio da última negociação das cinco bolsas a seguir (mediante disponibilidade no momento do cálculo) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx e Poloniex, e removendo o preço mais alto e o mais baixo. AscendEX reserva-se o direito de atualizar as fontes de preços sem aviso prévio. Visão geral do processo
- Quando o colchão da conta margem atingir 1,0, a liquidação forçada será executada pelo sistema, ou seja, a posição de liquidação forçada será executada no mercado secundário;
- Se o colchão da conta margem atingir 0,7 durante a liquidação forçada ou o colchão ainda estiver abaixo de 1,0 após a execução da posição de liquidação forçada, a posição será vendida ao BLP;
- Todas as funções serão retomadas automaticamente para a conta margem após a venda da posição ao BLP e executada, ou seja, o saldo da conta não é negativo.
8. Transferência
de fundos Quando o patrimônio líquido de um usuário for superior a 1,5 vezes a margem inicial, o usuário pode transferir ativos de sua conta de margem para sua conta de caixa, desde que o patrimônio líquido permaneça maior ou igual a 1,5 vezes a margem inicial .
9. Lembrete de risco
Embora a margem de negociação possa aumentar o poder de compra para um maior potencial de lucro com o uso de alavancagem financeira, ela também pode amplificar a perda de negociação se o preço se mover contra o usuário. Portanto, o usuário deve limitar o uso de negociação de margem alta para mitigar o risco de liquidação e perdas financeiras ainda maiores.
10.Cases Cenários
Como negociar na margem quando o preço sobe? Aqui está um exemplo de BTC/USDT com alavancagem de 3x.
Se você espera que o preço do BTC suba de 10.000 USDT para 20.000 USDT, você pode emprestar no máximo 20.000 USDT da AscendEX com capital de 10.000 USDT. Ao preço de 1 BTC = 10.000 USDT, você pode comprar 25 BTC e depois vendê-los quando o preço dobrar. Nesse caso, seu lucro seria:
25*20.000 – 10.000 (Margem de Capital) – 240.000 (Empréstimo) = 250.000 USDT
Sem a margem, você teria realizado apenas um ganho de PL de 10.000 USDT. Em comparação, a margem de negociação com alavancagem de 25x amplifica o lucro em 25 vezes.
Como negociar na margem quando o preço cai? Aqui está um exemplo de BTC/USDT com alavancagem de 3x:
Se você espera que o preço do BTC caia de 20.000 USDT para 10.000 USDT, você pode emprestar no máximo 24 BTC da AscendEX com capital de 1BTC. Ao preço de 1 BTC = 20.000 USDT, você pode vender 25 BTC e comprá-los de volta quando o preço cair 50%. Nesse caso, seu lucro seria:
25*20.000 – 25*10.000= 250.000 USDT
Sem a capacidade de negociar com margem, você não conseguiria reduzir o token em antecipação à queda do preço.
Tokens Alavancados
O que são tokens alavancados?
Cada token de token alavancado possui uma posição em contratos futuros. O preço do token tenderá a acompanhar o preço das posições subjacentes que detém.
Nossos tokens BULL aproximam-se de retornos de 3x, e os tokens BEAR aproximam-se de retornos de -3x.
Como faço para comprá-los e vendê-los?
Você pode negociar os tokens alavancados nos mercados à vista FTX. Vá para a página do token e clique em trocar pelo token que você deseja.Você também pode acessar sua carteira e clicar em CONVERTER. Não há taxa sobre isso, mas o preço dependerá das condições do mercado.
Como faço para depositar e retirar os tokens?
Os tokens são tokens ERC20. Você pode depositá-los e retirá-los da página da carteira para qualquer carteira ETH.Rebalanceamentos e Devoluções
Os tokens alavancados são rebalanceados uma vez por dia e sempre que forem 4x alavancados.Devido ao rebalanceamento diário, os tokens alavancados reduzirão o risco quando perderem e reinvestirão os lucros quando ganharem.
Assim, a cada dia, um token BULL +3x se moverá cerca de 3 vezes mais que o subjacente. Devido aos reequilíbrios, os tokens alavancados terão desempenho superior ao subjacente em períodos de tempo mais longos se os mercados exibirem impulso (ou seja, dias consecutivos com correlação positiva) e desempenho inferior se os mercados exibirem reversão média (ou seja, dias consecutivos com correlação negativa).
Por exemplo, comparando BULL com 3x long BTC:
| Preços diários do BTC | BTC | 3x BTC | BTCBULL |
| 10k, 11k, 10k | 0% | 0% | -5,45% |
| 10k, 11k, 12,1k | 21%% | 63% | 69% |
| 10k, 9,5k, 9k | -10% | -30% | -28,4% |
Como faço para criá-los e resgatá-los?
Você pode usar USD para criar qualquer um dos tokens e resgatar qualquer um dos tokens de volta para USD.Os resgates são em dinheiro - em vez de entregar as posições de futuros subjacentes, você recebe USD igual ao seu valor de mercado. Da mesma forma, você envia USD igual ao valor de mercado das posições que o token possui para criar, em vez de entregar as próprias posições futuras.
Para criá-los ou resgatá-los, acesse o painel de token alavancado e clique no token que deseja criar/resgatar.
Quais são as suas taxas?
Custa 0,10% para criar ou resgatar um token. Os tokens também cobram uma taxa de administração diária de 0,03%.Se você negociar nos mercados à vista, pagará as mesmas taxas de câmbio que em todos os outros mercados.
Quais tokens essa plataforma possui?
Alavancou tokens com base nos futuros listados nesta plataforma. Atualmente, ele lista os tokens alavancados -1, -3 e +3 em tudo o que temos futuro. Para mais informações, veja aqui.Seria possível que BULL/BEAR estivessem se movendo na mesma direção?
Sim, pode ser positivo ou negativo, dependendo da volatilidade do mercado. Mais informações sobre o mecanismo de preços podem ser encontradas aqui.
Por que usar tokens alavancados?
Existem três razões para usar tokens alavancados.Gerenciamento
de tokens alavancados de risco reinvestirá automaticamente os lucros no ativo subjacente; portanto, se sua posição de token alavancada ganhar dinheiro, os tokens serão colocados automaticamente em posições alavancadas de 3x com isso.
Por outro lado, os tokens alavancados reduzirão automaticamente o risco se perderem dinheiro. Se você colocar uma posição ETH 3x longa e ao longo de um mês ETH cair 33%, sua posição será liquidada e você não terá mais nada. Mas se você comprar ETHBULL, o token alavancado venderá automaticamente parte de seu ETH à medida que os mercados caírem - provavelmente evitando a liquidação para que ainda tenha ativos restantes mesmo após uma queda de 33%.
Gerenciando Margem
Você pode comprar tokens alavancados como tokens ERC20 normais em um mercado à vista. Não há necessidade de gerenciar garantias, margens, preços de liquidação ou qualquer coisa do tipo; você gasta apenas $ 10.000 em ETHBULL e tem uma moeda longa alavancada em 3x.
Tokens ERC20 Tokens
alavancados são tokens ERC20. Isso significa que, ao contrário das posições de margem, você pode retirá-las de sua conta! Você vai até sua carteira e envia tokens alavancados para qualquer carteira ETH. Isso significa que você pode guardar seus próprios tokens alavancados; isso também significa que você pode enviá-los para outras plataformas que listam os tokens alavancados, como Gopax.
Como funcionam os tokens alavancados?
Cada token alavancado obtém sua ação de preço negociando futuros perpétuos FTX. Por exemplo, digamos que você deseja criar $ 10.000 de ETHBULL. Para fazer isso, você envia $ 10.000 e a conta ETHBULL na FTX compra $ 30.000 em futuros perpétuos de ETH. Assim, o ETHBULL agora tem 3x o comprimento do ETH.
Você também pode resgatar tokens alavancados por seu valor patrimonial líquido. Para fazer isso, você pode enviar seus $ 10.000 em ETHBULL de volta para a FTX e resgatá-los. Isso destruirá o token; fazer com que a conta ETHBULL venda de volta $ 30.000 em futuros; e credite sua conta com $ 10.000.
Esse mecanismo de criação e resgate é o que, em última análise, impõe que os tokens alavancados valem o que deveriam valer.
Como os tokens alavancados se reequilibram?
Todos os dias às 00:02:00 UTC, os tokens alavancados são rebalanceados. Isso significa que cada token alavancado é negociado em FTX para atingir novamente sua meta de alavancagem.
Por exemplo, digamos que as participações atuais da ETHBULL são -$ 20.000 e + 150 ETH por token, e a ETH está sendo negociada a $ 210. ETHBULL tem um valor patrimonial líquido de (-$ 20.000 + 150*$ 210) = $ 11.500 por token e uma exposição ETH de 150*$ 210 = $ 31.500 por token. Assim, sua alavancagem é de 2,74x e, portanto, precisa comprar mais ETH para retornar à alavancagem de 3x, e o fará às 00:02:00 UTC.
Assim, todos os dias, cada token de alavancagem reinveste os lucros se ganhar dinheiro. Se perder dinheiro, vende parte de sua posição, reduzindo sua alavancagem para 3x a fim de evitar o risco de liquidação.
Além disso, qualquer token será reequilibrado se um movimento intradiário fizer com que sua alavancagem seja 33% maior do que sua meta. Portanto, se os mercados caírem o suficiente para que o token BULL seja 4x alavancado, ele será reequilibrado. Isso corresponde a movimentos de mercado de aproximadamente 11,15% para tokens BULL, 6,7% para tokens BEAR e 30% para tokens HEDGE.
Isso significa que os tokens alavancados podem oferecer alavancagem de até 3x sem muito risco de liquidação. Seria necessário um movimento de mercado de 33% para liquidar um token com alavancagem de 3x, mas o token geralmente se reequilibrará dentro de um movimento de mercado de 6-12%, reduzindo seu risco e retornando à alavancagem de 3x.
Especificamente, a maneira como os reequilíbrios acontecem é:
1. A FTX monitora periodicamente as alavancagens de LT. Se qualquer alavancagem de LT ultrapassar 4x em magnitude, ela acionará um reequilíbrio para esse LT.
2. Quando um rebalanceamento é acionado, a FTX calcula o número de unidades do subjacente que o LT precisa comprar/vender para retornar à alavancagem de 3x, marcada a preços naquele momento.
Esta é a Fórmula:
2. Quando um rebalanceamento é acionado, a FTX calcula o número de unidades do subjacente que o LT precisa comprar/vender para retornar à alavancagem de 3x, marcada a preços naquele momento.
Esta é a Fórmula:
A. Posição desejada (DP): [alavancagem alvo] * NAV / [preço da marca subjacente]
B. Posição atual (CP): participações atuais por token do subjacente
C. Tamanho do rebalanceamento: (DP - CP) * [tokens LT pendentes ]
B. Posição atual (CP): participações atuais por token do subjacente
C. Tamanho do rebalanceamento: (DP - CP) * [tokens LT pendentes ]
3. A FTX então envia ordens no livro de ofertas de futuros perpétuos FTX associado para rebalancear (por exemplo, ETH-PERP para ETHBULL/ETHBEAR). Ele envia no máximo US$ 4 milhões em pedidos a cada 10 segundos até enviar o tamanho total desejado. Estes são todos IOCs públicos normais que negociam contra as ofertas de compra/vendas vigentes no livro de pedidos no momento.
4. Observe que isso ignora a diferença entre o preço subjacente quando um reequilíbrio é acionado e quando isso acontece; ignora taxas; e pode ter erros de arredondamento.
Isso significa que os tokens alavancados podem oferecer alavancagem de até 3x sem muito risco de liquidação. Seria necessário um movimento de mercado de 33% para liquidar um token com alavancagem de 3x, mas o token será reequilibrado em um movimento de mercado de 10%, reduzindo seu risco e retornando à alavancagem de 3x.
O que é desempenho de tokens alavancados?
Movimentação diária A
cada dia, os tokens alavancados terão seu desempenho alvo; então, por exemplo, a cada dia (de 00:02:00 UTC a 00:02:00 UTC do dia seguinte) o ETHBULL se moverá 3x mais que o ETH.
Vários dias
No entanto, em períodos de tempo mais longos, os tokens alavancados terão um desempenho diferente de uma posição estática de 3x.
Por exemplo, digamos que o ETH começa em $ 200, depois vai para $ 210 durante o dia 1 e depois para $ 220 durante o dia 2. O ETH aumentou 10% (220/200 - 1), portanto, uma posição de ETH alavancada 3x teria aumentado 30%. Mas a ETHBULL aumentou 15% e depois 14,3%. No dia 1, o ETHBULL aumentou os mesmos 15%. Em seguida, reequilibrou-se, comprando mais ETH; e no dia 2 aumentou 14,3% de seu novo preço mais alto, enquanto uma posição longa 3x teria apenas aumentado mais 15% do preço original de $ 200 ETH. Portanto, durante esse período de 2 dias, a posição 3x subiu 15% + 15% = 30%, mas o ETHBULL subiu 15% em relação ao preço original, mais 14,3% do novo preço - então, na verdade, subiu 31,4%.
Essa diferença ocorre porque o aumento composto em um novo preço é diferente de subir 30% em relação ao preço original. Se você subir duas vezes, o segundo movimento de 14,3% será em um preço novo e mais alto - e, na verdade, é um aumento de 16,4% no preço original mais baixo. Em outras palavras, seus ganhos são compostos por tokens alavancados.
Tempos de Rebalanceamento
O desempenho dos tokens alavancados será 3x o desempenho subjacente se você estiver medindo desde o último rebalanceamento. Em geral, os tokens alavancados são rebalanceados todos os dias às 00:02:00 UTC. Isso significa que os movimentos das 24h finais podem não ser exatamente 3x o desempenho subjacente, mas sim os movimentos desde a meia-noite UTC. Além disso, os tokens alavancados que estão superalavancados se reequilibram sempre que sua alavancagem atinge 33% acima de sua meta. Isso acontece, aproximadamente, quando o ativo subjacente se move 10% para tokens BULL/BEAR e 30% para tokens HEDGE. Portanto, na verdade, o desempenho do token de alavancagem será 3x o ativo subjacente desde a última vez que o ativo se moveu 10% naquele dia se houve uma grande movimentação e o token perdeu para ela, e desde a meia-noite UTC se não houve.
A fórmula
Se o movimento do ativo subjacente nos dias 1, 2 e 3 for M1, M2 e M3, então a fórmula para o aumento de preço do token alavancado 3x é:
Novo Preço = Preço Antigo * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Movimento do preço em % = Preço Novo / Preço Antigo - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1
Quando os tokens alavancados se saem bem?
Obviamente, os tokens BULL se saem bem quando os preços sobem e os tokens BEAR se saem bem quando os preços caem. Mas como eles se comparam às posições de margem normais? Quando o BULL se sai melhor do que uma posição alavancada de +3x e quando se sai pior?Reinvestindo os lucros
Tokens alavancados reinvestem seus lucros. Isso significa que, se tiverem PnL positivo, aumentarão o tamanho da posição. Portanto, comparando o ETHBULL com uma posição de +3x ETH: se o ETH subir um dia e subir novamente no próximo, o ETHBULL terá um desempenho melhor do que +3x ETH, porque reinvestiu os lucros do primeiro dia de volta no ETH. No entanto, se o ETH subir e depois cair, o ETHBULL terá um desempenho pior, porque aumentou sua exposição.
Reduzindo o risco
Os tokens alavancados reduzem seu risco se tiverem PnL negativo para evitar liquidações. Portanto, se tiverem PnL negativo, reduzirão o tamanho da posição. Comparando o ETHBULL com uma posição de +3x ETH novamente: se o ETH cair um dia e cair novamente no próximo, o ETHBULL terá um desempenho melhor do que +3x ETH: após a primeira perda, o ETHBULL vendeu parte de seu ETH para retornar à alavancagem de 3x, enquanto a posição +3x efetiva tornou-se ainda mais alavancada. No entanto, se o ETH cair e depois voltar a subir, o ETHBULL terá um desempenho pior: reduziu parte de sua exposição ao ETH após a primeira perda e, portanto, aproveitou menos a recuperação.
Exemplo
Como exemplo, comparando ETHBULL com ETH 3x longo:
| Preços diários de ETH | ETH | 3x ETH | ETHBULL |
| 200, 210, 220 | 10% | 30% | 31,4% |
| 200, 210, 200 | 0% | 0% | -1,4% |
| 200, 190, 180 | -10% | -30% | -28,4% |
Resumo
Nos casos acima, os tokens alavancados se saem bem - ou pelo menos melhor do que uma posição de margem que começa do mesmo tamanho - quando os mercados estão em alta. No entanto, eles se saem pior do que uma posição de margem quando os mercados revertem.
Um equívoco comum é que os tokens alavancados têm exposição à volatilidade ou gama. Os tokens alavancados funcionam bem se os mercados subirem muito e depois subirem muito mais, e mal se os mercados subirem muito e depois recuarem muito, ambos os quais são de alta volatilidade. A exposição real que eles têm é principalmente à direção do preço e, secundariamente, ao impulso.
Negocie BULL/BEAR
BULL- BEAR
ETHBULL - ETHBEAR
Como você compra/vende tokens alavancados?
Existem várias maneiras de fazer isso.Mercados à vista (recomendado)
A maneira mais fácil de comprar um token alavancado é em seu mercado à vista. Por exemplo, você pode ir ao mercado à vista ETHBULL/USD e comprar ou vender ETHBULL. Você pode encontrar um mercado à vista de tokens alavancados acessando a página de tokens e clicando no nome; ou clicando no futuro subjacente na barra superior e depois no nome do mercado.
Converter
Você também pode comprar ou vender tokens alavancados diretamente de sua página de carteira usando a função CONVERT. Se você encontrar um token e clicar em CONVERTER no lado direito da tela, verá uma caixa de diálogo na qual poderá transformar facilmente qualquer uma de suas moedas no AscendEX no token alavancado.
Criação/Redenção
Finalmente, você pode criar ou resgatar tokens alavancados. Isso não é recomendado, a menos que você tenha lido toda a documentação sobre tokens alavancados. Criar ou resgatar tokens alavancados terá impacto no mercado e você não saberá o preço que obterá até depois de criar ou resgatar. Recomendamos usar os mercados à vista.
Você pode criar ou resgatar um token alavancado acessando a página de tokens e clicando em mais informações. Se você criar $ 10.000 de ETHBULL, isso enviará uma ordem de mercado para comprar $ 30.000 de ETH-PERP, calculará o preço pago e cobrará essa quantia de dinheiro; ele então creditará sua conta com o valor correspondente de ETHBULL.
